“監管駐場已經有些時日了，目前我們線上小額現金貸業務已經開始大幅度調整利率了。”
“兩三個月前，我們現金貸年化利率已經調整到24%以下了。”
“目前，金美信、幸福消金等對外合作只做24%定價以內的資產。”
近期，不少持牌消金人士紛紛表示，部分消金公司得到地方監管的口頭指導，開始調整現金貸利率。一些頭部消金公司，在對外資金合作時，也要求合作方年化利率也必須在24%以內。
此前，兩高兩部《關於辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》下發之後，不僅是對民間非法借貸，對持牌消金公司的影響同樣不小，持牌消金公司或將迎來新一輪的調整。
法律紅線24%，將是所有持牌消金的歸宿？
據瞭解，某頭部持牌消金公司，相關地方監管已駐場多日，口頭指導其調整相關利率，知情人士表示，由於其此前利率相對較高，目前暫時先調整到年化28%，而監管明確要求其線上現金貸利率必須調整到24%以內。
也正因為受監管指導影響，其線上業務日均放款少了接近1億元左右，由此前巔峰時期3-4億元到目前幾千萬元，知情人士同時表示，此次利率調整有可能將是大範圍的。
新流財經詢問其他地區持牌消金公司，目前似乎暫未有這一舉動，但不排除個別註冊地的消金公司由於監管過分謹慎的原因，包括註冊地在江蘇省、浙江省等地，一直以來要求其利率保持在年化24%以內。
對於持牌消金公司年化利率24%與36%的問題，“消金市場目前對現金貸利率的限制，24%以內是受法律保護的，違法的邊界就是36%，這其實就跟開車超速一樣，超50%罰款扣分，超過100%可能會被拘留。”某資深業內人士王鵬比喻到。
2013年，中國銀監會公佈《消費金融試點管理辦法》，其中第二十五條規定，消費金融公司應當建立消費貸款利率的風險定價機制，根據資金成本、風險成本、資本回報要求及市場價格等因素，在法律法規允許的範圍內，制定消費貸款的利率水平，確保定價能夠全面覆蓋風險。
王鵬表示，對於持牌消金公司，此前監管口徑則一直要求所有息費IRR口徑不超過36%，其中包括客戶負擔的實際成本、貸款中介費用、助貸機構相關費用，統一成客戶實際年化利率。
因此，眾多持牌消金公司的綜合利率一般維持在36%以下，其中部分徘徊在28%左右。
對於此次部分地區監管的舉動，眾多業內人士表示，持牌機構年化利率維持在24%以內未來或將是個新趨勢，甚至接下來其他互金平臺的利率也將會進一步調整。
頭部消金公司迎來新挑戰
最近第三方數據公司大面積被查，也勢必影響到互金平臺的業務，“沒有第三方數據支持，風控體系相對較難。”王鵬認為，線上現金貸業務整體環境也似乎進入冬眠狀態。
倘若監管要是一次性要求持牌消金公司年化利率調到24%以下，也就意味著一些持牌消金公司線上業務大面積受挫，甚至有人揣測對業務規模較大、利率相對較高的公司而言，無疑是一場重傷。
從獲客成本角度考慮，“目前而言，即便是持牌消金公司，似乎只能做老客戶掙錢，如果將獲取新客戶的CPS成本算進去，以及加上外部三方數據的成本，就幾乎不可能掙錢了。”王鵬表示。
在他看來，年化利率在36%左右的小額消費貸，基本可以算是高利率的信貸策略，只能在市場早期，而且高收益的情況下才能覆蓋。
而如今，市場隱形的風險太大，一旦要求調到24%以內，對大多消金公司而言，微薄的利潤難以覆蓋高昂的資金成本。
其次，一次性調整利率，意味著消金勢必要砍掉原先眾多的流量合作渠道，此前相對較高的高利率客戶難以得到轉化，倘若堅持放款，將迎來一大波高逾期及壞賬。
某消金公司渠道經理表示，如若調整利率，此前合作的大部分貸超也將無法繼續合作，流量價格、流量模式都將發生新的變化。
並且，對消金公司本身而言，受資本金限制，其模式更是重資產模式，更多靠股東資金，沒有吸儲能力，因此資金成本將是一大新的難題。
如果年化利率調整到24%以下，面臨的另一大難題則是：消金公司對外合作的新模式如何繼續下去？
一般消金公司等與銀行合作，採用分潤模式，根據實收利息的一定比例分潤，調整利率就意味著消金公司大幅度減少利潤，甚至虧損。
持牌消金VS銀行
也有部分業內人士表示，消金公司的利率調整，銀行零售業務的機會就來了。
對於法律規定的年化利率24%，對銀行來說，壓力並不大，其一是因為銀行的資金成本低，其二是徵信系統完善，用戶逾期代價高，某助貸平臺CEO張裕坦言，目前大量的信貸不上徵信，並且無法核實用戶的真實收入。
信用貸款與抵押貸的區別在於，信用貸給予用戶的信貸其實已經遠遠超過用戶的還款能力，而且完全是黑盒子，有點“閉眼式放款”的意思。
調整利率，其實也是在給銀行更多的機會。張裕認為，就目前而言，銀行在零售業務中，應該承擔的份額跟市場還沒有做到，“中國的銀行是在計劃經濟體系下建立而成的，本質是做對公業務。零售業務，跟對零售金融的支持，本來就不夠。”
不管這次是地方性口頭指導，還是未來會全國性實施，現金貸合規利率下調成消金行業新趨勢，對監管而言，執行層面、監管層面也困難重重，所以目前僅有的也只是小面積窗口指導，暫時並沒有下發正式文件。
對互金平臺而言，不得不開始重視這一新情況，若真如業內人士斷言，那馬上、招聯等現金貸巨頭，或將面臨一場新的腥風血雨。
（應受訪者要求，以上人名為化名）
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