投資之道，萬千法門，只有找到合適自己的投資方法，並且長期堅持，才能在證券市場中存活。但是，很多投資人入市的動機，只是想短期撈一票，從未設定長期的投資目標，也不知道自己的立身之本是什麼，跟風，賭博，這種短期心態，是造成損失的重要原因。

“籌碼”是一個形象化的說法，它源於賭場，是金錢替代物。大賭場都有專門換取籌碼的地方，在進行壓注前，要把錢換成籌碼；離開時，再將籌碼換回錢。

由於股市中的股票與賭場中的籌碼有著極為相似的功用（即需要的時候，可以從別人那裡買來，不需要的時候，只能將其轉手賣給別人），因而將其指代為籌碼。可以說，籌碼是持有人證明自己擁有某種權利的文書和憑證，股市中的“籌碼”指用於投機的股票。

柱狀條的長短代表了該價位籌碼的量，藍色表示獲利盤，灰色表示套牢盤，中間白色的線代表的是平均成本。

為了幫助大家更好的理解，這邊舉一個簡化後的例子做說明：

X股流通盤1000股，共三位股東，分別是A、B、C。某日量分佈情況

籌碼峰的講解

1、頂部單峰籌碼：股價經過一輪行情大幅上漲以後，主力在高位平臺區派發。（平臺區的運行時間依據主力派發的難易程度和操作風格來決定，所以無法用恆定的交易日來界定。）底部籌碼消失，形成高位的單峰籌碼區。一般派發完成後的籌碼形態為三角形。

2、 底部單峰籌碼：股票經過長時間橫盤後（或小幅度波動），或股票經過底部上漲進入平臺休整，原來的底部籌碼消失上移至新的高點平臺後（這樣的情況一般都是該 股票更換主力），而形成的籌碼形態。一般而言，中小盤股形成的是針形單峰籌籌碼，而超級大盤股形成的則是三角形單峰籌碼。

3、單峰針形籌碼：是明顯的底部特徵！在一輪多頭行情中，一隻股票的籌碼會出現單峰籌碼——多峰籌碼（上漲）——單峰三角形籌碼（主力派發）——再次單峰（平臺或箱體）——再次多峰籌碼（上漲）的循環變化，而且底部不斷抬高。這個變化形態很普遍。

4、 缺失籌碼：當股價快速漲跌時，由於在這些價位區域運行的時間短，所以籌碼稀少，會出現籌碼凹陷，我們稱為峰（之間的）谷。當股價急速漲跌並跳空高開或低 開，並且後期沒有回補這個缺口時，籌碼則不會具有連續性，我們稱之為缺失籌碼。當股價跌回缺失籌碼區時會有強支撐，當股價上漲到缺失籌碼區時會有強壓力。 因為存在連續漲停和連續跌停的情況，所以支撐和壓力的精確部位用籌碼無法判斷。此時，我們用缺口知識來分析、解釋和指導操作應該更為完善。

跳空低開造成的籌碼缺失比較少見。因為在熊市下跌中，都是下跌——企穩反彈——再跳空低開。這樣，企穩反彈部位聚集的籌碼就佔據跳空低開的部位。即使產生跳空低開的籌碼缺失，一般也會被小波段反彈而填補。

5、多峰籌碼：由單峰籌碼發散而來。還可以由多峰籌碼變成更多峰籌碼。多峰籌碼還有一個特點，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它們代表的是多頭行情或空頭行情，兩者的市場概念和含義截然相反。

籌碼密集三種形態：籌碼高位密集、籌碼中位密集、籌碼低位密集

籌碼低位密集：把籌碼帶寬（最高籌碼和最低籌碼之間的寬度）等分成100份，在0-30%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼低位密集

籌碼低位密集二種狀態：

1、籌碼從籌碼帶寬高位轉移到低位，是吸籌狀態。

2、股價上升，底部籌碼上移很少，是鎖倉拉昇狀態。

籌碼中位密集：把籌碼帶寬（最高籌碼和最低籌碼之間的寬度）等分成100份，在35-65%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼中位密集。

籌碼中位密集一種狀態：

1、籌碼從籌碼帶寬高位和低位轉移到中位，是吸籌狀態。

籌碼中位密集籌碼中位密集：把籌碼帶寬（最高籌碼和最低籌碼之間的寬度）等分成100份，在35-65%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼中位密集。

