耐心技术是刀背

没有人会用剃须刀去砍树，虽然剃须刀要比斧子快多了。作股票也是这样，当我们有了投资与投机相结合的技术，有了长线与短线结合的技术，有了看出庄家吸货的技术，并用这些作为我们获利之刀的锋刃的话，就还需要有种技术作为获利之刀的刀背——耐心的技术。

有许多书上讲，耐心是如何如何的重要，但只要求人们去忍耐，去等待。而我认为，只是一味地忍耐是一件非常难以做到的事。耐心这个词是带有一定褒义的，可惜市场却两个方向都有。常见有人这样，一旦因过早出货而放过大好的挣钱机会，就急得直跺脚，怪自己没有耐心，而若是因为持仓太久而错过出仓的机会，就不会怪自己没有耐心了。耐心有时也会误事。关键不是苦苦等，而是要深深地了解等下去的意义和目标，不然即使一次苦等有了结果，下次依然是糊里糊涂。

为什么总是在不该等下去的时候等呢？有位朋友1997年7月把5万元钱全部投入到青岛啤酒上，价格7.10元，并决心作长线。正赶上我刚从青岛回来，劝他说：“它的市场很小，山东人喝的是趵突泉和北冰洋牌，很少喝青啤了，所以它的利润现在还看不到大起色，短线投机可以，但长线投资未免过分。”但这位老兄真有耐心，从97年7月一直持到了98年的现在，估计他还将坚持下去。没有赚钱，也没赔。将来也许会上涨，但这样的等待又有什么意义呢？至少一年的利息全赔了进去。

有人把长线与长时间持有等同。做长线，虽然是长期持有，但却是有条件的，即业绩保持较高的速度增长。如果上市公司的业绩没有成长性作为保障，那么持有时间长短和赢利有什么关系呢？1984年美国股市中，王安电脑的股票高达70美元一股，王安被评为当年全美十大首富之一，他的公司也被评为业绩最优的公司。4年之后的1988年，王安电脑已跌到了3美元一股。那么，在这4年之中，你准备在哪一个价格长线持有呢？由此看来，不问青红皂白地一味长线持有也是不足取的。

为什么总是在该等的时候没有等下去呢？没有等下去的原因不在于没有耐心，而在于看得不准，这种事在我身上常发生，有此我觉得是很有理由的，比如两次作天津磁卡(600800.SH)的股票，第一次在1997年初，18元买入，24元全部平仓，后来价格上涨至37元，差了一倍还多。

第二次在1998年初，17元买入，23~24元全部平仓。后来价格一路上涨至30元以上。这些失误我并不后悔，至今还认为平得对，从技术角度讲，没有什么可挑剔的，而且利润率全在20%以上。但有些操作就确属心理素质不过硬了。

这是北京比特的K线图，我于97年7月感觉到有资金在动，就在11元买入被套，耐心等到8.50元以后反弹，在8.80元买入摊平。结果又被振荡，使我信心受到打击。

等价格反弹到11.80元进，我就如长期犯人被释放一般慌慌张张地平仓了结。这真应了股市那句真言：“价格不是在你平仓后一涨再涨，就是还没有到你的价格就掉头向下。”

耐心不是傻等，是一种技术，也是一种经验。保持耐心是要战胜恐惧，勇敢地放弃耐心是要战胜贪婪。一支股票的价格不断下跌会激起人们的心理恐惧。价格的上涨，在有些时候也会引起人们的心理恐惧。如果你有绝对大数量的资金准备操作一支股票，那么你会恐惧吗？当然不会。所以恐惧与贪婪本身并不是错误，问题在于我们必须用技术和观察看透表面的波动，知道目标在哪里。当然，如果技术上(我所指的技术并非是通过各种指标得到结论的技术，而是看出庄家吸货的技术)已经比较可靠，那么我们确实需要一些耐心，等待市场去验证我们的观察。因为如果你是在庄家吸货阶段进入的，就要忍受接下来振仓的痛苦和煎熬。

