随着5G进程加快，“科技股行情”炒作如火如荼：
第一阶段：2019年7月至2019年12月，这轮行情核心进攻品种是“消费电子”板块，逻辑是5G时代到来引发的消费电子行业进入复苏周期。从去年7-8月份的苹果产业链，逐步过渡到9月的华为产业链，以及后续的无线耳机、无线手表、智能穿戴等。
第二阶段：2019年12月至今，这轮行情的核心进攻品种是“芯片半导体”板块，核心逻辑是5G需求+国产化题材+大市场空间带来的提估值效应。这轮行情从去年12月就开始逐步展开，芯片封测板块是这轮行情代表性进攻品种。之所以是芯片封测板块，这是因为芯片封测板块是国内产业链替代成熟，而且重资产化已经完成的领域。在需求重新打开之下，供给端又不需要多大资本投入，这就带来重资产价值重估的巨大弹性。
科技半导体的行情已经开始持续扩散，当前已经不限于芯片封测板块。行情扩散并不代表行情开始走弱，这轮芯片半导体行情很可能是一轮大行情。
首先，5G商用开启，拉动半导体行业重回景气周期。智能手机作为5G最先落地的场景之一，其中半导体软件价值增长明显。以三星 Galaxy S10 手机为例，5G版本相比4G版本，射频、基带/AP、电源类产品半导体元件价值增长幅度较大，分别为48%/46%/43%。
其次，国产化速度加快，国内细分领域龙头加速技术突破。2019年华为供应链内移加速了半导体国产化进程，国内手机厂商考虑到供应链安全，在华为引领下开始加大采购国产芯片力度。与此同时，国内技术突破加快，比如卓胜微、汇顶科技、兆易创新、圣邦股份、韦尔股份等。
最后，市场发展空间大，国内半导体市场还有10倍以上空间。2018年中国集成电路设计产业，国内自供只有1763亿元（251亿美元），而2018年中国集成电路进口额3121亿美元，是国内自给的12.3倍。具体到核心芯片领域，国产自给率更低，不少领域国产化率甚至为零。
对于半导体而言，这里我们再从三个维度出发，为大家继续梳理相关机会：
（1）、细分领域龙头及领先企业，具备提估值预期；
（2）、主营业务增长点较多，具备良好成长逻辑；
（3）、股价涨幅相对有限，技术面处于相对低位。
相关标的附在下面，供大家参考。
1、全志科技
公司是国内集成电路SoC（系统级芯片）设计核心企业之一，终端需求包括家电、汽车、智能家居、可穿戴等产品。智能硬件产品已经成为第一大业务板块，占比接近50%，平板、OTT等业务占比进一步下降。智能硬件产品下游应用广泛，市场空间巨大，公司成长潜力再一次打开。
2、中颖电子
公司业绩连续7年稳定增长，各项业务不断取得突破，逐步向汽车与 IOT 领域布局，产品结构和赛道 2020 双升级。
家电 MCU：公司市场份额领先并积极向白电市场迈进，目前已顺利推出32位MCU。锂电管理芯片：公司产品逐步从PC维修市场走向原装及手机市场，市场空间及单价有望双双提升。AMOLED 显示驱动芯片：公司积极投入研发，未来将逐步在汽车电子以及 IOT 领域实现进一步布局。Wi-Fi MCU：公司通过此次收购澜至电子，将进一步开展 WiFi MCU 业务布局并实现业务协同。
3、华胜天成
公司是国内领先的以自主可控技术为基础的云计算综合服务商和云计算运营商。围绕“连接+平台+智能”的理念，技术方向涉及云计算、大数据、物联网、信息安全等领域。
公司控股子公司泰凌微是国内物联网SoC芯片龙头，专利和研发技术都跃居国内龙头，曾经连续两年入选 EE Times《全球 60 家最值得关注的新兴半导体企业名单》，在蓝牙低功耗芯片领域的技术和研发能力一直处于全球第一梯队水平。泰凌微电子的产品包括蓝牙低功耗芯片、Zigbee、苹果 HomeKit、私有协议等低功耗 2.4Ghz 无线芯片。
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