籌碼高位密集籌碼高位密集：把籌碼帶寬（最高籌碼和最低籌碼之間的寬度）等分成100份，在70-100%的籌碼價格空間裡聚集了流通盤60%以上的籌碼，就是籌碼高位密集。

籌碼高位密集二種狀態：

1、籌碼從籌碼帶寬低位轉移到高位，是出貨狀態。

2、籌碼從籌碼帶寬低位轉移到高位，是再次吸籌狀態。

籌碼分佈主要分為兩種情況：

一種是上升趨勢中的籌碼分佈，二是下跌趨勢中的籌碼分佈，今天以一隻股票為例，來給大家進行講解：

一、上漲中的籌碼分佈

先是籌碼在相對低位進行相應的吸籌！在一個相對集中的區域震盪，將市場上的籌碼充分吸收，並非切籌碼高度集中，這就證明莊家是完成籌碼收集的過程，之後就是拉昇！

拉昇的過程中籌碼的密度，開始分散，出現多個籌碼的集中區，並且籌碼不斷上移，一旦籌碼較大程度的集中在相對高的位置，也說明莊家的拉昇過程就完成了，籌碼也基本派發完畢，一次完整的坐莊也就結束了！

籌碼還沒有在高位高度集中，說明還有上漲，可以持股！

第二次的拉昇已經將籌碼完全集中，一次完整的吸籌到出貨的過程已經完成！

二、下跌過程中的籌碼分佈

這是一次在下跌過程及橫盤過程中的籌碼蒐集過程，在底部再次形成籌碼密集區域！這也是主力資金一次的吸籌過程！可以看到上方還是有套牢盤籌碼的！也可以看到之後的拉昇中是出現停頓的，就是在籌碼密集區，那是一次莊家解套被套盤的橫盤整理。

下方的籌碼還在，就說明主力的籌碼還在手中，還沒有出貨，這是莊家的鎖倉籌碼，所以後面還有拉昇的空間，可以繼續持股關注！

“峰”與“谷”形態特徵

“峰”，我們可以將其定義為：在一個相對狹小的價格區間內聚集了較多的流通籌碼，從而使這一價格區間的籌碼形態呈山峰狀。它並沒有一個精確的指示，我們也不必糾結何為“相對狹小的價格區間”、何為“較多的流通籌碼”，籌碼分佈本就是一個形象的展示，而非精確的定義。簡單來說，“峰”就是指籌碼較密集的一個狹小區域，由於籌碼數量較多，因而籌碼圖上這一區間的橫線會較長，看上去如同一個山峰。

圖3-1是華海藥業2015年6月24日的籌碼分佈圖，如圖標註，圖中有三個較為明顯的籌碼密集“峰”，它們很形象，我們不必知道具體的比率，直觀上就可以辨識出這些“峰”，這就是籌碼分析方法的好處——直觀、形象。

除此之外，在“峰”與“峰”之間，還有因籌碼數量稀少而形成的“凹陷”區域，我們可以稱其為“谷”。

可以說，“峰”與“谷”是籌碼分佈圖最基本的兩種局部特徵，也是我們進一步解讀籌碼分佈圖市場含義的出發點。

圖3-1 華海藥業2015年6月24日的籌碼分佈圖

2、震盪與“峰”的形成

“峰”是價格區域狹窄且籌碼數量較多的直觀呈現，也意味著很多人的持倉成本在此價格區域內。股票是流通的，籌碼在不斷換手過程中實現了持倉成本的改變，因而相對充分的換手，是形成籌碼密集“峰”的充分條件。

一般來說，“峰”的形成往往直接與“橫向的窄幅震盪”走勢相關，震盪持續的時間越長，籌碼的換手越充分，這個價格區間內所聚集的籌碼數量也就越多，“峰”的形態特徵也就越明顯。除此之外，有的時候，僅僅幾個交易日的橫向震盪，也依舊能夠形成“峰”，這多源於這幾日的交易異常活躍，實現了籌碼的快速換手。

