申萬宏源2月21日發佈公告。上調評級至買入，目標2020EPB為1.52倍。基於公司機構業務發展的樂觀前景，上調2020E和2021E淨利潤至58.75億元和74.46億元（原為56.98億元和69.38億元），同比分別增長36.5%和26.7%。使用戈登增長模型（GGM）為中金公司估值，給予公司長期穩態ROE為13.9%，COE為10.5%，長期增長率為4.0%，得到公司合理目標PB估值為1.52x，2020E目標價20.38港元/股，對應2020EPE為13.8x。當前公司交易於1.19x2020EPB，距離目標估值上升空間為28.2%，將評級從增持上調至買入。
關注同花順財經微信公眾號(ths518)，獲取更多財經資訊
分享到:
閱讀更多 同花順財經 的文章
