“最近的電話會議太多了，每天都聽不過來。”一位關注5G產業鏈的買方高級研究員張波（化名）對中證君表示。
像張波這樣在家辦公，每天為電話會議忙個不停的分析師不在少數。
2月2日，位於武漢的華工科技召開了一場電話會議。作為2019年國內首家獲得5G光模塊訂單的企業，這次電話會議吸引包括富國基金、中銀基金、鵬華基金、嘉實基金、中金基金等約200家機構接聽。多家券商發佈研報指出，疫情不改5G產業大趨勢。
除了華工科技，最近還有16家公司被機構投資者調研，且均是通過電話會議方式。生物醫藥、在線教育、遠程辦公等領域的上市公司也獲得了機構青睞。
華工科技：大客戶訂單交付不受影響
據華工科技介紹，目前員工整體狀態較好。公司未出現集聚性疫情，為後續生產恢復提供了保障。
華工科技是華為供應商。公司向華為提供光模塊產品，無線系列產品佔比在三成以上，公司25G光模塊產品是國內首個通過華為認證，並已獲得華為訂單。
疫情對華工科技大客戶訂單交付是否產生影響？
“湖北發文要求，企業開工時間不得早於2月13日。從短期看會產生4-7天的影響，主要是影響到公司在手訂單的交付節奏。但從中長期看，大客戶訂單不會受到影響，客戶需求能夠有效保障，影響是可控的。”華工科技相關人士表示。公司經營現金流充沛，在年前做了充分的儲備，與大客戶共建有VMI倉和HuB倉，在深圳有近2億庫存，可保證一個月左右量的供應，有效保障了交付。
就疫情對光通信業務“庫存、產能、訂單、交付”情況的影響及公司應對情況，華工正源總經理胡長飛介紹，對於大客戶需求，首先發送松山湖和深圳的存貨，第二是在滿足政府防控的要求下，打通物流通道給客戶發貨，保障交付。較浙江、上海、蘇州地區企業可能晚上3-4天，但總體來看對於大客戶交付沒有什麼影響。
胡長飛還透露，公司原生產計劃是初四初五上班，從疫情防控的要求來看，會晚兩週時間。公司與客戶和上游供應商進行了1-1.5個月戰略物資儲備，就是為了應對突發事件。從公司收入上對當月影響並不是很大，但對產出有一點影響。公司在客戶處有1-1.5個月產品庫存，公司復產在2月14日復工到2月28日15天以內，交付量和產能提升可以滿足現有訂單，還有一些富裕量，整體來說2月份的營收沒有什麼影響。
疫情不改5G產業大趨勢
受疫情影響，多地要求延遲復工，國內5G建設以及產業鏈是否受影響？
胡長飛表示，“近2-3年是中國5G快速建構期，而且海外5G需求也起來了。1月份諾基亞客戶提貨要求非常快，其主要供給北美客戶。華工正源與國內外五大設備廠商交流得非常充分，也非常有信心站在5G光模塊的第一陣營。”
多家券商近期發佈研報認為，疫情不改5G大趨勢。
張波表示，從目前交流的情況來看，疫情階段，產業鏈有些公司開工會延緩1至2周，但行業整體需求不錯，復工以後訂單可以馬上補上來。
太平洋證券分析稱，武漢素有“中國光谷”之稱，聚集了華工科技、烽火通信、長飛光纖光纜、光迅科技等優秀企業，形成了大型光纖光纜、光電子器件生產基地，在國內通信產業裡佔有重要地位。光模塊等產品將受延遲復工影響，產品交付預計在2月17日左右恢復。但歷年春節之後都有一個招工流程與產能爬坡的階段，對5G上游的抑制作用可能延續到3月。因此全國的5G建設在第一季度將一定程度放緩，待相關企業產能恢復以後再加速跟上目標進度。
招商證券認為，此次疫情防控力度大，可能會對部分上市公司一季度經營和業績產生影響，尤其對於部分上游無線射頻元器件、光模塊、通信設備等偏硬件製造的公司。通信行業需求節奏主要由運營商招標把握，預計年前幾個主要的運營商招標也會相應有所延遲。但全年來看，對5G建設不會產生太大影響，對5G基站建設規模仍維持60-80萬站的判斷。在正式恢復後，運營商將加快招標步伐，對應廠商會加緊擴大產能，全年預期目標維持不變。
中信建投證券認為，短期看疫情對電子產業鏈供需有所擾動，中長期看，不改5G換機和創新大週期趨勢帶動下的電子產業增量。
寫在最後：
點擊頭像關注；來確幸股票APP，找到做中長線的夥伴兒；選股欄目裡，還有 跌透之後-可以抄底的中長線選股組合~
閱讀更多 確幸股票APP 的文章