圖3-2是萊克電氣2015年11月4日的籌碼分佈圖，在此之前，個股處於緩慢攀升走勢中，籌碼也分佈在一個相對開闊的區域內。

隨後，個股開始橫向震盪走勢，當運行至2015年12月8日時，如圖3-3所示，在這個相對高位的橫向震盪區，形成了一個明顯的密集峰，這就是橫向震盪走勢形成的密集峰。

圖3-2 萊克電氣2015年11月4日的籌碼分佈圖

圖3-3 萊克電氣2015年12月8日的籌碼分佈圖

對於本例來說，雖然震盪走勢持續的時間較短，但由於這段時間的交易較活躍，從而促成籌碼的快速換手和轉移，進而形成了這個密集峰。

3、單日“峰”的快速形成

橫向震盪走勢形成密集峰比較容易理解，除此之外，還有一種較為特殊的形成“峰”的方式值得注意，這就是單日“峰”。

單日峰，即僅僅用一個交易日就讓較多的籌碼匯聚在當日的交投區間內。一般來說，這是個股走勢相對極端的背景下，由於多空雙方分歧明顯，而當日的盤中振幅又較大，從而促成了籌碼的單日快速換手。下面我們結合一個實例來做說明。

圖3-4是依頓電子2015年5月27日的籌碼分佈圖。個股在此之前處於快速上漲狀態，至當日可以看到，全部流通籌碼均處於獲利狀態且分佈在43.71元下方。

次日，個股於盤中高開低走，盤中振幅巨大，在這種局部價格走勢激進且當日盤中振幅大的背景下，勢必引發多空雙方的強烈分歧，從而也促成了籌碼在一個交易日內的快速換手。如圖3-5所示，當日交投過後，很多籌碼匯聚在了43.71元上方，這就是極端走勢背景下形成的單日“峰”。

圖3-4 依頓電子2015年5月27日的籌碼分佈圖

圖3-5 依頓電子2015年5月28日的籌碼分佈圖

【籌碼分佈識別主力坐莊流程】

吸籌階段

主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

如上圖中所示，為晉億實業前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區域在8元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。

洗盤階段

吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以市場主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。將一些不看好後市的散戶清洗出局，籌碼會轉移到主力手裡，同時剛追進的散戶會在打壓洗盤中被套，在繼續下挫中還是會有不少人割肉出局，剩下的都是看好後市的籌碼了，伴隨成家量縮減，可以判定主力沒有具備出逃的條件。經過洗盤後，主力的拉昇變得輕鬆了，不會遇到空頭的砸盤。

拉昇階段

當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。對於散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉昇的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉昇股價，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉昇工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。

從上圖看，為晉億實業的股價從8元到15元拉昇後的籌碼錶現。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉昇過程中，主力並未打算完全出貨的意思。

出貨階段

在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前的利益，所以較容易被強勢拉昇所吸引。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創新高的拉昇過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發籌碼時機。如下圖：

在緊接著高位震盪之後，下方之前堆積的獲利籌碼已經開始鬆動減少，被派發，籌碼在高位集中，散戶在高位買入主力派發的籌碼，形成了套牢盤，主力已經開始出貨，跌破趨勢線，中線進入弱勢，之後股價開始一路下跌。

籌碼分佈識別主力操盤小結

吸籌階段：此時股票籌碼的價格處於相對低位，主力的主要任務是在該區間進行大量的收集廉價籌碼。市場主力在該區域所完成建倉量的多少將直接影響到其將來拉昇股票高度能力的大小。收集的籌碼越多，控盤度越高，市場中的籌碼就越少，拉昇時的拋壓就越輕，最後實現的利潤也就越大。反之，收集的籌碼越少，控盤度越輕，市場中的籌碼就越多，拉昇時的拋壓就越重，最後實現的利潤也就越小。這也就造成了市場主力控盤度的大小與日後股票拉昇時的累計漲幅成正比，這就造成了市場中跟莊的散戶投資者為什麼總是利用各種方法在挖掘具備“低位高控盤莊股”條件的個股。

洗盤階段：吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以市場主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。當主力將這兩個過程完成之後在市場條件成熟之後將發動拉昇行情，此後籌碼轉移的方向將相反。

通常主力在吸籌及洗盤階段時股票的價格總是很疲軟，使得投資者心態焦躁而拋出，而當主力進入拉昇及派發階段時股價往往呈現價增量漲以吸引市場投資者跟風派發的目的。

拉昇階段：籌碼不斷滾動，但是隻要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動，那就可以判斷主力並沒有出貨！如果大家發現低位的籌碼不斷減少，而高位不斷出現籌碼的累積現象，那就是主力在偷偷排發出貨了！

