三个为什么？

　　为什么巴菲特能够成为股神？

　　为什么索罗斯能够成为金融巨鳄？

　　为什么同样的市场他们就能够脱颖而出？

　　这些为人所知的成功背后，是否有普遍规律？

　　这是我们每个人都曾经有过的好奇，也是所有交易者苦心钻研的问题。

　　大多数的投资者初入市场时，都要经历一段艰苦而又漫长的学习期，巴菲特和索罗斯也不例外。早在1956年巴菲特创办合伙公司前，他就已经从20年的储蓄、投资和研究企业以及资金的经历中学到了很多；同样的，1969年索罗斯创办双鹰基金前，他就已经用了17年的时间来锻炼自己的投资技能了。

　　正所谓“英雄所见略同”，同样是世界著名的投资者，巴菲特和索罗斯虽然投资方法不同，但两人对于市场本质的看法却是相同的，故而，在投资思路、决策过程等方面都有着一些相同之处。

中国股市存在的缺陷

1. 新股发行制度不合理。

　　我国证券市场的新股发行上市制度比较特殊。名义上说是全流通，实际上是小部分高价发行，大部分所谓暂时不流通的股份则是1元1股，一年后就可以上市流通，到二级市场高价卖出。这种以高市盈率发行，夹带着巨量大小非私货涉险过关的发行上市制度，其不公平的程度是显而易见的，也是其他国家所没有的。新股发行给机构提供了一个炒作的机会，高市盈率发行加上机构高中签率，有条件在开盘时狂拉股价，而中小散户无疑例外是殉葬者。

2. 基金制度不合理。

　　现行基金收费制度非常不合理。原因有两点：一是投资风险由基民承担，而基金公司却稳赚不赔；二是正向引导与激励效果差，而反向引导与激励的效果却很强。基金公司的利益只与交易规模有关，交易量越大，公司收益越高，基金投资收益好坏这一关键要素却成了对公司收益无直接影响的次要因素，显然，基金公司要想获利的最直接、最有效、最快捷、最简单的方法就是想方设法“扩大交易量”。通俗一点说，基金不管盈利还是亏损，其收益均和规模挂钩，申购费、赎回费和基金托管费保证了他们的既得利益，但基民的利益却无法得到有效保障。

3. 独有的大小非问题。

　　“大小非”是一个历史遗留问题，在2005年之前中国的股市分为不可以上市的法人股和可以上市面向公众发行的流通股。因为之前的法人股不可以上市，所以其上市公司管理层不关心股价，致使投资者利益得不到保护。管理层为了解决这一问题，进行了股改，待股改锁定期满以后，公司法人和股东的非流通股就变成了流通股，和现在的流通股享受一样的权利。而由于“大小非”成本相对便宜，一旦大量集中解禁上市，很容易对市场造成冲击。

4. 交易机制不健全。

　　在欧美市场，大多实施T+0的交易机制，而且可以买空卖空。而A股市场目前尚未做到这些，这就使得投机氛围浓厚，容易造成市场单边上扬或下跌，股指暴涨暴跌的问题特别突出。　　

散户如何自保？

　　股市自有股市自身的循环往复的规律，它的升跌起伏都有一定的周期性，这是不以人的主观意志为转移的，任何脱离股市的规律，凭一厢情愿的急躁心理，希望股巿按照自己想象中那样运行，是不可能的。判断分析股市运行规律，是一门高深的智慧，它集心理学、数学、经济学、物理学、社会学等多学科为一炉，又要求不死搬硬套，而是从中升华出一种更高层次，带有混沌智慧的炒股之道，因而对任何入巿者特别是新入市者来说是一门永远也学不完的智慧。新入市者要大致经过以下四阶段，才能进行比较独立的操作：

1，准备与学习阶段，

　　这阶段要多看股票知识、金融知识、财务知识、心理学等书籍，一边学习一边看听入巿投资者的心得体会，初步掌握炒股的理论基础知识。

2，入市观摩阶段，

　　这阶段中，要到证券营业厅观摩，或上股吧观摩，现场听听老股民的心得和橾作策略，判断分析他们得失和心态如何，综合学习各种知识，这时仍不能买卖股票。

3，小额试验阶段，

　　这阶段中，根据自己的财力，进行小额买卖，以每次百分之十为宜，一边买卖，一边验证自己在前两个阶段所积累的心得体会，同时，要透过买卖，认清自己的性格，判断自己是哪一种气质的投资者，逐步认识自我。小额买卖即使亏损了，也别太在意，就当交了学费。也不要补仓摊平成本，因为这时候你对股市仍然一知半解，急于求成是无济于事的，耐心跟着自己的股票波动进一步观察和体会。边观察边学习和修正自己的炒股理念。

