投機大師Jesse livermore的核心交易思想有哪些？我們可以怎麼學習？
Jesse Livermore 似乎很受散戶推崇，他幾乎就靠趨勢分析賺錢，也不進行任何基本面分析，和學院派的觀點截然不同，他的交易思想裡面哪些是我們可以學習的？
智子·趙瑜玥
一、投資理念
1、以基本面分析為背景；
2、以技術面分析為基礎；
3、以市場測試為出發點；
二、投資原則
1、投機是對即將發生事情的預期；
2、在市場未證實你的預測之前不要採取任何行動；
3、忘卻自我，關注市場，市場永遠是對的；
4、投資者必須形成一套自己的交易規則；
5、投機比投資更加安全；
6、投資者最大的敵人是自己的人性弱點；
7、企圖捕捉股票價格的日常波動是一種失敗的策略；
三、交易系統交易規則
1、明確市場的底部後入場；
2、使用適當的策略度過市場的調整；
3、明確趨勢向下時出場；
四、Jesse Livermore交易系統的特點
1、100％的數字化、公式化和客觀性；
2、上升趨勢和下降趨勢的判斷是針對行業平均走勢而言；
3、預設規則過濾價格噪音，儘量避免在調整中被震出，儘量避免心理干擾；
4、每個市場週期都有領頭股票，抓住市場龍頭；
五、Jesse Livermore的思想精華及教訓
1、投機是世界上最誘人的一種遊戲，但這種遊戲裡容不得愚蠢、思想上的惰怠、心理上的欠缺，以及急功近利的冒險。
2、只有市場本身已經確認了你的觀點之後才可以採取行動，留些時間對你的個人觀點加以驗證。換言之，要做一個有耐心的投資者。
3、無論股票市場還是商品市場，持有出現盈利的頭寸，而不要在虧損頭寸上耗時太久。
4、如果你的第一筆交易已經出現虧損，再去補倉，無異於愚勇，絕對不要試圖去攤薄虧損頭寸。
5、記住：當你無所事事的時候，那些自認為每天必須進進出出的投機客正在為你的下一次投資而填平道路，你可以利用他們的錯誤大賺一把。
6、當接到追加保證金通知的時候，最好不要再打開賬戶，絕對不要再追加保證金。你已經背離了市場走勢，為什麼還要錯上加錯？留下剩餘的資金等待下一天吧。
7、股票市場或期貨市場中有一些關鍵的點位：
⑴市場在某些價位區域會出現逆轉，也就是前期主要的頂部和底部。
⑵心理關口如50、100、200等等。Livermore一般是在價格突破這些“關鍵點位”時買進，當價格跌破這些“關鍵點位”時賣出股票或者期貨。
8、成功的投資者總是順應走勢操作，趨勢是你的朋友。
9、謹慎的投機者從來不會同市場較勁。
10、很少有人能夠在期貨市場上成功，因為他們缺少耐心，急功近利。
11、我堅信，歷史價格走勢會重演，這些價格走勢會不斷地重複，因為市場是由人驅使的，而人性是不會改變的。
12、當你進行交易時，應該有一個明確的目標：當市場有背於你時，你在什麼價位應該平倉出局。你必須遵守你的規則！絕對不要讓風險超過總資金的10％，彌補虧損要付出兩倍的代價。
13、成百上千萬人在股票、期貨市場投機，但是很少有人花全力去研究投機藝術。然而，在我看來，這是一項專業的工作，也許不止是一項工作，更是一種職業，這裡參加的人很多，出類拔萃的卻很少。
14、巨大的盈利來源於坐等，而不是思考。等待、等待，直到所有的事實驗證了你的觀點，然後再果斷入市。
六、Livermore的交易策略是在自己多年的股票交易經歷中逐步形成的。
其中最重要的一些策略如下：
1、賺大錢不是靠個股股價起伏，而是靠主要波動，也就是說不靠解盤，而靠評估整個市場和市場趨勢。能夠同時判斷正確又堅持不動的人很罕見，Livermore發現這是最難學習的一件事情。但是股票作手只有確實瞭解這一點之後，他才能夠賺大錢。
2、Livermore的交易系統的精華，是以研究大盤趨勢為基礎。一定要等到大盤上漲時，才開始買進，或者在大盤下跌時，才開始放空。Livermore說世界上最強、最真實的朋友，那就是大盤趨勢。當市場猶疑不決或是上下振盪的時候，Livermore總是呆在場外。
Livermore不遺餘力地一再重複這些原則：一廂情願的想法必須徹底消除；假如你不放過每一個交易日，天天投機，你就不可能成功；每年僅有廖廖可數的幾次機會，可能只有四五次，只有這些時機，才可以允許自己入場開立頭寸；在上述時機之外的空當裡，你應該讓市場逐步醞釀下一場大幅運動。
3、操作時一定要追隨領頭羊，其他股票何去何從用不著考慮。你關注的重點應該是那些領頭行業和強勢行業中的領頭股票。領頭羊股票的一個重要特徵是突破阻力區域、率先創造新的最高價格。要保持思想的靈活性，記住，今天的領頭羊也許不是兩年之後的領頭羊。正如婦女的衣服、帽子、人造珠寶的時尚總是隨著時間的推移而變化，股票市場也不斷拋棄過去的領頭羊，新領頭羊取代了舊領頭羊的位置。以前牛市中的領頭羊股票很難成為新的牛市中的領頭羊股票，這是很有道理的，因為經濟和商業情況的變化將產生更大預期利潤的新的交易機會。
4、堅決執行止損規則。Livermore把自己的首次損失控制在10%以內。Livermore說，確保投機事業持續下去的惟一抉擇是，小心守護自己的資本帳戶，決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度，留得青山在，不怕沒柴燒。
5、堅決執行向上的金字塔買入原則。請記住，股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但是在第一筆交易後，除非第一筆出現利潤，否則別做第二筆。Livermore說，如果你的頭筆交易已經處於虧損狀態，就絕不要繼續跟時，絕不要攤低虧損的頭寸。一定要把這個想法深深地刻在你的腦子裡。只有當股價不斷上漲的情況下，才繼續購買更多的股份。如果是向下放空，只有股價符合預計向下走時，才一路加碼。Livermore喜歡做空那些價格創新低的股票。
6、避免購買那些低價的股票。大筆的利潤是在大的價格起伏中獲得的，它通常不會來自那些低價的股票。
七、像Livermore那樣進行交易
Richard Smitten根據Livermore的私人文件和對其家人的訪談，提供了他對Livermore交易方法的深刻看法。
Richard Smitten總結了Livermore的交易秘訣。一個成功的交易者應該永遠學習3件事情：
（1）市場時機；
（2）資金管理；
（3）情緒控制；
Richard Smitten在他的著作中總結了Livermore的市場規則、時機規則、資金管理規則，且明確指出：投機者必須控制的最大問題就是他的情緒，情緒控制是市場中最重要的因素。
八、Jesse Livermore關於人性的經典名言
記住，驅動股市的不是理智、邏輯或純經濟因素，驅動股市的是從來不會改變的人的本性。它不會改變，因為它是我們的本性。
在華爾街或在股票投機中，沒有什麼新的東西。過去發生的事情在將來會一而再，再而三地發生。這是因為人的本性不會改變，正是以人的本性為基礎的情緒使人變得愚蠢。
本文內容來自「智子」
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