在讨论振仓这个整个行情中最重要的阶段之前，我总结一下对耐心的认识。耐心不仅是忍耐，更重要的是要有认识庄家的技术。耐心不是无目的的，而是有目的和有准备的。

接下来大盘何去何从？

大盘低开震荡，午后再度下杀。个股涨少跌多。量能萎缩。接下来的大盘何去何从？从大的方向来看，大盘仍处于震荡的筑底态势中。外围欧美股市处于震荡态势。亚太日经也没有跌多少。港股也是没有跌多少。只有大A股象得了重病的老人一样。就是要往下跌。仿佛没有未来可言。

这是MSCI进来后的第一天。大盘这是要给MSCI点颜色看看吗？给他们点下马威。证明我大A股不是那么好混的。然后，盘面明显感觉外资在抄底，我们在仓惶出逃。MSCI肯定笑翻了天。A股这不是提供绝佳的抄底机会给他们吗？MSCI进来是赚钱的，不是来抬轿的。酒医药家电炒得那么高，你叫他们怎么敢抄底？他们可不是傻子。只有大A股才会不断炒作这些高高在上的个股。比如药明康德这类的。

银行保险周期股这些很多便宜的个股给外资提供抄底机会。外资当然不会放弃。所以，早盘可以看到这些板块的个股是有所异动的。而创业板由于没有对标的MSCI个股，因此只能是自弹自唱。这也是我之前一直看不懂创业板的原因。题材炒作过后基本上是一地鸡毛。就象三六零和华大基因这样的。下跌的时间是比较长。这是A股的症结所在。好公司一上市就不给别人介入的机会。疯狂爆炒。之后就绵绵不断下跌。

现在医药板块和之前的地产板块一样，要炒就一次性炒个够。然后迎接他们的就是非常漫长的下跌之路。地产板块到现在还没有缓过劲来。之前的周期股也是这样。这点真的很无语。然后，你会看到大A股给人的印象，就是什么股票都是贵了。股价低的则是问题多多的个股。这也就是A股牛短熊长的真正原因所在。这个局面一时半会也不会得到改观。因此，外资来了估计也就重点看看银行保险了，还有一些低位的有业绩支撑的周期股包括煤炭钢铁有色化工建材等。基本的真的是下不了手啊。

大盘昨天才兴奋了一把，今天早盘又是冲锋3100点。午后再度大变脸下杀。主要是人气板块医药倾倒造成的。下周的大盘未必会再大跌。银行保险下跌的空间并不大。周末说不定有利好出现。3000点附近大盘还会有所支撑。只不过板块方面又要开始轮动。跌得多的板块可能会完成筑底。而涨得多的板块有可能会迎来较长的调整时间，这点与大盘并没有多大关联。

散户为什么会被套

一种情况是散户贪心导致，明明盈利了不少，顶部形态也出现了，但是因为在某个价位打算卖出，可惜在卖的时候，股价又下跌了，就等着反弹到这个价位再卖出，结果等来的确是股价的下跌。在连续下跌后更舍不得卖了，最终导致亏损

另一种情况就是追高被套。我说的是追高，不是追涨，这是2个概念。最高是在股价一路上涨过程中看得眼红却一直不敢买，当股价完成巨大涨幅后却认为还能涨，就大胆在高位买入，结果主力出局自己被套在山顶上。

用这只股票做分析，股价完成翻番走势。顶部出现了两根上影线，形成双顶走势，而且后面的上影线十字星和前面的长阳后面的长阴形成了顶部的黄昏之星的走势，MACD的DIFF指标也不能在创新高，成交量也不能再度有效放大，说明资金已经没有介入的迹象了。在出现黄昏之星的时候就是最后的卖出点。