4，加仓与满仓操作阶段，

　　经过小额买卖阶段后，逐步积累了经验，可以逐步加仓操作，以百分之十为度，直至半仓为止。在半仓能稳定收益一段时间后，改为以半仓为度滚动操作。直至自己能应付自如后，再择机进行满仓操作。

　　如果不按以上四个步骤循序渐进的学习、操作，一进股市就满仓操作，很可能第二天就把全部资金套死，于是又割肉，又套死，又割肉…这样的损失是惨重的，学费代价是极高的，这些教训是所有新入市者必须汲取的。

　　在股市中，慎重是根本，因为重是轻的根本；静是关键，因为静定是急躁的决定因素。

　　因高明的投资者每日买卖时都不忘慎重决策，虽然他可以操作起来很华丽，但由于是慎重决策的，却能安然处之。要想在股市中有所作为，为什么还要轻率买卖呢？

　　轻率就丧失了立足股市的根本，急躁就会丧失自我本性。

　　股谚云：“选股如选妻。”这个谚语强调就是对选择股票进行投资的重要性。

　　买卖不可轻率，要把买一个股当成很重要的一件事，轻率买卖，是新入市者最大的弱点，也是最容易发生的弱点。要想买入股票，你有没有作以下分析后才买？

　　一：这只股票是否在低位，有较大投资价值？成长性？

　　二：行情是否正在启动？或将要启动？

　　三：自己了解这家公司吗？它的经营、财务、成长性如何？

　　四：这个股在板块中是不是代表性的龙头股？

　　五：主力机构是否对这类股感兴趣？盘子结构、流通市值、市场形象会不会吸引主力注意？

　　要经过以上综合分析考虑后，你觉得都符合条件，才可以买入这股票。并不是随便就买的。不经过仔细研究和分析，就轻率进行买卖，追涨杀跌，没有一套自己的买卖策略和规划，如此操作，哪有不亏之理？

　　只要了解股市，你才会惧怕风险，才不会轻率进行买卖。

目前A股阶段买什么股票

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1、指标分析

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股市中真正的财富是什么？

那些自以为能看透市场所有波动的交易者，实际上什么也看不透

　　大部分交易者都会犯的一个错误是，认为只要有涨跌就有无限的机会，过犹不及，频繁从来都不是一个褒义词，无论什么场合成功都从不与多划等号。

　　什么时候该做，什么时候不该做，说交易是一门艺术，实际上就是对这种"度"的把握，面对没有把握战胜的对手，防守就是最好的进攻，学会空仓，犹如战场上得以逸待劳，事半功倍！

　　不夸张的说，那些无论什么时候，无论市场怎么波动，一直在市场里面持有单子的交易者失败的概率是百分之一百，那些认为能看透市场所有波动的人实际上什么也看不透，不过是自以为是的一厢情愿罢了。

　　现实，永远都要比你最坏的想象还要再坏一点，只不过每个都会误以为自己会比别人更幸运。

　　比如，比你认为的二八原则更残酷的是：95%的利润来自于5%的操作，并且是5%的人抓住了那95%的人浪费掉的机会。

　　这意味着，第一，市场赚大钱的机会不多；第二，绝大部分的操作是微利和亏损的；第三，跟周围的人保持一致你将永远抓不住最好的机会。

　　尤其需要交易者理解的是：第一，某一笔交易微利或者亏损之后要继续对下一笔交易保有信心，接受绝大部分的操作本来就是无用功，盈利来自于交易的持续性，永远不要把最终结果堵在某一笔交易上，因为你失败的概率是95%。

　　第二，某一笔交易获大利之后，要及时学会休息，这种机会不是每次都有，更不要为了交易而交易，在市场内赚钱的人很多，但是能够拿钱离开的人很少，除了学会赚钱，你还要学会怎么在那95%的交易中少亏钱，不能把那5%操作的盈利亏完。

