市場是一個鬆散組織的群體，其成員為未來價格的漲跌下注。既然每一筆成交價代表交易當時群體的共識，那麼所有交易者實際上是在為群體的將來情緒下注。群體的情緒不斷在冷漠、樂觀或悲觀之間轉換，由希望到恐懼。大多數人無法遵照自己的交易計劃進行交易，因為他們的感受、思想和行為受到群體的影響。
市場上的多空之戰，你的資金的漲落都取決於所有陌生人的行為。你無法控制市場，只能決定是否進行交易和什麼時候交易。
大多數交易者入市時都感到極度緊張。一旦他們加入市場群體，判斷就受到情緒的干擾。這些受群體影響的情緒使他們偏離原有的交易計劃，結果賠錢。
查爾斯·麥基是一位蘇格蘭律師，他在1841年寫了一本經典之作，書名為《非同尋常的大眾幻想與群眾性癲狂》。書中描述了好幾次大眾狂熱事件，其中包括1634年發生在荷蘭的鬱金香熱和1720年發生在英國的南海投資泡沫。
鬱金香熱是鬱金香球莖的一輪牛市。這輪長期牛市使繁榮的荷蘭相信鬱金香還會升值。許多人放棄自己的生意去種植鬱金香，買賣鬱金香或做鬱金香的經紀人。銀行接受鬱金香做抵押品，投機者獲取暴利。最後，波浪式的恐慌性拋售使鬱金香熱崩盤，留下許多人陷入窮困，國家經濟道受重創。麥基嘆息道：“人們都瘋了，他們花了很長時間才一個個重返常態。”
1897年，法國的一位哲學家和政治家古斯塔夫·勒邦（Gustave LeBon）寫了一本書，名為《大眾心理學》（The Crowd），這是有關大眾心理的經典作品之一。時至今日，交易者還能在一個世紀前的作品中看到自己的影子。
勒邦寫到，當人們加入一個群體時，“不管群體由什麼人組成，不管他們的生活模式、職業、性格或才智有何差異，融入一個群體的事實都會使他們形成某種集體的思維，這種思維使他們的感受、思考方法和行為方式與他們獨處時大不相同”。
當人們加入群體時就會有所改變。他們變得更容易輕信別人，更衝動，更急於尋求一位領導者，行為更容易受情緒支配，而不是運用他們的才智。加入群體削弱了個人的獨立思考能力。
美國社會學家在20世紀50年代進行的實驗證明，人們在群體中的思維方式與獨處時不同。例如，個人很容易分辨出畫在一張紙上的兩條線哪條長。但當他加入一個群體時，當其他人經過仔細分析給出一個錯誤的答案後，他反而失去了這種分辨力。聰明而上過大學的人更願意相信一群陌生人，而不是自己的眼睛！群體中的成員更相信別人，尤其是群體的領袖，而不是自己。西奧多·阿多諾（Theodore Adorno）和其他社會學家在他們所寫的兩卷本研究成果《美國兵》（The American Soldier）中表明，考量個人在戰爭中的效用的最好標準是士兵與其長宮的關係。一個信任自己領導的士兵將嚴格追隨其長官，一直到死。一名相信自己正在跟隨趨勢的交易者會一直持有賠錢的倉位，直到賠光。
弗洛伊德解釋道，群體通過成員對領袖的忠誠凝聚到一起。我們對群體領袖的感受源自孩提時代對父親的感受，夾雜著信任、敬畏、恐懼、獲得認可的渴望和潛在的反叛。當我們加入群體後，我們對問題的思考退化到一個孩子的水平。一個沒有領導的群體無法將其成員維繫到一起，就會瓦解。這解釋了恐慌性買賣。當交易者突然覺得他們曾經跟隨的趨勢正在拋棄他們時，就會驚恐萬丈地清空倉位。
群體成員可能會抓住少數趨勢，但一旦趨勢反轉就會遭殃。當你加入一個群體時，你的行為就像一個跟在父母后面的孩子一樣。市場不會關心你的興盛。所以成功的交易者都是獨立思考的人。
有史之初，為了安全起見，人們就已經加入群體。如果一群獵人遇到一隻兇猛的老虎，那大多數人都有可能生還。但是，如果是單個獵人遇到這種情況，那他生還的可能性就很小。落單的人更容易死亡，後代也更少。群體成員生存的可能性更大，因此加入群體的傾向性早已根植於人性之中。
現代社會推崇自由和自由意志，但是在文明的掩飾之下，人類有許多原始的衝動。比如為了安全我們希望加入群體，希望被強勢領袖人物領導。面臨的不確定性越大，我們加入群體追隨領袖的意願就越強烈。
華爾街不會出現兇猛的老虎，但是你可能擔心自己金融資產的安全。因為你不能控制價格變化，所以你的擔心會迅速膨脹。你所持倉位的價值漲跌取決於所有陌生人的買賣行為。這種不確定性使大多數交易者都在尋找一位領袖人物，來告訴他們該如何操作。
你可能已經理性地決定了是做多還是放空，但等到下單的時候，群體開始把你吸進去。這時，你需要注意幾個信號，它們能暗示你從什麼時候開始已由一位明智的交易者轉向一位不安的群體成員了。