而舍不得卖出，或者被浅套舍不得割肉的散户，只能是越套越深！

怎样操盘可以避免被套

第一，有备而来。无论什么时候，买之前就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。千万不可盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。

第二，一定设立点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须执行。即便是刚买进就套牢，如果发现错了，也应。做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！

第三，不怕下跌怕放量。有 的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是的放大。尤其是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。

第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的，都必须加以警惕。尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线都应该考虑出货。

第五，只认一个技术，发现不妙立刻就溜。给你100个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑马上就走。

第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。

第七，基本面服从技术面。股票再好，坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。即使特大资金做投资，形态坏了也应该至少出30％以上，等待形态修复后再买进。对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股票，忠诚就是愚蠢。有人10年前买的深发展到今天还没卖，我认为是不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的体现。

股票被套牢的最好解套方法

一、上涨控仓

上涨控仓是针对已经形成上升趋势的个股进行控制仓位的操作，对被套牢的投资者解套减少损失起着至关重要的作用。它的特点是投资者在股票上升阶段以“金字塔”方式买入持仓，具体表现为投资者在个股低位时适量买入筹码，随着股价的上升减少前一次买入股份一半的份额，如一只股票的价格在5元时买入5 000股，在8元时买入2 500股，在10元时买入1 250股。当保证有效的上涨控仓被投资者执行，在下跌出现时且跌幅达到10%，就可以将前一部分买入的筹码处理掉，最大限度地减少解套带来的损失。

实盘精析

2015年2月16日，南京高科（股票代码：600064）股票最低价为11.34元，随后股价上涨，截至4月27日该股最高价为23.65元，期间涨幅达108.55%。如果投资者依照上涨控仓的方式操作，虽然利润可能没有那么多，但被套牢时，损失将会减少很多，甚至最后可能会获利。如投资者使用“金字塔”方式分三次买入，11.34元时500股、17元时250股、20元时125股，股价下跌10%时，逃出可解套并至少获利6 200元。

二、下跌控仓

下跌控仓也是一种对于个股有针对性的控制仓位的操作，可以有效地避免解套损失。它主要是指当个股股价下跌超过50%以后，可以在其每下降10%时分别买入10%、20%、30%、40%的筹码，那么从买入开始到结束，投资者实际上只亏损10%。被套的股民朋友可以在股票下跌10%左右时抛出，然后利用剩余的筹码以这种方式买入股票，等待股价再次上升，解除套牢，赚取利润。

实盘精析

2015年6月12日，佐力药业（股票代码：300181）股票最高价为18.18元，随后股价大幅度下跌，截至7月7日股票最低价为8.31元，期间跌幅达54.29%。投资者如果在股价最高位下跌10%的时候被套平仓，可以在接下来的时间里利用剩余资金进行买入操作，等待后期回涨解除套牢。

高手支招

（1）当个股处于上涨态势时，使用“金字塔”方式吸收筹码，以防高位被套。

（2）当个股处于横盘阶段时，保持50%左右的持仓；当下跌走势出现后再决定抛出还是吸取。

（3）当个股处于下跌阶段时，被套牢后最好控仓休息，或在下跌末期增加持股数量，借助未来个股上涨的趋势弥补亏损。

三、换股解套

在一部分股民成功逃顶后，余下的股民受到股灾的波及，都承受了比较大的损失。未逃顶的股民又形成了两个区别明显的阵营：一部分股民消极等待，祈望股市能发生行情大逆转；另外一部分股民则开始积极寻找能够使自己的损失减小，甚至是能让自己反败为胜的股票，也就是采用换股的方式来为自己解套。

实盘精析

经过牛市不断的发展，2015年4月28日中国石油（股票代码：601857）的股价上涨至15.26元，随后受整体投资环境的影响，股价一路下跌，截至6月29日，其股价已经下跌至9.71元，期间跌幅达36.37%。

