記得有篇文章講過選股三要素，宏觀，行業，個股。
宏觀對了，閉著眼睛買想虧錢都難。行業對了，至少是有相當的超額收益。如果再選對了行業中的個股，三要素疊加，不要說翻倍了，都是幾倍起步。
當然有很多大神不判宏觀，不擇時，只選個股的。我只想說我做不到，比如說15年最高點買了茅臺，我大概會割在箭頭這個位置，強勢期跌破5日線止損，沒毛病。
與其不擇時想買就買買了不動，等到熔斷過後，判斷市場風偏會就此降低再來建倉。一買就漲是不是更好呢？不要覺得判斷不了，我這7個月以來的文章與實盤已經證實了完全可以判斷，在未來我還會更多的證明這一點。
好，進入主題，宏觀我們以前已經講過，今天先說選行業。
如果說2019是5g建設元年，那麼2020應該是5g應用元年，5g建設走出了許多的牛股。今年的5g應用，很大幾率會有所延續。
2020還有一件事情是，安可工程建設可加速。中央目標是接下來5年左右完成全部的黨政軍國產替代，今年大概只完成了10%，對部分企業業績提振已經非常明顯，未來幾年，這個行業一定會出現業績暴增的10倍股。
然後是新能源，工信部正式發佈《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035 年)》徵求意見稿。傳統燃油車，外國巨頭掌握了太多的專利和獨家技術，中國在汽車這個行業目前唯一的超車機會正是新能源，人生的機會十年一遇，國家的機會百年一遇。中國一定不會錯過這個行業的大發展。
另外，硬核邏輯，油運行業。IMO 2020限硫令於2020年1月正式生效，簡單說，就是通過提高環保和運營成本來淘汰低標船和管理不善航運企業的 "供給側改革"，看到這五個字我們特別熟悉，必出牛股。而油運的供給側，強度將大到超乎想象。
泛娛樂，工信部2018年發表《2018中國泛娛樂產業白皮書》，其中一段原文：研究表明，數字化程度每提高 10%，人均 GDP 增長 0.5%至 0.62%。在全球經濟增長乏力情形下，數字經濟被視為推動經濟變革、效率變革和動力變革的加速器，撬動經濟發展的新槓桿。好吧，不用我多說了，票都讓工信部吹了。。
最後電子煙，前段時間，兩部委下發電子煙網售禁令，電子煙從此只能線下銷售。有沒有很有當年政府出臺政策抑制三公消費的感覺，白酒短期承壓。後來我們發現，成癮性質的行業，市場永遠只增不減，行業集體承壓對行業整合有著極大的促進作用（豬瘟也是）。數年後看，龍頭份額劇增幾倍，而行業小弟消失了。這個有爭議，影響政府徵稅問題，我認為不會，電子煙照樣可以多交稅。
總結一下，我認為2020年明顯的，能夠得到快速發展行業的為以上6個。分別是5g應用，安可工程，新能源，油運，泛娛樂，電子煙
我選出的個股分別是，
5g應用：聯創電子
安可工程：景嘉微
新能源給兩個：寧德時代，融捷股份，
油運：招商輪船
泛娛樂：奧飛娛樂：
電子煙：盈趣科技
接下來分別介紹
聯創電子
本來在5g這塊，很想選去年看好的某個股票，經過考慮，還是算了。我們辭舊迎新，19年介紹過很多優秀股票。新的一年我還選這些，是不是好像沒什麼進步，哈哈。
我最看重聯創電子不是眼前的業績，而是未來可能會爆發的增長點。5g第一應用vr鏡頭，最近賣方猛吹的手機TOF鏡頭（其實就是3d鏡頭），包括現在屏下指紋也開始放量，還有屏下攝像頭的極大需求，一旦技術突破，幾乎所有廠商都會來用...
另外是據公司調研信息，現有各項業務產能滿載供不應求，且有清晰的擴產計劃。如果全面擴產，且產品不降價，預計現價對應21年的PE只有16倍左右。
這種預期大的故事類股票很吃宏觀，一旦市場好，給多少倍都有故事可講。而市場差，也有一定的安全邊際，所以是我目前的第一選擇。
景嘉微
既然有牛市預期，我認為難以估值的公司是非常受益的。像景嘉微這種掌握核心技術的國產GPU龍頭企業，很難說政府會怎麼扶持它。唯一的問題是目前控股股東是個人，一旦轉讓給國資，空間難以想象。
按目前來說，安可工程加速，未來數年的訂單隻增不減，業績每年都會接近翻倍增長。在牛市裡，業績增而PE不增，這很難。通常都會有一個雙擊。
寧德時代
長期來說，由於龍頭企業規模擴大導致的成本遞減，品牌產生的客戶信任，營收大所以研發經費夠多這樣正向循環。一個行業的發展往往會向龍頭企業集中。
很多量化機構測試過，通過增減持，股東人數，通過各種均線MCAD等等買入賣出，各種指標做t等等策略，全部沒軟用。
唯一一個最有用的因子叫做低波因子，絕大部分指數，加上這個因子。也就是說在原來的選股基礎上加大振幅小的股票權重，降低動不動漲停跌停的股票權重。收益就要遠高於不加這個因子，關於這個有很多論文，就不詳細介紹了。
其實很巧合，行業龍頭往往市值最大，它們日內的振幅也就是波動就比較低。符合行業的發展往往向龍頭企業集中的規律，企業發展向好，股價就漲。簡單來說，選好了行業，對著市值最大的買，一般是不會錯的。
融捷股份
唯獨對新能源行業，選了兩個股票。說明強烈看好這個行業，融捷股份則屬於新能源最上游，挖鋰礦的。
即使行業發展，鋰價短期內是很難上漲的，這個結論是我經過詳細調研得出。而目前的碳酸鋰價格逼近龍頭企業成本，所以天齊鋰業，贛鋒鋰業，今年業績很差。
挖礦這行對品牌，研發需求不大，如果有公司可以在鋰價低迷的時期通過低成本耗死競爭對手，在鋰價上升期就可以享受更多紅利。邏輯類似豬週期底部的牧原股份。目前鋰價觸底躺平，挖礦成本最低，且礦價值都高於市值一倍的融捷股份，有巨大的預期差。
招商輪船
這個邏輯就比較簡單了，運價現在只要穩住不跌，四季度單季度業績就有望達到20億，對應現在市值5PE。油運供給側改革的直接受益玩家，預計明年季度業績還要高於四季度一倍，對應現價3PE不到。
而行業造船產能受限，投入需要一年半左右，就看市場給多少PE了。
奧飛娛樂
這個主要是看好泛娛樂行業發展，奧飛娛樂業務確實比較複雜，公司自己是這麼說的
公司一直以迪士尼為目標，通過"內生+併購"進行了一系列前瞻性佈局，從玩具行業成功跨界成為動漫龍頭，再初步構建集影視創作、玩具、嬰童、遊戲、媒體等於一體的泛娛樂生態，率先開闢中國IP國際化路徑
本著看好行業買龍頭的理論，就它了
盈趣科技
電子煙這個行業不少人看好億緯鋰能，我大概是覺得人多的地方我就不去了。
IQOS 是全球電子煙絕對龍頭，盈趣科技則是IQOS 煙具配套產業鏈核心供應商，而盈趣科技的電子煙精密塑膠部件是具備核心技術的，後發者即使做出來了，成本也會遠高於盈趣科技。而且IQOS憑啥相信其他小廠的良品率呢...
盈趣科技這部分業務的毛利率，達到48%左右。
就這一點，就不是應該2021年只給12倍PE的公司，有望迎來雙擊
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