开心罗布
一、 杠杆
许多投行为了赚取暴利，采用20~30倍杠杆操作，假设投行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反之，假如投资亏损5％，那么A银行赔光了自己的全部资产还欠15亿。
二、 CDS合同 （信用违约互换）
由于杠杆操作风险高，所以按照正常的规定，银行不应进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做"保险"。这种保险就叫CDS。
比如，A银行为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。A对B说：你帮我的贷款做违约保险怎么样？我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。A想，如果不违约，我可以赚45亿，就算拿出5亿用来保险，我还能净赚40亿。如果违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做100家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
三、 CDS市场
B 做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合约给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。
这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是"原始股"，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。
从此以后，这些CDS就在市场上反复的炒，现在CDS的市场总值已经炒到了62兆美元。
四、 次贷
上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一栋住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难应付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。
五、次贷危机
房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。
六、 金融危机
如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。
七、美元危机
上面讲到的100 个CDS 的市场价是300 亿。而CDS 市场总值是62 兆，假设其中有10 ％的违约，那么就有6 兆的违约CDS 。这个数字是 300 亿的200 倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20兆。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
漆小柒
2008年，金融危机爆发的根本原因是资本主义的性质决定的。
老的资本主义发展模式，一般4-8年就要规律性的发生一次危机。随着后来的发展，资本主义国家吸收了一些社会主义的元素，如国家利用行政或财政手段进行宏观调控等，使得危机发生的频率和程度发生了一些变化。
而且资本主义发生经济危机的具体原因也发生了一些变化，或者说资本主义发展到现阶段已经创生出新的运作手段，如一系列的金融产品及副产品。2008年发生在美国的危机也叫次贷危机，也就是次级房屋贷款危机。次级房屋贷款就是2008年危机的具体原因。
次级抵押贷款就是安全性较低、信用程度差的贷款，是一些低收入而且收入不稳定的消费者的房屋贷款。次级贷款的大量出现的原因是其利率比优质贷款高很多。
06年前美国的整体利率相对较低，而且房价稳定增长，所以低收入者愿意贷款购房，银行等金融部门也敢大量放贷。可是06年之后，利率上调，房价开始下跌，很多次贷者还款变得困难，更有甚者干脆断供，大量的房产就转到了银行等金融部门手里，价格高了没人买，只有低价出售，情况越演越烈，到07年底已经出现许多小银行纷纷倒闭。