　　第三，其实，自始至终都是你自己在战斗，不要相信跟着某个人可以赚钱， 想走交易这条路，终究要学会一个人的独行，远离那95%的交易人群，去成为那个最特立独行的自己。

　　可是在实际的交易市场中，我们总能见到趁热打铁，结果把铁打凉了的，交易永远是后发制人，想要赚的更多一点，在规则范围内：一是，持有的时间尽可能长一点，暴利永远都是时间的礼物 二是，进场尽可能晚一点，进场价格越低你就越会占有优势，在这两者之外，学会休息，不要给自己加戏。

　　自己想想有多少次一笔还算成功的交易出场以后，想当然的顺手再开个反方向单子结果把前一笔的盈利亏完不说，还亏损了本金的？

　　弄到最后才发现，原来是好不容易抄了个山底，出在了山腰，最后又被从山腰踏空到了山顶。

　　忍不住去做是本能，忍住不去做是境界。

　　交易中本来就没有那么多的恰好，实际上大部分时间都是在纠错罢了，你用一年学会怎么开仓，也许后面得用好几年的时间学会怎么不开仓。

　　这个市场中绝大部分人命中注定会永久性陷入迷茫，寻求各种手法、秘籍但终不能成功，有些方法别人就是能用，为什么我学了却不能用，甚至会死？

　　对绝大多数人而言，终其一生都无法建立起一个行之有效，符合自己实际的交易体系。

　　真正的财富是什么？是体系。一个正确的体系面对没有体系的竞争才是真正的降维打击。

　　交易体系的构建，是个异常复杂的工作。它需要一个投资者不断的学习、不断的思考、不断的积累经验。许多人都死在这三个“不断”之中了。因为这个阶段需要不断投入精力、金钱来支撑的。

　　更可怕的是，投入了之后还看不到回报，不知道这样的煎熬的尽头在哪里。这个阶段可能需要六年到八年。当然这是指一个有理想有抱负的投资者的成长时间。放眼我们身边，许多股票交易者亏了十几年之后依然是个亏货，因为他根本就意识不到这方面的问题。炒股炒了十几年依然是最打听消息，看股评买股的阶段。这种人不在我们的讨论范围之内。

　　总之，经过这个时间段之后你才能体会到构建体系的重要并且开始尝试着构建交易体系。

　　我想，好多进入交易这行的投机者的职业生涯，都是从听消息交易开始的。慢慢的开始学习技术分析。可是慢慢的，发现学这些东西时候热血沸腾，似乎已经找到了制胜的法宝，可是到了实际交易的时候还是会按听消息、凭感觉来交易。

　　这时候你会发现是因为心理的因素导致你没有按技术指标来的，所以你可能会找些灵修、禅学之类的书来学习，以期克服掉心态上的毛病，担此时的交易还是没有起色，即使你按这些技术来交易，可是这些技术有时候灵有时候不灵。

　　这时候，大部分人会陷入苦闷之中，其中一部分的交易生涯到此结束。另外一小部分人知道自己一定还有什么地方没有做到。在经过不断的求索之后，终于发现：原来技术本来就是有时候灵有时候不灵的，这和最终的交易成功并没有必然的联系。

　　交易本就是个概率的问题，只要赚的时候赚得多，亏的时候亏得少一样是可以成功的。理解到这一层之后，开始坦然接受交易中的亏损，账户权益也开始不断增长。这时候又有一部分交易员开始自满，以为终于找到了交易的圣杯。然而迎接他的是一次巨幅亏损，把以前赚的钱全部亏进去不算，把本金也折了大半，其中一部分的交易生涯到此结束。

　　一个成功的投资者，大概就是这么样，从学技术-学心态-学策略-学风控这么一步步走过来的。当然这不是一个先后顺序的问题，而是一个各方面互相糅合的过程。

　　所以，我以为，一个完整的交易体系，至少是由下面几个方面构成的：

　　1， 交易技术。用来研判市场。

　　2， 心态。用来执行你的交易，关键时刻不手软。

　　3， 策略。用来计划你的交易。

　　4， 资金管理。用来做风险控制。

　　这四个方面互相支撑，缺一不可，少一个都无法带你到达成功的彼岸。它们的关系可以用下图来表示。　　

　　交易体系就是这么一个三棱锥，缺了任何一个顶点，都不能称之为一个体系。

　　下面是这几个部分的更详尽的关系：　　

　　下面再简单做一些解释，我觉得在交易体系中，交易技术是最核心的东西吗。技术提供了行情分析框架，用来研判行情；同时技术也形成了一套交易规则，用规则来进行交易。同时，一个交易员有了技术之后，心态自然也就会好了，因为你知道这是个行之有效的技术，离开了技术空谈心态，只是无本之木罢了。

