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今年7月登陸港交所的51信用卡（2051.HK）發佈了其上市以來的首份中報。
8月30日晚，51信用卡披露的這一成績單表明，儘管經歷了慘烈的互金行業風暴，但公司業績成色依舊。
報告期內，公司營收和淨利潤雙雙大增。中報數據顯示，2018年上半年公司實現營收12.75億元，同比增長50.5%；經調整淨利潤2.54億元，同比增長48.9%。
特別是公司信用卡科技服務費同比激增156.2%至1.16億元，且板塊營收佔比由5.4%大幅提高至9.1%。
據新經濟e線瞭解，今年以來，公司信用卡科技服務板塊表現尤為強勁。聯名卡業務有望成為公司下一個“金礦”。
主要系公司通過聯名信用卡向中小型銀行提供的高增值科技服務增加、用戶新開卡需求增加以及合作銀行數目增加等原因，信用卡科技服務費出現大幅增長。
管理信用卡逾一億張
據Oliver Wyman 報告，51信用卡是中國首個線上信用卡管理平臺，同時也是最大的線上信用卡管理平臺。
中報數據顯示，截至2018年6月30日，公司旗下“51信用卡管家”應用累計管理的信用卡數目已達1.19億張。
報告期內，“51信用卡管家”的註冊用戶數達到6890萬人，較2017年底增長690萬人。2018上半年，透過公司信用卡申請服務成功發行的信用卡數量為140萬張，同比增長75%。
在保持用戶數量增長的同時，51信用卡對用戶的黏性也不斷增強。在信用卡用戶還款方面，根據中報，報告期內，通過51信用卡管理應用償還信用卡賬單及其他負債的交易量同比猛增258%，達1164億元。
非在線信貸撮合及投資服務板塊收入佔比逐步增加，意味著51信用卡對收入結構的升級調整效果已經顯現，公司抗風險能力得到進一步提升。
在信貸撮合業務方面，儘管由於行業波動，51信用卡在一季度對自身的信貸撮合服務主動採取了更為保守的發展策略，但今年上半年其信貸撮合服務和信貸介紹服務兩塊收入均仍保持了同比35%以上的快速增長。
另據中國人民銀行近期發佈的《2018年第二季度支付體系運行總體情況》表明，今年來，我國銀行卡髮卡量錄得持續增長，信用卡滲透率也在不斷提升。今年第二季銀行卡消費金額同比增長39%至22.7萬億元，銀行卡滲透率環比提升0.05個百分點至48.97%。
截至第二季度末，全國銀行卡在用髮卡數量71.87億張，環比增長2.49%。其中，借記卡在用髮卡數量65.50億張，環比增長2.33%；信用卡和借貸合一卡在用髮卡數量共計6.38億張，環比增長4.17%。全國人均持有銀行卡5.17張，其中，人均持有信用卡0.46張。
截至2017年末，全國信用卡和借貸合一卡在用髮卡數量共計5.88億張，同比增長26.35%，遠高於2016年的7.6%；2017 年新增髮卡量1.23億張，人均持有信用卡0.39張，同比增長25.82%。
可見，今年上半年以來，人均持有信用卡量較2017年年末相比，同比增幅達17.95%。其中，較今年一季度末人均持有信用卡0.44張相比，環比亦增加了4.55%。
不過，華泰證券分析師沈娟表示，橫向來看，與信用卡體系較發達的美國市場相比，我國當前的信用卡發展仍有較大空間。
縱向而言，從信用卡貸款角度來看，2017 年底中國信用卡應償信貸總額佔金融機構境內總貸款的4.55%，同期美國為11.41%。以上數據對比也說明中國信用卡行業有較大增長空間。
中金公司研究員王瑤平表示，在銀行信用卡快速下沉的趨勢背後，其預計今年全年新增信用卡數量有望超過1億張。
聯名卡成下一個“金礦”
此外，新經濟e線獲悉，自2017年4月起，51信用卡開始在數據應用、信用分析等方面與多家中小銀行進行深入合作，推出以信用卡申請人為對象的聯名卡。
51信用卡方面認為，基於中小銀行在發展信貸業務方面的實際需求，與中小銀行開展業務合作具有長期增長潛力，未來這一板塊收入有望呈現爆發式增長。
與此同時，銀行也面臨零售轉型加速、加碼信用卡業務的訴求。在經濟增速換擋和金融嚴監管的雙重背景下，銀行傳統對公業務面臨瓶頸，許多銀行紛紛進行零售轉型探索新發展思路。
相比之下，信用卡貸款具有高收益、逆週期的優質屬性，是零售轉型的重點之一。同時，2018 年資管新規正式落地，銀行理財業務面臨重塑，需要在過渡期內壓縮不規範的存量業務，對中間業務收入產生了一定負面影響。
正因為如此，多數銀行採取大力發展信用卡的戰略增加中間業務收入，以抵消理財收入下降的影響。在這一背景下，銀行也會繼續加大信用卡投入力度，進一步挖掘存量客戶信貸需求並撬動潛在增量客戶。
不過，隨著行業競爭的日益激烈，信用卡業務已進入精耕細作的發展階段，基於髮卡規模的消費金額、客群質量、信貸投放將成為各家銀行信用卡中心的關注焦點。各家銀行也在緊隨市場導向及客戶需求變化，加快信用卡跨界融合創新，構建權益精準豐富、特色突出鮮明的產品體系。
中小城市商業銀行開始嘗試和互聯網公司的合作，比如溫州銀行與51 信用卡聯合髮卡，深度挖掘互聯網企業的流量與科技能力，實現業務突破。
此前，以信用卡管理為基礎，51信用卡累積了大量高價值用戶和個人信用數據，並逐步開發了一個自我強化的動態生態系統，為用戶提供涵蓋個人信用管理服務、信用卡科技服務、在線信貸撮合及投資服務等一站式個人財務服務。
近年來，公司也在不斷增加科技研發投入，引進大數據和金融科技領域的專業人才，以持續強化風險控制和金融科技運營能力。相關投入從2015年的0.42億元增長至2017年的2.61億元。中報數據顯示，今年上半年51信用卡研發投入達1.71億元，同比增加62.3%。
另據新浪財經與51信用卡近期聯合發佈的《2018 年信用卡行業報告》表明，從傳統的線下辦卡到線上線下聯合獲客，線上辦卡渠道共佔51.63%，成為主流趨勢。2017年，通過51信用卡管家在線發行的新信用卡數量就達到210萬張。線上辦卡受到廣大用戶的追捧，且在管理賬單上也以線上管理渠道為主。
對此，51信用卡方面表示，2018年下半年，公司將進一步發展生態體系中的服務和產品，包括與更多銀行發行聯名信用卡，與更多金融機構合作向用戶提供信貸服務。
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