派發階段：低位籌碼向高位移動！低位主力籌碼出逃，高位散戶接盤籌碼！

籌碼集中度選股法

1、什麼是籌碼？籌碼就是一隻股票的流通盤

2、流通盤有一個分散和集中的過程，就是籌碼的分佈

3、流通盤的由於有集中和分散的狀態，還有流通盤的籌碼是流動的，因此就有了籌碼分佈圖形的變化。

4、籌碼分佈又是什麼呢？就是流通盤在各個價位的成交分佈情況。

5、“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。

6、另外還有幾個重要的指標叫做集中度，集中度越高的股票，籌碼說明越集中，在低位就是一個長期吸籌產生的一種單峰三角形分佈。

舉例說明

注意籌碼形狀，我指的的是吸籌矩形裡的籌碼分佈，形狀是一個單獨山峰形狀，90%的成本集中度6.4 70%的成本集中度4.8，表示的是90%的籌碼集中在6.54到7.78價格區間內，幅度在6.4%。這個是非常高的集中度，說明籌碼集中到了極致，這是主力莊家的長期吸籌所致，所以當我們看到這個集中度的時候就知道，這是一個很有可能成為牛股的票，以為已經被主力長期吸籌控盤。

以上是吸籌階段例子，接下來是吸籌後股價拉高階段例子，

這段拉高，籌碼開始鬆動，但是底部籌碼仍舊是多數，代表股價雖然上漲，但是籌碼沒有派發，後市會繼續拉高，這個時候可以利用我的均線心法，找靠近均線的位置買入，因為還有一個籌碼拉高派發段。

派發段例子

這段就是底部籌碼派發完畢，拉高出貨過程，籌碼集中度從90%籌碼密集度6左右達到50，徹底出貨

總結：

吸籌後拉高段上車機會很好，所以找這樣的票妥妥的。第一段吸籌階段最難熬，建議等到拉高階段出現動手，然後大家找一些均線斜率很漂亮的，然後配合底部籌碼集中的票，靠近均線，就是買買買，根據以上案例，後市一般都有50%左右漲幅。

注意：右下角這個數值非常非常重要，集中度數值。

籌碼的三大分析法籌碼分佈反映流通股票所有持倉成本的分佈情況，由於其可以清楚地反應出持股成本，因此是尋找牛股的最重要利器之一，籌碼的三大分析法，對於短線投資者來說是應該掌握的，那具體是什麼？今天我們就來詳細的講解。

第一、籌碼低位單峰密集突破買法

股價在低位經過長時間的整理，籌碼峰逐步從上方轉移到低位，並開始形成單峰密集形態。在關鍵的一天，股價向上突破了單峰密集的籌碼峰，這個時候需要有成交量的配合，表明上漲走勢將開啟，單峰越密集，一旦突破後的上攻力度會越強，如下圖。

操作要點：單峰密集籌碼一旦被突破，後市看漲，擇機買入為主。

第二、回調密集峰支撐

股價在低位經過橫盤整理，形成單峰密集的籌碼，之後放量突破單峰籌碼，價格小幅上漲後出現了回踩的走勢，這樣密集的籌碼峰將給股價形成一個強力的支撐，回踩不破再次放量上攻，這樣的情況下多是主升浪的啟動，縮量回踩籌碼峰支撐位是一個最好的買進時機，之後大概率是大漲的走勢。如下圖。

操作要點：低位密集支撐，後市看漲擇機買入。

第三、突破前期高位單峰密集

股票的價格經過一輪上行之後，在高位出現單峰密集籌碼形態，股價上漲突破了前高的密集籌碼峰，創出歷史新高。這個時候可買入，單峰密集籌碼峰作為止損位，此位置不破，持股待漲為主，這樣的買入方法，只適合短線的操作。以快進快出為主。嚴格執行紀律性。如下圖。

操作要點：短線操作。突破前期高位籌碼峰，短線看漲。

炒股本質就是籌碼的流動，就是資金的流動。資金流到那，我們跟到那，但要及時跟，而不是等資金拉高了準備出貨了，你再跟進去，那只有站崗放哨的份了