2008年整个美国危机爆发，而且波及到世界各地，欧洲日本等较发达的资本主义国家受到的影响都比较大。
说到底2008年金融危机爆发的根本原因，还是资本主义的性质决定的，资本家们明知道次贷风险很大，但为了追逐更高的利润，早把风险抛到脑后了。还是贪婪惹的祸。
平民小事
2008年金融危机爆发的根本原因是什么？我总结出来是三个原因，与各位朋友一起探讨，有不到之处希望指正：
一是，之前美国经济是过度依赖是互联网经济发展，而随着互联网经济的逐步衰退，美国政府想到了靠房地产来拉动经济增长，但是世界上没有一个国家是依赖于房地产而长期繁荣的，更何况，美国政府以零首付的方式，把房子贷给了低收入群体，尤其是黑人阶层。而随着低收入群体也进来买房了，这会导致美国房价开始大涨，最终房地产泡沫出现破裂，危及到了美国的金融体系。所以，依靠房地产不断加杠杆来拉动经济增长是一条不归路。
二是，前面说了，把房子买给低收入群体，那么让他们先付首付，再慢慢还钱，也是可以的。问题是美国政府通过房利美和房贷美这两家投行，给低收入群体以低利率和零首付，这样把买房的杠杆加到极致，导致万一房价下跌，或者低收入者由于不想还贷或者失业还不起房贷，于是大面积的违约断供事件就会发生。
三是，如果是房利美和房贷美把钱借给美国低收入群体，即使房价下跌，那风险也是局部性的，不会蔓延至全身，而是美国的两房把低收入贷款打包成“次级房贷”这种金融衍生品，然后在债券市场上出售，这使得美国大量的金融机构甚至是银行都持有这样的“次级房贷”。
而当房价下跌，所有持有大量“次级贷款”这种金融衍生品的金融机构开始恐慌，引发信用危机，进而暴发了这次刊登史册的金融危机。
不执著财经
2008年的金融危机根本的原因是：主动刺破金融危机。后来诱发的一系列危机以至于发生经济危机是市场并不能完全预知与控制的。可以说是主导性刺破经济泡沫而引发的金融危机，至于后来发展为影响是世界的经济危机是谁都不想看到的。并且2008年金融危机的主发生地点存在特殊性，在美国本土，也就是世界流通货币的国家。
为什么是主动刺破金融危机？市场的投资过热以及房价涨幅过高，一片经济现象欣欣向荣。可是为什么还需要美联储加息？保持稳定不好嘛？说明美政府需要资金的回笼，需要更多的资金来支撑市场的运转以至于不出现问题。降温市场经济活动过于过快增长，以免出现更大的问题。经济周期的复始也存在很大的关系，在某些时候的投资情绪存在高涨与低落，而金融危机爆发前人们的投资情绪是高涨且存在不理智的现象，需要“降温”。
美政府就需要对于过热的市场进行降温，而国际其他国家也存在降温现象，毕竟国际交流与经济发展实现了互相联系。对于市场进行降温的同时，问题也是一并爆发，首先就是债券问题，还债的成本越来越高，并且存在还不起的现象越来越多，并且存在一些次级债券、垃圾债券的存在，这就对于金融造成了很大的风险。当然，风险不是一个点式的发生，而是由点成线再成面式的发生。金融危机也就这样被刺破，进而演化为经济危机。
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厚金说
大家好，我是价值投资者小六忠诚。2008年金融发的根本原因在于资产泡沫的过度膨胀所致。恰恰在2007年的大牛市，在10月份A股大盘上涨到令人惊叹的6124点。
2008年金融危机爆发的导火索来自美国的次贷危机。当时的情形是，危机爆发前美国的房地产火爆，美国的股票市场疯狂。所有人都没有意识到危机即将到来。
那次危机波及全球，全球股市噼里啪啦向下掉，咱们A股也难以幸免，跟着崩盘，好惨烈啊！A股跌去了七成。其实在美国次贷危机爆发前全球股市泡沫膨胀得很厉害了，这才是危机爆发的罪魁祸首。
大家最担忧的事情就是现在的股市下跌会不会导致金融危机，会不会再次崩盘。至少A股不会的，因为在美国不断创历史新高的近10年中，A股低迷了10年，很多股票价值都被低估了。
其实最近外资机构在虎视眈眈的盯着A股，他们在利用大跌的机会打压吸筹。他们这一招太高明了，不断抛出美国高估的股票，不断吸筹一跌再跌的低估值A股。
小六忠诚