　　其次重要的是资金管理，它和技术共同形成交易规则，来控制加减仓位来控制风险。

　　心态和策略是技术和资金管理的衍生产物。因为好的资金管理也是形成好心态的基础。总之，艺高才能人胆大。这个艺正是由技术和资金管理构成的。

一位成功的炒手，必须具有正确的心态。

　　你已明白必须建立规则，按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己，要独立思考，要自我督促，这些都是要努力控制自己的东西，要强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复，直到这些要求成为你的自然反应，成为你的直觉，你才有了正确的心态，这时你才真正学会了炒股。

　　你必须学习体会按规则行动是愉快的，不按规则行动是痛苦的。刚学止损的时候，亏钱总是痛苦的，不然何为割肉？随着时间的推移，你经历了小损成为大损的过程，其间的焦虑、怀疑、失眠，一次又一次，你就逐渐形成快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行，慢慢地成为下意识的行动，一旦股票运动不对，不采取行动就寝食难安。这个过程，就是你学股的成长过程。

　　观察市场，用你的知识及经验判断市场的行动及发展，做到这点的基础当然是你必须有一定的市场知识和经验。随着时间的推移，自然地，你会“感觉”到市场下一步的“方向”何在。潜意识中，你会听到一个声音：“现在是买进的时候”，或者是“现在是卖出的时候”。这时你开始将这个声音和你的规则相比较。你若想买进某只股票，你开始问：这只股票处在升势吗？这家公司有没有新产品？股票的大市是牛市还是熊市？这只股票的价格变化和交易量的互动是否正常？你问自己内心中“买”的声音是源自“自以为是”还是客观的判断？

　　每次犯错，好好地分析自己为什么犯错，违反了什么规则？人犯了错，自然的情绪就是寻找替罪羊：如股票大户操纵、报纸登假新闻、公司做假账等等。这些其实在股票的运动和交易量上都有迹可循。请清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能对结果负全部责任！犯错不可怕，可怕的在于不承认自己犯了错，炒股是这样，做人何尝不是这样？

　　股市赚钱很轻松，但是亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。-------- 股市有风险，买卖须谨慎。安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，没“设止损”不下单。因此在交易前一定要先决定退出点。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。

　　我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险。------ 股市最大的风险是无给我们控制风险(改正错误)的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。

　　过多的行动就是盲动，盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。因为盲动主要来自心理的盲区，减少盲动的办法也就主要从调节心理盲区契入，归纳起来，大致有三：一是调整对行动的看法，行动多并不一定就是勤奋、行动多并不一定就能够使我们更快地达到目标，有时，什么也不做是一种更好的生存状态； 二是调整对待机会的态度，人们常常认为应该尽可能多地去把握机会，但在专业炒手的心中，想得更多的却是“只去把握自己能够把握的机会、只去捕捉对自己赢面 大的机会”；三是要学会享受孤独，很多行动不过是人们害怕无聊而制造出来的，“什么也不做就有无聊感”其实是一种不健康的精神状态。

　　当一个人对股票市场有了相当深刻的了解后(至少经历过二轮牛熊循环), 当高抛、低吸、追涨、杀跌、持有、空仓等专业技术手法已被熟练掌握。如果还做不到稳定获利的话，就只有从心态上去寻找原因了。炒股技术方面过关了，还要有稳定的心态来配合。

　　有了稳定的心态，仓位就会得到合理的控制，控制了仓位就控制了风险；风险得到了合理的控制，技术水平就会得到更好的发挥；水平发挥得好，赚的钱就多，心态就会更好。这就是技术发挥——仓位控制——良好心态之间的关系。三者相辅相承，互相影响，是个良性循环的过程。其中一环出错，操作上就会出问题。

　　对于职业炒股人士来说，一般是在心态这一环节出问题，从而影响其它两个方面。对于短线选手而言，急和躁才是亏钱的内因，稳和定的心态才是赢利的根本。简单的说，在”稳”和”定”的心态下展开操作，成功率自然提高。在”急”和”躁”的心态下，亏损也是可以预期。走向稳定获利的境界，就是要去寻找这种能获利的心态。

　　如果在交易的过程当中，随时体察当下的心态处于哪种状态，有助于避免亏钱的交易，从而提高操作成功率。在佛道两家的修行中，都有这种方法练性，我们也可以借用。

　　这么一个细节处理好了，或许能让你我的水平向前(钱)迈进一大步。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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