耐心技術是刀背

沒有人會用剃鬚刀去砍樹，雖然剃鬚刀要比斧子快多了。作股票也是這樣，當我們有了投資與投機相結合的技術，有了長線與短線結合的技術，有了看出莊家吸貨的技術，並用這些作為我們獲利之刀的鋒刃的話，就還需要有種技術作為獲利之刀的刀背——耐心的技術。

有許多書上講，耐心是如何如何的重要，但只要求人們去忍耐，去等待。而我認為，只是一味地忍耐是一件非常難以做到的事。耐心這個詞是帶有一定褒義的，可惜市場卻兩個方向都有。常見有人這樣，一旦因過早出貨而放過大好的掙錢機會，就急得直跺腳，怪自己沒有耐心，而若是因為持倉太久而錯過出倉的機會，就不會怪自己沒有耐心了。耐心有時也會誤事。關鍵不是苦苦等，而是要深深地瞭解等下去的意義和目標，不然即使一次苦等有了結果，下次依然是糊里糊塗。

為什麼總是在不該等下去的時候等呢？有位朋友1997年7月把5萬元錢全部投入到青島啤酒上，價格7.10元，並決心作長線。正趕上我剛從青島回來，勸他說：“它的市場很小，山東人喝的是趵突泉和北冰洋牌，很少喝青啤了，所以它的利潤現在還看不到大起色，短線投機可以，但長線投資未免過分。”但這位老兄真有耐心，從97年7月一直持到了98年的現在，估計他還將堅持下去。沒有賺錢，也沒賠。將來也許會上漲，但這樣的等待又有什麼意義呢？至少一年的利息全賠了進去。

有人把長線與長時間持有等同。做長線，雖然是長期持有，但卻是有條件的，即業績保持較高的速度增長。如果上市公司的業績沒有成長性作為保障，那麼持有時間長短和贏利有什麼關係呢？1984年美國股市中，王安電腦的股票高達70美元一股，王安被評為當年全美十大首富之一，他的公司也被評為業績最優的公司。4年之後的1988年，王安電腦已跌到了3美元一股。那麼，在這4年之中，你準備在哪一個價格長線持有呢？由此看來，不問青紅皂白地一味長線持有也是不足取的。

為什麼總是在該等的時候沒有等下去呢？沒有等下去的原因不在於沒有耐心，而在於看得不準，這種事在我身上常發生，有此我覺得是很有理由的，比如兩次作天津磁卡(600800.SH)的股票，第一次在1997年初，18元買入，24元全部平倉，後來價格上漲至37元，差了一倍還多。

第二次在1998年初，17元買入，23~24元全部平倉。後來價格一路上漲至30元以上。這些失誤我並不後悔，至今還認為平得對，從技術角度講，沒有什麼可挑剔的，而且利潤率全在20%以上。但有些操作就確屬心理素質不過硬了。

這是北京比特的K線圖，我於97年7月感覺到有資金在動，就在11元買入被套，耐心等到8.50元以後反彈，在8.80元買入攤平。結果又被振盪，使我信心受到打擊。

等價格反彈到11.80元進，我就如長期犯人被釋放一般慌慌張張地平倉了結。這真應了股市那句真言：“價格不是在你平倉後一漲再漲，就是還沒有到你的價格就掉頭向下。”

耐心不是傻等，是一種技術，也是一種經驗。保持耐心是要戰勝恐懼，勇敢地放棄耐心是要戰勝貪婪。一支股票的價格不斷下跌會激起人們的心理恐懼。價格的上漲，在有些時候也會引起人們的心理恐懼。如果你有絕對大數量的資金準備操作一支股票，那麼你會恐懼嗎？當然不會。所以恐懼與貪婪本身並不是錯誤，問題在於我們必須用技術和觀察看透表面的波動，知道目標在哪裡。當然，如果技術上(我所指的技術並非是通過各種指標得到結論的技術，而是看出莊家吸貨的技術)已經比較可靠，那麼我們確實需要一些耐心，等待市場去驗證我們的觀察。因為如果你是在莊家吸貨階段進入的，就要忍受接下來振倉的痛苦和煎熬。