2008年金融危机以美国为中心快速向全球扩散，触发因素为美国次贷危机的爆发，而结合当初美国经济宏观政策等深层次的方面来探究的话，实际上2008年金融危机爆发的根本原因则在于美国政府不当的房地产和金融政策引发国内高杠杆率，从而最终以戳破房地产泡沫为风险释放点。
具体来看：
一、长期宽松的房地产、金融政策
从上世纪末期开始，在货币政策宽松、资产证券化和金融衍生产品创新速度加快的情况下，美国国内金融杠杆率大幅增加，而房价也是不断飙升，而在这种金融和房地产的“狂欢”时代，美国政府此前为解决国内民众住房问题而组织的两个住房贷款公司——房利美和房地美（简称“两房”）的隐性担保规模迅速膨胀，其直接持有和担保的按揭贷款和以按揭贷款作抵押的证券由90年的不到8000亿美元爆炸式地增长到2007年底的4.9万亿美元。重要的是，这其中包含有大量的次级贷款，随着后续美国经济的下滑，国内民众的还款能力下降，楼市和金融市场的高杠杆以及高次贷就成为次贷危机爆发的“温床”。
二、滥用金融衍生品的，使得金融产品价格远高于其原有价值
“两房”通过购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款，再经过资产证券化将其转换成债券在市场上发售，吸引投资银行等金融机构来购买，而投资银行利用所谓的“专业知识”，再将其进行分割、打包、组合成多种一种名头的证券化资产进行出售。在这个过程中，最初一元钱的贷款可以被放大为几元、甚至十几元的金融衍生产品，从而加长了金融交易的链条（这就相当于从M1到M2再到M3的过程一样），最终以至于没有人再去关心这些金融产品真正的基础价值，这就进一步助长了资产泡沫的增大。
三、为应对危机而引发的金融危机
为了应对2000年前后的网络泡沫破灭，2001年1月至2003年6月，美联储连续13次下调联邦基金利率，从6.5%降至1%的历史最低水平，而且在1%的水平停留了一年之久。低利率促使美国民众将储蓄拿去投资资产、银行过多发放贷款，这直接促成了美国房地产泡沫的持续膨胀，进而引爆了最终的次贷危机。
以上就是我对于该问题的看法，个人观点不代表君银投顾官方观点，如有不同的想法或是建议，可以直接在下方留言或是关注我的头条号进行交流。
民众投顾
2008年金融危机是近30年来最大的一次金融危机，有的人可能没有什么印象，但是实际上，这次金融危机的确给世界经济造成了重大影响，我们看看世界各国的GDP，都在这一年发生了一定的下降或者是增速下降。中国的4万亿下去，大力开建高铁、家电下乡，这些都是为了应对金融危机的对策。但是还是有很多人并不知道金融危机发生的根本原因。
实际上，很多人都对金融危机发生的原因进行了解释，建议可以去看一部电影《大空头》，是一个十分有意思的电影，讲述了金融危机发生前后的故事。
实际上，金融危机之前的征兆已经非常明显了：
美国房价在震荡了40多年以后，在新世纪开始的时候展开了一场波澜壮阔的涨幅；而2006年7月，美国房价已经开始从顶峰开始下降，至金融危机爆发时，美国房价至少已经下降了15%以上，这还不够明显么；继续来看看利率的变化；
2006-2008年间，利率突然上涨。这个信号还不明显么？
2006年以后，违约率开始大幅上升；
实际上也就是说，2008年金融危机的直接原因是美国房地产市场泡沫破裂；但是究其根源，美国房地产市场为什么会有泡沫——次级贷款；那么银行为什么要借次级贷款呢？因为这个来钱快，相对比较稳定，当时房市一片大好。那么银行哪里来的钱放贷呢？这里面就得说到一个关键的部分了——资产抵押债券，银行把贷款抵押后打包成债券，又到市场上去销售，然后拿着这个钱继续放债，可是优质的客户已经发完了，只好发不优质的客户；
那么为什么不控制这种风险呢？因为每个人似乎都在里面收益。国家GDP高了，普通民众的资产看似增值了，房地产商赚钱了，国家税收也增加了；
但是随着利率的升高，企业融资成本上升，企业利润下降，失业率增加，没钱还贷，部分人开始兑现了，卖房子了，可是慢慢发现买房子的人没有卖房子的人多，价格就一路下跌，越下跌越惨，房子卖了也换不清利息，怎么办？还不上，违约，金融公司开始破产，多米诺骨牌开始倒了；
为什么美国人要在房产上赚钱呢？不控制呢？因为实体经济萎缩，实体经济不赚钱；而房地产多年没变，的确有升值的空间。过了真实空间以后，就是人性的贪婪了；房地产市场变成了投机市场，房价一路飙升。
