最近有关线下理财的负面消息颇多，年前的上海旌逸集团，最近的善林，到这两天的中融民信，哪个不是百亿量级。而类似的公司依旧不少，没有啥突出的特色，只是一个，盘子都做的相当大，碰哪个都是倒下一大片投资人，而且都是上了年纪的。
扒爷提醒大家，最近小心点，不排除会有一波线下理财暴雷潮，资金能收回的就赶紧收回了。
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线下理财集中暴雷
进入五月，投资理财市场不平静，几乎每一天，都有平台被调查被查封的消息。
- 5月7日，中融民信北京总部突然被警方查封，旗下有成交近70亿的民信贷和成交10亿多的Me金融，仅这两家线上平台待偿金额就超5亿元。
- 5月8日，互联网购物返利平台“云联惠”特大网络传销犯罪团伙被广州警方摧毁，黄某等多名主要犯罪嫌疑人涉嫌组织、领导传销犯罪，被广州警方立案调查，网传云联惠的涉案规模达400亿。
- 5月9日，山西盐湖警方发布消息，打掉丰达车贷公司、车前程、麦芽数据贷款、微贷网、盈信通贷款、XXXX网络科技等“套路贷”犯罪团伙6个，刑事拘留33人。
- 5月11日，以吸引老年人投资为主的线下理财爱福家董事长突然跑路，平台暴雷，济南等地警方调查。
- 5月14日，深圳南山警方通报，深圳普银区块链集团有限公司通过其官网和收购的“趣钱网”P2P平台发行虚拟货币“普银币”进行集资诈骗，涉案金额约3.07亿元。
- 5月17日，杭州西湖区分局通告称，5月16日警方对杭州浙优理财公司法定代表人傅某及浙江和存集团实际控制人张某，以涉嫌非法吸收公众存款罪执行逮捕。
这些仅是规模较大的平台，还有一些小型平台也在清查中，这像是一次全国性的拆雷行动。自4月善林金融被调查以来，各类线下理财机构以及拥有线下理财业务的互联网金融机构的风险隐患引起了各地监管部门的高度警惕，监管层开始主动出击。
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线下理财大清查
这些被查被封的公司，有些是打着互联网金融旗号，有的是打着返利网旗号，有的则是以区块链代币名义，涉及资金动辄几十亿，人数成千上万，受害者遍布全国。
5月15日，公安部公布了“打击涉众型经济犯罪十大典型案例”，其中“钱宝”非法吸收公众存款案、“中晋公司”集资诈骗案、善心汇组织传销案等在列。
在这次打击的案件中，一些案件与公安部公布的典型案例十分相似。其中，尤以互联网金融的案件居多。近年来，互联网金融快速发展，各家平台开展的各类业务均被冠以互联网金融创新，由于监管层面尚存在模糊地带，这给不法分子可趁之机。
以P2P为例，国家对P2P实行备案制，但由于网贷备案延期，国家尚未给任何一家网贷平台备案资质，行业鱼龙混杂，不少平台只要与挂个网都叫网贷P2P。有一点可以肯定的是，这次被调查的互联网金融公司大多有线下门店或者线下理财业务。
以中融民信为例，除了两个线上平台，其资金来源主要还是线下门店。早在两年前，中融民信高管曾公开表示，“线上线下累计成交规模102亿元，其中线上平台资金规模为30亿元，财富中心资金流入为70亿元左右”。他还表示，民信旗下资金端财富管理门店共计39家，未来将以财富管理业务为主，主要集中在一二线城市。
事实上，早在2016年8月24日，银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》指出，网络借贷信息中介机构在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所只能进行信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节。
但是，很多公司在做P2P时，又大量做线下业务，有时P2P更像是其伪装。以“善林金融”为例，其采用传统的门店推销与互联网营销相结合的“线上”、“线下”交易模式吸收公众存款，对外大肆销售非法理财产品,涉案金额600余亿元。2015年2月犯罪嫌疑人原善林金融董事长周伯云在互联网上开设“善林财富”、“善林宝”等线上理财平台，但事实上，线下依然是其资金来源的主要渠道，其在全国开设的线下门店多达1000余家。
为何很多线下理财做到几十亿几百亿的规模才被查？有金融办人士表示，清理线下理财公司工作由工商、金融办、公安等部门负责，缺乏有效协调机制，工商只能核查业务经营范围，金融办没有执法权，一般在机构负责人自首、投资者举报或发生兑付风险的情况下，公安机关才会介入。
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如何预警线下理财
从个人投资者角度讲，首先提高识别传销式理财的能力。对于营业部大街小巷随处可及，要求投资者拉人头赚高息的理财，极有可能是违法的，要避而远之;其次要树立正确的投资观念，打着“保本保息，低风险、高收益”宣传的理财产品坚决不能碰。
同时，面对线下理财经理狂轰乱炸般投资建议，一要把守投资规模上限，不把全部资产、急用资金全部购买理财产品;二要坚持分散化投资。其次，提高识别伪借款项目的能力。一定要查清债权转让方和委托借款企业的关系，以免落入自融圈套。
另外，线下理财的很多客户都是五六十年代的人，对互联网知识比较匮乏，应警惕以下项目推广活动：以开展养老讲坛、免费旅游、体检活动为名义进行的投资宣传。
从机构监管者角度讲，线下理财乱象纷生急需监管重拳。可以组织相关部门对线下理财市场进行研判，对“债权转让”模式的风险进行充分评估，出台关于“大批量债权转让”的相关司法解释和行业规范。
线下理财被查的原因几乎都是涉嫌非法集资、非法吸收公众存款，这种业务模式出现了问题，线下理财大多采用线下投资人转账、汇款、或直接往指定账户打钱模式，整个过程中账户不受监控，有些账户是线下理财公司账户或实际控制人各人账户。由于没有银行存管、资金流向不明，投资者的资金很容易进入到公司实控人的账户或关联账户，往往涉嫌自融，或者投资者资金挪用，无法有效的监管。
对规模较大的、以“债权转让”为基础的理财公司，通过统一要求在银行设立资金监管账户等方式进行严格监管。同时，也可成立行业自律协会，减少道德风险。
在没有明确行业监管背景下，线上和线下理财在摸索创新的过程中难免会走偏，但可以肯定的是，不断试错的过程中，终究会淘汰一批剑走偏锋的理财机构和业务模式。尤其是大大集团这些极其类似e租宝业务模式的理财机构，更容易在市场预警下浮出水面。希望投资者可以明察秋毫，理性投资，减少不必要的损失。
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