在討論振倉這個整個行情中最重要的階段之前，我總結一下對耐心的認識。耐心不僅是忍耐，更重要的是要有認識莊家的技術。耐心不是無目的的，而是有目的和有準備的。

接下來大盤何去何從？

大盤低開震盪，午後再度下殺。個股漲少跌多。量能萎縮。接下來的大盤何去何從？從大的方向來看，大盤仍處於震盪的築底態勢中。外圍歐美股市處於震盪態勢。亞太日經也沒有跌多少。港股也是沒有跌多少。只有大A股象得了重病的老人一樣。就是要往下跌。彷彿沒有未來可言。

這是MSCI進來後的第一天。大盤這是要給MSCI點顏色看看嗎？給他們點下馬威。證明我大A股不是那麼好混的。然後，盤面明顯感覺外資在抄底，我們在倉惶出逃。MSCI肯定笑翻了天。A股這不是提供絕佳的抄底機會給他們嗎？MSCI進來是賺錢的，不是來抬轎的。酒醫藥家電炒得那麼高，你叫他們怎麼敢抄底？他們可不是傻子。只有大A股才會不斷炒作這些高高在上的個股。比如藥明康德這類的。

銀行保險週期股這些很多便宜的個股給外資提供抄底機會。外資當然不會放棄。所以，早盤可以看到這些板塊的個股是有所異動的。而創業板由於沒有對標的MSCI個股，因此只能是自彈自唱。這也是我之前一直看不懂創業板的原因。題材炒作過後基本上是一地雞毛。就象三六零和華大基因這樣的。下跌的時間是比較長。這是A股的癥結所在。好公司一上市就不給別人介入的機會。瘋狂爆炒。之後就綿綿不斷下跌。

現在醫藥板塊和之前的地產板塊一樣，要炒就一次性炒個夠。然後迎接他們的就是非常漫長的下跌之路。地產板塊到現在還沒有緩過勁來。之前的週期股也是這樣。這點真的很無語。然後，你會看到大A股給人的印象，就是什麼股票都是貴了。股價低的則是問題多多的個股。這也就是A股牛短熊長的真正原因所在。這個局面一時半會也不會得到改觀。因此，外資來了估計也就重點看看銀行保險了，還有一些低位的有業績支撐的週期股包括煤炭鋼鐵有色化工建材等。基本的真的是下不了手啊。

大盤昨天才興奮了一把，今天早盤又是衝鋒3100點。午後再度大變臉下殺。主要是人氣板塊醫藥傾倒造成的。下週的大盤未必會再大跌。銀行保險下跌的空間並不大。週末說不定有利好出現。3000點附近大盤還會有所支撐。只不過板塊方面又要開始輪動。跌得多的板塊可能會完成築底。而漲得多的板塊有可能會迎來較長的調整時間，這點與大盤並沒有多大關聯。

散戶為什麼會被套

一種情況是散戶貪心導致，明明盈利了不少，頂部形態也出現了，但是因為在某個價位打算賣出，可惜在賣的時候，股價又下跌了，就等著反彈到這個價位再賣出，結果等來的確是股價的下跌。在連續下跌後更捨不得賣了，最終導致虧損

另一種情況就是追高被套。我說的是追高，不是追漲，這是2個概念。最高是在股價一路上漲過程中看得眼紅卻一直不敢買，當股價完成巨大漲幅後卻認為還能漲，就大膽在高位買入，結果主力出局自己被套在山頂上。

用這隻股票做分析，股價完成翻番走勢。頂部出現了兩根上影線，形成雙頂走勢，而且後面的上影線十字星和前面的長陽後面的長陰形成了頂部的黃昏之星的走勢，MACD的DIFF指標也不能在創新高，成交量也不能再度有效放大，說明資金已經沒有介入的跡象了。在出現黃昏之星的時候就是最後的賣出點。

而捨不得賣出，或者被淺套捨不得割肉的散戶，只能是越套越深！

怎樣操盤可以避免被套

第一，有備而來。無論什麼時候，買之前就要盤算好買進的理由，並計算好出貨的目標。千萬不可盲目地進去買，然後盲目地等待上漲，再盲目地被套牢。

第二，一定設立點。凡是出現巨大虧損的，都是由於入市的時候沒有設立止損點。而設立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢，如果發現錯了，也應。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票，一旦長期下跌，就必須賣！

第三，不怕下跌怕放量。有 的股票無緣無故地下跌並不可怕，可怕的是的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