這些信號包括：當你像鷹一樣觀察價格時開始喪失獨立性，如果價格走勢如你所願就會感到高興，如果與你的預測相反就會沮喪，當你更相信大師而不相信自己，而且衝動地提高賠錢的倉位或反向操作，結果遇到麻煩時當你不再按照自己的交易計劃進行操作時，就喪失了獨立性，當你注意到所發生的情況，試圖找回自己的感覺時，如果你不能恢復平和的心態，就選擇出局。
人們一旦加入群體就會變得簡單而且帶有行為導向的特徵。群體的感受很簡單，但帶有強烈的情緒，如恐懼、興奮、警惕和高興。群體的情緒在擔心和高興、恐慌和歡樂之間來回變換。科學家在他的實驗室裡可以保持頭腦冷靜、思維理性，但是一旦他淹沒在市場上大眾的狂熱中，就會做出輕率的交易。不管你是在擠滿人的證券公司營業部交易，還是在遙遠的山頂上交易，群體都能把你吸進來。當你讓別人影響你的交易決策時，就會失去成功的機會。
忠於群體是部隊生存的根本。只要加入工會，即便表現不太好，也能幫你保住飯碗。但是在市場上，沒有哪個群體能保護你。
群體的勢力要比你強大得多。不管你有多聰明，都不要與群體爭辯。你只有一個選擇，那就是要麼加入群體要麼獨立行動。
市場似乎總是在人們斬倉後立即反轉，對此許多交易者很不理解。這是因為群體成員正在遭遇同樣的擔心，所以大實都會同時斬倉。一旦恐慌性拋盤結束，市場就只有向上了。此時樂觀情緒重返市場，群體變得貪婪，又開始新一輪狂買。群體很簡單，所以你的交易策略也應該從簡。你不必像火箭科學家一樣來設計獲勝的交易方法。如果價格走勢與你的預測相反，那就止損開路。與群體爭辯永遠也不會有什麼好處，只需簡單地運用你的判斷力，決定何時加入群體，何時遠離群體即可。
人類本性使人在壓力之下很容易放棄自己的獨立性。當你下單時，你會很想模仿別人而忽視客觀的交易信號，所以需要設計並遵照交易系統和資金管理規則。你要在開始交易和成為群體成員之前設計好這些，它們可以取代理性的個人決策。
當價格走勢如你所願時，你會感到十分高興；而當價格走勢與你的預測相反時，你會感到憤怒、沮喪和害怕，這時你可能會焦急地等著觀察市場下一步會怎麼走。交易者在感到有壓力或受到威脅時就會加入群體。情緒受到控制後，他們就失去了自己的獨立性，開始模仿其他群體成員的操作，特別是群體領袖人物的操作。
當孩子們感到害怕時，他們希望有人告訴他們怎麼辦，於是向父母求助。他們後來把這一心態轉嫁到老師、醫生、牧師、老闆和權威的專家身上。交易者則轉向大師、交易系統供應商、報紙專欄作家和其他市場領袖。但是，正如託尼·普盧默（Tony Plummer）在《預測金融市場》（Forecasting Financial Markets）一書中高明地提出的一樣，市場的領導是價格。
價格是市場群體的領導。來自世界各地的交易者都在追隨市場價格的漲落。價格似乎在對交易者說：“跟著我吧，我將帶你走向致富之路。”大多數交易者自認為獨立。我們當中很少有人意識到，我們對價格走勢原來是多麼關注。
對你有利的趨勢就好比是一位強勢而富有的父親叫你去共進晚餐，否則就把你趕出家門；而對你不利的趨勢就像是一位憤怒且想懲罰你的父親。當你陷入這種情緒中時，很容易忽視那些提示你應該賣出的客觀信號。你不太想服從信號指示，或是想講條件，或是想乞求原諒，結果無法採取理智的行動，只好認賠出局。
在交易前，你必須做好詳細的交易計劃，並且嚴格按照計劃來操作，而不要根據市場價格的變化進行衝動型操作。記下你的交易計劃是有好處的。你必須確切地知道在什麼時候選、什麼時候出。不要臨場隨意決策，因為那時你很容易被群體同化。
只有當你像個人而不是群體一樣思考和行動時，交易才能成功。當交易者無計劃地操作或不按計劃操作時，就會失敗。計劃是由理性的個人制定的，而衝動型操作是由被同化的群體成員做出的。
你可以認真觀察自己，並注意操作時精神狀態的變化。操作時記下買入的理由和賣出的條件，包括資金管理規則。只要沒有平倉，就不要改變你的計劃。
海妖是希臘神話裡的一種海洋動物，它的歌聲如此優美動聽，以至於水手們都聽得入迷跳海淹死了。當奧德賽（Odysseus）想聽海妖唱歌時，他命令手下將他綁在船攪上，並且在每人耳朵裡都塞滿蠟。結果奧德賽聽到了海妖的歌聲，而且還沒有跳海淹死，因為他被綁起來了。作為一名交易者，如果你能在操作前把自己綁在操作計劃和資金管理規則的船梳上，那肯定也能存活下來。
閱讀更多 以股易金 的文章
