考點二:長期償債能力比率分析
1. 不同事項對長期償債能力的影響
判斷企業未來是否需要償還的負債時分析長期償債能力的關鍵,重點掌握以下四個事項:長期租賃、債務擔保、或有負債、未決訴訟(簡單記憶:長期擔保、負債訴訟)
2. 計算長期償債能力比率
分析和計算長期償債能力比率時,重點掌握“如何取數去計算相關的長期償債能力指標,尤其是利息保障倍數的計算”
利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用
=(淨利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用
分母的“利息費用”是指本期的全部應付利息,不僅包括計入利潤表中財務費用的利息費用,還應包括計入資產負債表固定資產等成本的資本化利息。
考點三:營運能力比率分析
1. 存貨週轉率
存貨週轉率=(銷售收入或銷售成本)/存貨
分子確定:使用銷售收入還是銷售成本,取決於分析的目的。
a.評估存貨管理的業績:存貨管理環節發生在銷售之前,存貨按照成本價計量,故分子應用“營業成本”計算存貨週轉率
b.分解總資產週轉天數:其他資產週轉天數收入計算,存貨要與其保持口徑一致,分子應當使用“銷售收入”計算存貨週轉率
2. 應收賬款週轉率
對應收賬款週轉率進行分析時,重點要判斷分子分母取數的不同對其指標的影響
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