第四，拒絕中陰線。無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的，都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股，一旦出現中陰線可能引發中線持倉者的恐慌，並大量拋售。有些時候，主力即使不想出貨，也無力支撐股價，最後必然會跌下去，有時候主力自己也會藉機出貨。所以，無論在哪種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

第五，只認一個技術，發現不妙立刻就溜。給你100個技術指標根本就沒有用，有時候把一個指標研究透徹了，也完全把一隻股票的走勢掌握在心中，發現行情破了關鍵的支撐馬上就走。

第六，不買問題股。買股票要看看它的基本面，有沒有令人擔憂的地方，尤其是幾個重要的指標，防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下，謹慎介入，隨時警惕。

第七，基本面服從技術面。股票再好，壞了也必跌，股票再不好，形態好了也能上漲。即使特大資金做投資，形態壞了也應該至少出30％以上，等待形態修復後再買進。對任何股票都不能迷信。對家人、朋友和祖國可以忠誠，對股票，忠誠就是愚蠢。有人10年前買的深發展到今天還沒賣，我認為是不足取的。因為如果真的看好它，應該在合適的價格拋出，又在合適的價格再買進。始終持股不動，是懶惰的體現。

股票被套牢的最好解套方法

一、上漲控倉

上漲控倉是針對已經形成上升趨勢的個股進行控制倉位的操作，對被套牢的投資者解套減少損失起著至關重要的作用。它的特點是投資者在股票上升階段以“金字塔”方式買入持倉，具體表現為投資者在個股低位時適量買入籌碼，隨著股價的上升減少前一次買入股份一半的份額，如一隻股票的價格在5元時買入5 000股，在8元時買入2 500股，在10元時買入1 250股。當保證有效的上漲控倉被投資者執行，在下跌出現時且跌幅達到10%，就可以將前一部分買入的籌碼處理掉，最大限度地減少解套帶來的損失。

實盤精析

2015年2月16日，南京高科（股票代碼：600064）股票最低價為11.34元，隨後股價上漲，截至4月27日該股最高價為23.65元，期間漲幅達108.55%。如果投資者依照上漲控倉的方式操作，雖然利潤可能沒有那麼多，但被套牢時，損失將會減少很多，甚至最後可能會獲利。如投資者使用“金字塔”方式分三次買入，11.34元時500股、17元時250股、20元時125股，股價下跌10%時，逃出可解套並至少獲利6 200元。

二、下跌控倉

下跌控倉也是一種對於個股有針對性的控制倉位的操作，可以有效地避免解套損失。它主要是指當個股股價下跌超過50%以後，可以在其每下降10%時分別買入10%、20%、30%、40%的籌碼，那麼從買入開始到結束，投資者實際上只虧損10%。被套的股民朋友可以在股票下跌10%左右時拋出，然後利用剩餘的籌碼以這種方式買入股票，等待股價再次上升，解除套牢，賺取利潤。

實盤精析

2015年6月12日，佐力藥業（股票代碼：300181）股票最高價為18.18元，隨後股價大幅度下跌，截至7月7日股票最低價為8.31元，期間跌幅達54.29%。投資者如果在股價最高位下跌10%的時候被套平倉，可以在接下來的時間裡利用剩餘資金進行買入操作，等待後期回漲解除套牢。

高手支招

（1）當個股處於上漲態勢時，使用“金字塔”方式吸收籌碼，以防高位被套。

（2）當個股處於橫盤階段時，保持50%左右的持倉；當下跌走勢出現後再決定拋出還是吸取。

（3）當個股處於下跌階段時，被套牢後最好控倉休息，或在下跌末期增加持股數量，藉助未來個股上漲的趨勢彌補虧損。

三、換股解套

在一部分股民成功逃頂後，餘下的股民受到股災的波及，都承受了比較大的損失。未逃頂的股民又形成了兩個區別明顯的陣營：一部分股民消極等待，祈望股市能發生行情大逆轉；另外一部分股民則開始積極尋找能夠使自己的損失減小，甚至是能讓自己反敗為勝的股票，也就是採用換股的方式來為自己解套。

實盤精析

經過牛市不斷的發展，2015年4月28日中國石油（股票代碼：601857）的股價上漲至15.26元，隨後受整體投資環境的影響，股價一路下跌，截至6月29日，其股價已經下跌至9.71元，期間跌幅達36.37%。

