市场前景
全球来看，根据 Gartner 数据，2017 年全球数据中心数量总计为 44.4 万个 。Gartner 预计，2020 年全球数据中心数量有望减少至 42.2万个。虽然 Garter 预计数据中心总数量是减少的，但如果我们看机架数量，未来几年全球数据中心的机架数量有望保持稳健增长。根据 Gartner 数据，2017 年底，全球数据中心的机架数量达到 493.3 万架，安装的服务器数量超过 5500 万台。Gartner 预计 2020 年，全球机架数量有望超过 498 万架，服务器数量有望超过 6200 万台。
拉长周期来看，我们认为更大的产业机遇在于国内企业的长期上云周期。
根据Gartner及中国信通院数据，2018年全球公有云市场规模约1363亿美元，中国公有云市场规模约437亿元。忽略统计口径差异，2018年中国公有云市场全球占比尚不到二十分之一，但与此同时中国GDP总量全球占比达15.8%以上，在全球经济数字化转型的大背景下，我国云服务行业具有极大成长空间。
当前来看，我国云计算行业处于快速扩张期，但较美国等领先国家还有较大差距。信通院数据显示，2018年我国云计算行业规模已经达到437亿元，2016-2018年间的CAGR高达60.4%，预计2019-2022年CAGR将达到41.1%，远高于全球增速。此外，对比美国中美两国云计算龙头可知，2018年阿里云的营收相当于亚马逊AWS在2013年的营收水平，可见我国仍处于云计算的战略追赶期。
云计算产业链一览
对于云计算而言，5G可以催生出以云视频、云游戏、云AR/VR为代表的系列新应用，从而从应用层面进一步提升云服务需求。
投资主线一：基于短期需求拐点逻辑、中期5G增量逻辑、长期企业上云，2020首推云计算产业链，重点关注云基础设施关键环节。
1）首推服务器：云计算产业爆发驱动服务器进入规模化发展新时代。重点推荐：
浪潮信息（000977.SZ；国内服务器龙头）
2）关注网络设备：全球数据流量爆发驱动网络设备持续升级。重点推荐：
紫光股份（000938.SZ；核心网络设备企业）
星网锐捷（002396.SZ；低估值的二线龙头；通信组覆盖）
3）关注IDC：兼具高成长与确定性节，卡位一线城市的龙头发展可期。
4）关注云视频：云视频打破视频会议边界，场景下沉空间广阔。
投资主线二：把握其他高景气细分行业，需求与政策共振驱动金融科技与医疗信息化长期向好趋势。
1）金融科技政策利好频出，把握证券IT发展机遇，同时兼顾区块链与数字货币布局。重点推荐：
恒生电子（600570.SH；证券IT核心系统龙头）
东方财富（300059.SZ；互联网券商龙头）。
2）医保控费主题下医疗信息化领域长期享受政策红利，平台化公司优势明显。
万达信息（互联网医疗大数据）
閱讀更多 A股金牛座 的文章
