何立廷
關於綠色債券中的第三方認證，並不是強制性。目前中國國內相關規範對於第三方認證的要求較為寬鬆，總體上均持鼓勵態度，但不作強制性要求。
至於綠色債券第三方認證在國內落地情況，根據中債資信綠色債券研究團隊統計，2016年至2017年12月26日發行的146只綠色債項中，有102只出具了第三方評估認證意見，佔比達到了71%。可見，大多數綠色債券融資項目還是實施了第三方認證。
目前，中國國內已有10餘家綠色債券第三方認證機構，發展勢頭迅猛。但快速發展之中也有隱憂，例如：目前綠色債券評估認證行業尚未形成統一的規範制度，各機構在評估認證流程、評估認證內容、報告形式等方面存在一定差異；部分報告的認證實質內容有所欠缺，且市場上還存在業務捆綁、低價承攬等不良競爭行為；而且隨著綠色債券市場的不斷擴大，一些原來並不從事相關業務也不具備相關專業經驗的機構也想進入到這個市場，無形中增加了無序競爭風險。
目前，關於綠色債券認證的有關要求 主要包括：
(一)國際規則中對第三方認證的要求 根據《綠色債券原則(2017)》，其對第三方認證的態度是引導或推薦式的，具體表述為：“建議債券發行人使用外部審查的方式來確認其發行的債權符合綠色債券原則(即GBP)所規定的核心要件。”債券是否符合GBP的核心要件，債券發行人也可以自行說明理由，無需第三方證明。
相比較而言，氣候債券組織（CBI）的對第三方認證的要求相對嚴格。根據氣候債券組織倡導的CBS規則，其對第三方方認證採取強制態度，包括髮行前認證和發行後持續認證。其規則表述為：“符合氣候債券標準的債券可以被認證為‘氣候債券’，該認證保證了這些證券對低碳和氣候適應經濟做出的貢獻。為獲得‘氣候債券認證’審批蓋章，債券發行人必須任命一個第三方審核者，讓審核者就債券是否滿足氣候債券標準的環境和財務要求提供一份保證報告。氣候債券標準委員會將為氣候債券認證做最後的確認。氣候債券標準允許債券在發行前取得認證，使發行人在債券營銷和投資者宣傳中使用氣候債券認證標誌。在債券發行以及債券募集資金開始分配後，發行人必須繼續任命第三方審核者，獲取保證報告並上交給氣候債券標準委員會，以保證債券仍然符合認證標準。”根據上述規則，如果債券發行人希望債券被認證為氣候債券，必須進行第三方認證。
氣候債券組織推薦的第三方認證機構包括： 1. 利用氣候債券倡議組織批准的審核者，根據氣候債券標準進行綠色債券的認證。經過批准的審核者名單：安永(EY)，Trucost，必維國際檢驗集團(Bureau Veritas)，DNV-GL，畢馬威(KPMG)，商道融綠 (SynTao Green Finance)。 2. 或者尋找信譽良好的科學機構對綠色債券的資質進行審查。
當前，中國 國內相關規定對第三方認證的要求方面， 根據綠色債券的種類，各主管部門對下轄綠色債券發行中的第三方認證分別進行了規範，具體如下：
1.《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》 第五條 鼓勵第三方認證機構對企業發行的綠色債務融資工具進行評估,出具評估意見並披露相關信息。
2.《中國證監會關於支持綠色債券發展的指導意見 》 第七條 綠色公司債券申報前及存續期內,鼓勵發行人提交由獨立專業評估或認證機構就募集資金擬投資項目屬於綠色產業項目所出具的評估意見或認證報告。
3.《銀行間債券市場發行綠色金融債券有關事宜公告》 第五條 除本公告第四條規定的申請材料外，鼓勵申請發行綠色金融債券的金融機構法人提交獨立的專業評估或認證機構出具的評估或認證意見。
4．央行、證監會近日聯合發佈《綠色債券評估認證行為指引（暫行）》，從機構資質、業務承接、業務實施、報告出具，以及監督管理等方面作出了具體的規範和要求。這是首次對綠色債券評估認證行為統一標準。主要內容包括：（1）成立綠色債券標準委員會，統籌各機構的自律管理。這一機制為各主管機構綠色債券相關文件中首次提出，並設定為在公司信用類債券部際協調下的綠色債券自律管理的機制；（2）強化行業監督，確認評估認證機構需要承擔的責任，並明確發行人和評估認證機構的懲罰機制；（3）設置了評估認證機構的准入門檻和資質要求，預計將提高評估認證業務的專業性、公信力和權威性；(4)在評估認證主要內容、評估認證方式等方面作出明確要求，提高綠色債券評估認證技術標準。
至於綠色債券第三方認證在國內開展情況 ，據中債資信綠色債券研究團隊統計，2016年至2017年12月26日發行的146只綠色債項中，有102只出具了第三方評估認證意見，佔比達到了71%。根據萬得的統計數據，2018年以來，一季度發行的19支綠色債券中，公開綠色認證結果的債券共13支，包括綠色金融債3支、綠色公司債5支、綠色中期票據4只以及綠色資產支持證券1支。其他6支債券中，3支為發改委監管下的綠色企業債，由發改委下設的資源節約和環境保護司以及應對氣候變化司在綠色企業債申報階段進行認定，另3支綠色債券評估認證情況未公開披露。 可見，國內的大多數綠色債券融資項目，還是實施了第三方認證。
由於國內近兩年綠色債券市場發展迅猛，綠色債券第三方認證市場也隨之快速發展，綠色債券評估認證機構的數量和業務量也呈快速增長趨勢。 目前，國內進行綠色債券評估認證的專業機構主要包括責任投資領域的諮詢和學術機構、環境工程領域的諮詢機構、會計師事務所、債券評級機構等，遵循的標準和方法則主要是中國金融學會綠色金融專業委員會制定的《綠色債券項目支持目錄》、氣候債券倡議組織（CBI）的氣候債券標準、國際資本市場協會（ICMA）的綠色債券原則等。