虽然中国石油并没有在整体环境向坏的时候逆势而动，但是在不断下跌的过程中，依旧能够形成两次较有力度的反弹行情。随后在股灾发生的时候，中国石油一雪前耻、逆市上涨，成为股市中的一颗耀眼明星。很多受到股灾伤害的股民在发现中国石油的潜力时，积极将手中的持股换为了中国石油。

A股这轮调整终归会过去，改革牛市不会因此而终结，这是由中国的国运、国家实力、改革的大方向、大国战略以及中国未来长期的货币政策决定的。但是，由此次暴跌所引发的思考应该给股民朋友们足够的警示。这是一堂生动的投资者风险教育课，通过这次风险教育，股民应该建立起自己的投资系统，不要因为盲目贪婪而丧失理性，要科学分配资产、合理安排投资、学会防套与解套，这样才能降低投资风险，提高股市收益。

对抗熊市散户必须要学会的三招

没有经历过一轮完整牛熊市的投资者不会是成熟的投资者，因此经历熊市不是坏事，熊市中的资本市场才更加真实。如果你在牛短熊长的股市浸淫的时间长了，也便对熊市有了更多的准备，尤其是心理准备。说白了，对抗熊市，就那么几招。

第一招：活着就有希望

试想一下灾区的人民，辛辛苦苦大半生建立起来的家园，一夜之间被夷为平地，这又相当于几个跌停板呢？但是只要活着，勇气还在，奋斗精神还在，相信不出几年他们仍然能够建立起美丽的家园。

“活着就有希望”，不知鼓舞了多少正在深受苦难的人们。这句话在股市上可以演化为“还在市场中就有希望”，这是希望你坚定信心，以高瞻远瞩的长线眼光看待市场，“不畏浮云遮望眼”、“风物长宜放眼量”。

股市永远处于波动中，一轮牛市是在为下一轮熊市做铺垫，一轮熊市也是为下一轮牛市做准备，循环往复。看透了这一点，你自然能够在波涛汹涌当中闲庭信步。马云有一句经典语录：“最大的失败是放弃，最大的敌人是自己，最大的对手是时间”。这句话不只适用于创业，也适用于投资。

斯蒂格里茨曾评论：“中国的经济可能萧条，但绝不会崩溃，13亿人口的基本需求就足以支撑庞大的经济体运转。”在这样一个自生能力极强的超大规模经济体中进行投资，还有什么可担忧的呢？从长期来看本来就没有熊市，有的只有“熊股”，因此唯一需要担忧的就是你选择的股票是否能够搭上这个超大规模经济体增长的高速列车。

第二招：选好股票后关上电脑

这招看似可笑，却屡试不爽。回想上一次的5年熊市，只要你拿的股票不是彻头彻尾的垃圾，到了2007年又有几人还被套着？只要买进的公司是个好公司，就算股价长时间下跌，也无法阻碍它的持续经营积累，无法阻止手中股票持续分红和内涵价值的不断提升。

遗憾的是那些经不住折磨、在2005年中将股票在底部割肉的人，他们是彻底输掉了。马云也曾说过：“今天很痛苦，明天更痛苦，后天很美好；但是绝大部分人倒在明天晚上”。

所以，关电脑前务必要再审视一下手中的股票，是不是可以安全地拿着。如果在黎明到来之前就被退市，也就失去了扳回损失的希望。

第三招：准备资料掌握信息

在熊市时，本人总是把重仓股票最近三年的年报和最近一期的季报打印出来放在手边，每到信心几尽崩溃的时候，都会去细细品读这些报告，不断重温公司管理层的奋发图强和公司业务蒸蒸日上的情景。每到这时候，我便能够冷静下来，树立信心与公司的管理层并肩作战；他们付出他们的劳动，我们付出资本价值，但是我们的目标始终如一。

当然这一招的前提也是买进的公司是个放心的公司，是一个管理层不负股东寄托的公司。如果你发现品评这些报告的结果是让你越来越没有信心，那只能说明你的买进本身就是个错误。