伊拉克战争大家都知道，花了很多钱，美国的财政赤字一路上涨，美国政府怎么干呢？印钱？采取宽松的货币政策，从2000年初的6%下降到1%左右，也就是给市场放水了；
另外还有2000年的互联网泡沫的破裂也是原因之一，大量的资本出逃；
深层次原因在于美国实体经济的萎缩，而金融业的波动性是众多周知的，金融本就是资本的奴隶，也是利率的代言人。当实体经济无法为金融市场提供支撑的时候，金融市场震荡在所难免。
以股易金
我们可以结合爆发前10多年的美国经济发展来尝试得出答案。
美国一直是世界上创新和科技的领导者，上世纪90年代，美国率先爆发了“信息技术革命”，大量优秀的信息技术公司和高科技企业涌现，互联网行业一片繁荣。加上“亚洲金融风暴”和“欧洲科索沃战争”的助攻，全球资本涌向美国，推高了这些科技公司的股价，形成了著名的“互联网泡沫”。
但是后来，人们发现本应流入实体经济的资本让这些科技公司股价虚高，便纷纷套现走人，不久后“互联网泡沫”破灭，流入美国的资本变少甚至有撤出，流向新兴市场国家如中国印度等。
而臭名昭著的“911恐怖袭击”变相给了美国一个插手外国事务提振美元信心的机会。美国后续入侵阿富汗和打击伊拉克，一是暗示世界投资者可以安全地投资美国经济，而是借机提升油价提高美元需求。战争暂缓了资本的撤出，让美国“续命”成功。
但是战争的消耗太大，即使是作为超级大国的美国也开始吃不消了，美债和赤字在这几年暴增，严重动摇了美国经济。于是聪明的美国人又想出了一个办法：房子。
很多美国人没有自己的房子，美国利用低息的政策刺激大众消费购买房子，富人换大房子，穷人买小房子，让大众拿出钱来填坑。美国想用房地产泡沫来填补之前的互联网泡沫破灭后的空洞。商业银行给人们贷款，为了转移风险，将次级贷“金融创新”为次级债卖给投资银行，投资银行继续将次级债“金融创新”为各种金融衍生品，并转移大量风险给保险公司。债务成本升高，偿还能力有限，兑现承诺遥遥无期。毫无疑问，这种寅吃卯粮并放大风险的骚操作让更多人为原本难以完成的经济目标买单，等到资金链撑不住信用归零的时候，一地鸡毛。更惨的是，这些金融创新还严重影响了实体经济的发展，尤其对美国汽车产业造成了巨大的冲击。
资本流动逐利，缺乏金融监管的美国，试图用更大的泡沫填原来的坑，放任了不负责任的金融创新和风险转嫁，使得原本应该爆发的问题“被喂养几年”后再爆发，就是08金融危机的根本原因。
天天种豆子
另一个角度看待2008年的金融危机，早在2000年就埋下了伏笔！
我们得从2000年的科技泡沫破灭说起，科技泡沫破灭后，美联储继续扩表债务的转移，所以在2000年后中国加入了WTO，美国希望国内的廉价商品可以满足人民的需求，而且希望中国买美国的国债，这样美国就有钱了。美国有钱了也不干好事，2001年的阿富汗战争开始，2003年的伊拉克战争开始，结果这么多年打下来，美国政府越打越穷，穷的四处借钱和找小弟收保护费，到现在今天为止就只有打代理人战争了。没钱了怎么办？难道就破罐子破摔了吗？
显然不会破罐子破摔，没钱只有贷款了，向有钱的国家借钱，借钱得有抵押物呀，不然我怎么相信你会还呢？再加上之前借的钱还得还利息和本金呢，就更需要巨额的资金了，抵押物资产不足以贷到巨额资金，那就只有让资产增值了，结果房地产成了目标，加杠杆拉高房价，庞大的资产抵押物有了，能贷到钱了。
结果2001年——2008年之间财政收入不行，还不了利息和到期债务，又借不了钱，拆东墙补不了西墙，房地产贷款违约了，泡沫再次破了！梦碎了！
这才是真正的内在因素，资产负债扩表的造成的危机，没想到08年后更疯狂！
老鳄鱼观天下
别说2018年的危机，世上所有的经济危机和金融危机，都是因为资本的泛滥和贪婪。
资本是介入而不直接参与创造人类赖以生存的实体经济，虽然资本也不是常人所说的不劳而获，但资本确实是付出了脑力劳动但却没有直接用于人类生存所需要的条件为目的，是投机或投资所人为制造出来的剩余利润，并将这种利润用于自己物质情感生存的优越性为目的。
资本是投机的根源。在不能消除投机的现实社会，我愿意少量参与投机，但我绝不会从内心违背人类生存的根本初衷。
