「 敲黑板 文末有重點 」
最新版信託違約大全 前來報道！
☟
直播預告
【直播時間】11月19日（下週二）20:00-21:00
【直播內容】
1. 哪些類信託容易違約？
2. 違約後如何追償？
3. 怎麼挑選產品才能避雷？
尊享信託違約專場直播
摘要搶先看
破剛兌：2014年爆發違約潮
2014年之前只零星幾個項目被爆出違約，直到2014年信託開始爆發違約潮。據不完全統計，至今已經有414只信託違約，今年還沒結束，信託違約數目已經創歷史新高，可查確定延期或違約信託產品118只。
圖：信託違約數統計圖
資料來源：公開資料整理，如是金融研究院
難倖免：僅2家機構無公開違約信託
除紫金信託和天津信託2家國企系外，剩餘66家信託公司均有違約項目，合計414只信託違約或延期，包括36只事物管理類信託，信託機構對事物管理類信託只承擔管理責任，不承擔兌付責任。94只完全兌付，另2只完成個人投資者、2只完成優先級投資者兌付、一隻A類投資者完成兌付；116只未兌付；199只尚無後續報道，另有兩隻劣後級投資者、2只機構投資者尚無後續報道。
圖表：信託機構違約&延期統計表
齊踩雷：
多家信託機構集體踩雷14家上市公司或擔保方
另有14家公司導致多家金融機構集體踩雷，違約方均危機四伏。
（一）凱迪生態
危機事件：凱迪生態中票違約牽扯出一系列違約，截至去年7月8日，凱迪生態逾期債務合計31.8億元，僅信託貸款就有27筆，現已進入破產重整階段。
踩雷機構：中鐵信託、英大信託、中糧信託、浙金信託、湖南信託、國元信託、中江信託、民生信託、國通信託、興業信託、陝國投信託和中航信託12家
（二）南京豐盛
危機事件：南京豐盛產業及其旗下南京建工集團、南京東部路橋工程等5家公司流動資金
緊張，導致8家機構的12.08億元債款到期未付。踩雷機構：光大信託、中信信託、中融信託、中建投信託、上海信託、長安信託、平安信託、國通信託和四川信託9家
（三） 東方金鈺
危機事件：東方金鈺由於旗下P2P子公司以千萬級別大標為主，在網貸強監管下，平臺僅2017年就報虧2372萬元，與中睿泰信的合同發生違約，公司部分銀行賬戶和股權被凍結，各金融機構紛紛要求東方金鈺還款，出現債務擠兌，21.88億元債務集中到期，佔淨資產67.76%，債務接連違約，而2018年上半年營收和歸母淨利潤分別同比下降45.16%和84.42%，年度預計虧損9-11億元，又被證監會立案調查、股價暴跌。公司自救無果，多家金融機構採取訴訟和財產保全等措施，而東方金鈺年初決定終止被收購，重組希望破滅。
踩雷機構：中鐵信託、中海信託、崑崙信託、百瑞信託、中信信託、東莞信託、萬向信託、中糧信託、光大信託、華融信託、中建投信託11家
（四） 佳兆業
危機事件：2015年董事局主席被爆捲入深圳官員腐敗案、財務高管離職、股票停牌、債務接連違約，尚未兌付的信託產品超過100億元。
踩雷機構：愛建信託、平安信託、華潤信託和外貿信託4家
（五） 河北融投擔保
危機事件：河北融投雖是中國第二大擔保公司，但公司最多隻能擔保420億元，實際擔保額卻高達500億元，接連被曝出多起資管產品無法履行擔保責任的違約糾紛，被河北建投托管
踩雷機構：陸家嘴信託、中原信託、國民信託和華鑫信託4家
（六） 中科建設系
危機事件：中科建設是中科院全資子公司，盲目舉債擴張導致公司深陷債務泥潭，多筆以中科建設和子公司中科建飛名義舉借多信託貸款逾期。截至2018年12月，中科建設總負債高達560億元，涉及到178家債權人，目前名下資產已經全部被查封凍結。目前中科建設正在著手剝離不良資產以及與主業無關的子公司。
踩雷機構：光大信託、中糧信託、華融信託、山東信託、四川信託、中江信託、吉林信託7家
（七） 龍力生物
危機事件：龍力生物表面上資產負債率低、賬面資金充裕，實際存在十幾億元高成本的表外負債。
踩雷機構：中糧信託、中江信託和中海信託3家
（八）海航系
