11.24 惠普拒絕施樂335億美元收購報價 後者將發起強制併購

DoNews 11月25日消息(記者 趙晉傑)圍繞施樂和惠普的這樁“蛇吞象”交易陷入僵局。惠普公司11月24日再次拒絕了施樂335億美元的收購報價,認為這一估值低估了惠普的價值。

惠普董事會表示,該公司一致拒絕了施樂收購該公司的出價,稱該要約低估了惠普的價值,並且不符合股東的最佳利益。

同時,惠普董事會還提出,並不看好施樂未來的發展前景,稱施樂收入自2018年6月以來從102億美元下降到92億美元,這對雙方合併後的業務發展軌跡和未來前景是一個重大質疑。

施樂首席執行官約翰·維森丁(John Visentin)在上週四致惠普董事的一封信中寫到,如果惠普董事會不重新考慮收購要約,施樂則將直接繞過董事會,徵求儘可能多數的惠普大眾股東的意見。

施樂給出了一個終止時間,即惠普如果不能在2019年11月25日星期一美國東部時間5:00 pm之前同意,施樂就將以其令人信服的理由說服惠普的大眾股東投票。

截至目前,惠普市值約為290億美元,是施樂的三倍多。

惠普在2019年10月宣佈了重組計劃,旨在到2022財年底每年為公司節省10億美元。作為該計劃的一部分,惠普在10月宣佈將裁員7000-9000人。

重組計劃一經發布,施樂就開始嘗試聯繫惠普管理層,謀求雙方合併。此外,擁有施樂公司10.6%股份的激進投資者卡爾·伊坎,也一直在推動施樂公司與惠普的合併,他近期購入了12億美元的惠普股票。伊坎認為,合併後的公司,將在打印、複印等業務上,儘可能削減成本,增強全球競爭力。(完)

附施樂首席執行官約翰·維森丁信函:

親愛的奇普和恩裡克,

令我們驚訝的是,惠普董事會最終拒絕了我們以每股22.00美元的價格收購惠普的令人信服的提議,其中包括每股17.00美元的現金和0.137股Xerox的股票,並稱我們的報價“大大低估了”惠普。坦率地說,我們對這種推理感到困惑,因為在您於2019年10月3日宣佈重組計劃後,您自己的財務顧問高盛(Goldman Sachs&Co.)將HP股票的價格目標定為14美元,並將其“賣出”。較高盛的目標股價溢價57%,與30天交易量加權平均交易價格17美元相比溢價29%。

此外,正如您所說,我們的報價既不是“有條件的”也不是“不確定的”。完成對惠普的收購將沒有融資條件。

儘管我們很高興看到惠普董事會承認施樂和惠普之間業務合併的實質性優點,並願意為我們各自的股東探索價值機會,但您的回應並沒有明確的前進道路。您已請求我們接受的常規盡職調查,但您拒絕同意對Xerox進行相應的盡職調查。進行此類組合的任何友好過程都需要相互勤奮,您對單向勤奮的建議是不必要的延誤策略。鑑於有利的市場和條件,施樂決心為我們各自的股東抓住令人信服的機會,並強烈鼓勵惠普董事會根據迄今為止的廣泛討論,不批准進一步的延誤。

施樂仍然願意投入必要的資源,以在接下來的三週內完成雙方的盡職調查,並確認我們雙方認為可以通過合併實現的巨大成本和收入協同效應。

施樂董事會決心儘快完成對惠普的收購提議,我們認為沒有理由再拖延了。因此,除非您和我們就相互確認的盡職調查達成協議,以支持在2019年11月25日星期一美國東部時間5:00 pm之前進行友好合並,否則施樂將以其令人信服的理由說服惠普的股東為其創造更高的價值。我們的報價將獲得惠普股東的壓倒性支持,這將解決您對迅速完成交易的智慧的任何疑問。

我們期待您的及時回覆。

真誠的

約翰·維森丁(John Visentin)

施樂控股公司副董事長兼首席執行官


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