雖然中國石油並沒有在整體環境向壞的時候逆勢而動，但是在不斷下跌的過程中，依舊能夠形成兩次較有力度的反彈行情。隨後在股災發生的時候，中國石油一雪前恥、逆市上漲，成為股市中的一顆耀眼明星。很多受到股災傷害的股民在發現中國石油的潛力時，積極將手中的持股換為了中國石油。

A股這輪調整終歸會過去，改革牛市不會因此而終結，這是由中國的國運、國家實力、改革的大方向、大國戰略以及中國未來長期的貨幣政策決定的。但是，由此次暴跌所引發的思考應該給股民朋友們足夠的警示。這是一堂生動的投資者風險教育課，通過這次風險教育，股民應該建立起自己的投資系統，不要因為盲目貪婪而喪失理性，要科學分配資產、合理安排投資、學會防套與解套，這樣才能降低投資風險，提高股市收益。

對抗熊市散戶必須要學會的三招

沒有經歷過一輪完整牛熊市的投資者不會是成熟的投資者，因此經歷熊市不是壞事，熊市中的資本市場才更加真實。如果你在牛短熊長的股市浸淫的時間長了，也便對熊市有了更多的準備，尤其是心理準備。說白了，對抗熊市，就那麼幾招。

第一招：活著就有希望

試想一下災區的人民，辛辛苦苦大半生建立起來的家園，一夜之間被夷為平地，這又相當於幾個跌停板呢？但是隻要活著，勇氣還在，奮鬥精神還在，相信不出幾年他們仍然能夠建立起美麗的家園。

“活著就有希望”，不知鼓舞了多少正在深受苦難的人們。這句話在股市上可以演化為“還在市場中就有希望”，這是希望你堅定信心，以高瞻遠矚的長線眼光看待市場，“不畏浮雲遮望眼”、“風物長宜放眼量”。

股市永遠處於波動中，一輪牛市是在為下一輪熊市做鋪墊，一輪熊市也是為下一輪牛市做準備，循環往復。看透了這一點，你自然能夠在波濤洶湧當中閒庭信步。馬雲有一句經典語錄：“最大的失敗是放棄，最大的敵人是自己，最大的對手是時間”。這句話不只適用於創業，也適用於投資。

斯蒂格里茨曾評論：“中國的經濟可能蕭條，但絕不會崩潰，13億人口的基本需求就足以支撐龐大的經濟體運轉。”在這樣一個自生能力極強的超大規模經濟體中進行投資，還有什麼可擔憂的呢？從長期來看本來就沒有熊市，有的只有“熊股”，因此唯一需要擔憂的就是你選擇的股票是否能夠搭上這個超大規模經濟體增長的高速列車。

第二招：選好股票後關上電腦

這招看似可笑，卻屢試不爽。回想上一次的5年熊市，只要你拿的股票不是徹頭徹尾的垃圾，到了2007年又有幾人還被套著？只要買進的公司是個好公司，就算股價長時間下跌，也無法阻礙它的持續經營積累，無法阻止手中股票持續分紅和內涵價值的不斷提升。

遺憾的是那些經不住折磨、在2005年中將股票在底部割肉的人，他們是徹底輸掉了。馬雲也曾說過：“今天很痛苦，明天更痛苦，後天很美好；但是絕大部分人倒在明天晚上”。

所以，關電腦前務必要再審視一下手中的股票，是不是可以安全地拿著。如果在黎明到來之前就被退市，也就失去了扳回損失的希望。

第三招：準備資料掌握信息

在熊市時，本人總是把重倉股票最近三年的年報和最近一期的季報打印出來放在手邊，每到信心幾盡崩潰的時候，都會去細細品讀這些報告，不斷重溫公司管理層的奮發圖強和公司業務蒸蒸日上的情景。每到這時候，我便能夠冷靜下來，樹立信心與公司的管理層並肩作戰；他們付出他們的勞動，我們付出資本價值，但是我們的目標始終如一。

當然這一招的前提也是買進的公司是個放心的公司，是一個管理層不負股東寄託的公司。如果你發現品評這些報告的結果是讓你越來越沒有信心，那隻能說明你的買進本身就是個錯誤。