危機事件：自2017年海外併購，海航就持續處置資產支撐集團資金週轉，但資金鍊還是嚴重吃緊。截至2017年6月，近四分之一的資產因其他用途而無法挪動，其中包括410億元的保證金或定期存款，還有2660億元左右已作為質押或涉及訴訟。2018年1月末，海航系集體大跌，，2018年4月份海航集團面臨約150億元的資金缺口。今年上半年，海航鉅虧32億元，持有現金僅406億元，卻面臨逾5548億元借款。目前海航系企業正在出售地產資產解釦債務危機。
踩雷機構：湖南信託、廈門信託、中信信託、長安信託、陝國投、渤海信託、湖南信託、西部信託8家
（九）中弘系
危機事件：2017年底，由於北京市商辦政策出現調整，導致大量退房，中弘股份的經營情況因此受到重創，業績出現大幅下滑。同時，境外上市公司在收購後“變臉”、債務危機爆發、控股股東股份被司法輪候凍結，中弘股份深陷“內憂外患。中弘三次重組無果，去年年末中弘股份股價暴跌，去年年末中弘股票連續20個交易日跌破1元進入退市整理期。
踩雷機構：交銀國際信託、華融國際信託、中建投信託、山東省國際信託、華澳信託、光大信託、中江信託、國民信託、吉林信託、中信信託、陝西省國際信託、西藏信託12家
（十）青海省投
危機事件：去年以來，青海省投深陷債務危機，截至2019年3月末，年內需償還有息負債196.16億元，逾期債務本金為67.87億元，其中逾期信託貸款17.62億元、明股實債15億元、銀行貸款13.91億元和貿易融資11.97億元，資產負債率超過82%。目前青海省投的主體長期信用被標普下調至CCC+，被中正鵬元下調至BBB。
踩雷機構：光大信託、陝國投、中泰信託3家機構確有產品違約，華融信託、中誠信託、中航信託、萬向信託、中江信託和崑崙信託6家信託公司產品仍存續、未被爆違約
（十一）閩興醫藥
危機事件：閩興醫藥應收帳款涉嫌造假。閩興醫藥多次以福建醫科大學附屬協和醫院的應收賬款抵押貸款，按理說不會出現拖欠的情況，很可能應收賬款存在造假的情況。雖然涉及到的其他信託產品採取了與相關公證人員一起去醫院確權的保障措施，但事發後據報道醫院否認了應收賬款的存在。
踩雷機構：國聯信託、華鑫信託、興業信託、華融信託4家機構確有產品違約，中糧信託和愛建信託也捲入其中，但尚未到期，分別於2022年和2020年到期
（十二）重慶典雅地產
危機事件：重慶典雅因資金鍊斷裂，導致開發的4個房地產項目存在延期交房、不能辦證。截至2016年11月30日，重慶典雅賬面資產總計42.62億元，負債65.41億元，2017年申請破產重整被受理。
踩雷機構：重慶信託、中誠信託、陝國投、中原信託、中泰信託5家
（十三）五洲國際
危機事件：自2015年以來五洲國際虧損逐漸擴大，2017營收下降6.54%，淨利同比下降超過600%。負債率已經達到接近250%的歷史高位，早在2018年就已經陷入債務危機，並開始折價出售資產。但是由於公司主要項目大部分位於三四線城市，短期內很難處理。
踩雷機構：大業信託、中海信託、長安信託、中原信託、西部信託、中江信託、中鐵信託和渤海信託8家
（十四）富控互動（中技控股）
危機事件：2016年中技控股更名為上海富控互動娛樂。2018年初，富控互動因涉嫌違反證券法律法規被證監會立案調查，公司實控人顏靜剛因涉嫌違反證券法律法規也遭證監會立案調查。富控互動及其實控人涉及多起訴訟，被多家法院裁定保全財產、凍結賬戶，且顏靜剛被列為失信被執行人，富控娛樂股票簡稱由“富控互動”變更為“＊ST富控”。
踩雷機構：粵財信託、陝國投、華融信託、民生信託、西部信託5家
2014年前
“信託=剛兌”，信託一直是剛兌的代名詞
2015年後
信託違約潮開始集中爆發
2019年
未完違約項目已達118個
雷王接力，花落誰家？
【哪些機構和產品出現違約？
項目違約何因？何果？】
6W+字報告+專題直播
限時19.9元
▼▼▼
//////////
解鎖更多信託知識
我們還有 200+min音頻講解附10w+字報告
從基礎知識到實操指南
深入淺出解讀信託投資之道
4天限時預售僅39.9元
閱讀更多 如是金融研究院 的文章
