昨天一則報道：特斯拉與寧德時代就在國產汽車中使用後者生產的無鈷電池進行談判。
這條消息給大A股炸出了，鋰、鈷的兩極分化。這就是股市，隨消息變化，股價也隨之跌宕起伏！
金屬鈷多個概念股大跌，其中寒銳鈷業、華友鈷業雙一字板開板，其相關個股也有相關的鋰電池概念，只是市場情緒所至，看下午是否會有反抽的機會。截至今天午盤下跌股如下：
而磷酸鐵鋰概念，看似強，其實正宗題材比亞迪、國軒高科、中國寶安、寧德時代等，卻是高開低走！說明市場在早盤非理性的情緒下，有一些是借利好兌現；另一些是借勢洗盤！
國信證券電新觀點：
（1）目前無鈷電池的方案可能性有兩種：一種磷酸鐵鋰電池；另一種新型無鈷材料電池，磷酸鐵鋰路線更具有技術成熟性；
（2）過去補貼政策與能量密度掛鉤以及友好乘用車是三元電池快速起量的根本原因，而CTP等技術推廣疊加退補提速或將重新挖掘磷酸鐵鋰電池應用場景。
（3）行業層面，海外市場，德國、法國、愛爾蘭新能源汽車補貼政策邊際向好，歐洲車企陸續公佈電動化大戰略，特斯拉產業鏈推進進度超預期，海外市場有望改變以往特斯拉一枝獨秀的局面，無論是大眾MEB平臺、寶馬供應鏈還是特斯拉產業鏈均有望從2020年起快速放量，海外相對穩定、優質的供應體系將為供應鏈公司提供利潤保障，是支撐行業景氣度提升的重要原因；而之前市場普遍對明後年國內市場的增長存在一定疑慮，伴隨國內財政補貼政策退坡趨緩，特斯拉引領的爆款車型拉動以及存量出租車、公交車替換和B端採購預期加強，國內新能源汽車市場預期有望逐步提升。
綜合以上幾點，重點推薦受益於磷酸鐵鋰技術路徑相關標的，寧德時代、國軒高科、億緯鋰能等，同時建議重點關注新型導電劑賽道和鋰電全球供應鏈機會標的，璞泰來、新宙邦、天奈科技、道氏技術等。
渤海證券研報分析：
隨著新能源汽車行業的成本壓力增大及CTP方案對磷酸鐵鋰電池系統能量密度的優化，我們看好中短期內磷酸鐵鋰電池技術路線的復甦趨勢。建議關注具備磷酸鐵鋰電池技術積累深厚，創新研發能力較強的動力電池公司，如寧德時代、國軒高科、億緯鋰能；以及下游客戶優質，市場佔比較高的正極材料公司，如德方納米、天賜材料、中國寶安。
光大證券研報分析：
為什麼看好磷酸鐵鋰電池？
與三元電池相比，成本、安全性、循環性都是磷酸鐵鋰電池的優勢所在，其缺點主要包括：
1）能量密度較低，特別是體積能量密度過低；
2）低溫性能較差。過去幾年，三元電池的裝機量佔比由2016年的23%增長至2019年的62%，而磷酸鐵鋰電池的裝機量佔比由72%降至32%。
主要原因在於：
（1）補貼政策推動了乘用車三元化的趨勢；
（2）三元電池能量密度的提升空間更大；
（3）三元電池降本空間更大。
電動車行業未來幾年從政策驅動向市場驅動轉變。中低端車型，對電池成本更加敏感，磷酸鐵鋰電池更具性價比優勢。建議關注：
（1）電池環節的優質企業，包括寧德時代、比亞迪、國軒高科、億緯鋰能等；
（2）材料環節的優質企業，包括德方納米、中國寶安、湘潭電化等。
市場在情緒平穩之後，還會再回歸理性，特斯拉國產汽車降低成本是趨勢；但對於無鈷電池在研製、試用、正式使用都是需要一個過程。現在，市場對於特斯拉的熱度是不減的，只是開始向細分市場進行分化！
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