歲月靜好丶別來無恙
索羅斯“反身性”理論，在大宗商品市場中可以怎樣應用？首先我們認識一下“反身性”理論：簡單來說，“反身性”理論是指投資者與市場之間的一個互動影響。索羅斯認為，金融市場與投資者的關係是：投資者根據掌握的資訊和對市場的瞭解，來預期市場走勢並據此行動，而其行動事實上也反過來影響、改變了市場原來可能出現的走勢，二者不斷地相互影響。
索羅斯的”反身性”理論在大宗商品中得到了很好的演繹，同樣一個商品，由於有人看好，買漲，於是這個商品真的的漲起來了，價格越來越高，買入的都賺錢了，繼續加大買入，之前觀望的也在賺錢效應下買入，結果價格越來越高，反之，一樣。趨勢引響趨勢，價格影響價格，直到大宗商品的價格遠離價值，才又慢慢迴歸。反身理論認為：“價格永遠不可能與基本面一致，價格錯誤的反映基本面是永恆的、絕對的，價格與基本面一致是相對的，甚至於是偶然的。定價錯誤產生的原因在於，價格是大眾對客觀基本面的主觀認知，你看到的價格是大眾對商品的認識，而不是基本面本身。價格是被主觀化了，存在與投資大眾大腦中的對客觀基本面價值的感覺、猜測、預期和認識，由於基本面變化的複雜性和人的認知缺陷導致的認知偏差，認知不能完全與客觀基本面一致，所以作為大眾投機者對大宗商品基本面主觀認知表現形式的價格，無法與客觀基本面的內在價值完全保持一致。當認知錯誤發生後，由於人們之間的認識、情緒、觀念會互相影響與傳染，所以錯誤發生之後的情緒互相傳染，導致錯誤被放大，形成錯上加錯的效果，最後把價格對基本面的偏差推到了錯的離譜的極端狀態。在極端狀態來臨後，又不能恰到好處的正好讓市場價格與基本面一致，反而會矯枉過正，於是又發生了反向的錯誤，這種機制重複循環，從而造成了大宗商品永遠在基本面周圍波動，但永遠不能與基本面完全一致。大宗商品不斷波動的本質，不斷交替的本質是定價錯誤不斷產生、強化、放大以及被發現、以及發現之後的糾正和矯枉過正的過程。當波動過程中形成較嚴重錯誤與偏差之時就是投資機會。
總之索羅斯“反身性”理論在大宗商品市場發揮的淋漓盡致，如果運用的好，投機的你一定能把握良機，取得豐厚的收益！
政易
索羅斯市場反身理論，其實和中國古語的物極必反，否極泰來是一個意思，索羅斯是抄底逃頂的高手，比如當年狙擊英鎊就是經典案例，當時英鎊與德國馬克掛鉤，但是德國經濟突飛猛進，而英國的經濟停滯不前，這樣讓索羅斯們看到了機會，索羅斯下注英國會退出匯率機制，所以大舉做空英鎊，市場跟風者也不斷的做英鎊，最後英國在不斷加息的情況下仍不能控制市場，不得不退出了匯率機制之後，英鎊一瀉千里，跌了幾千點，索羅斯因此大賺一筆，賺了大約有10億美元，從此一戰成名，但是英國政府也下令索羅斯從今以後不可踏入英國領土，所以索羅斯至今也沒有再進入過英國的領地。
想玩的快樂
不要和索羅斯比量級，你在索羅斯那個資金量級當然可以運用翻身性。因為索羅斯本身就是在主導價格方向。他會充分利用自己的影響力，利用輿論和世界政治格局。
比如索羅斯對付英鎊的時候，索羅斯知道以下這些信息：
1、英國要加入歐洲一體化，所以英國想要維護貨幣升值，在高位取得未來歐元區的話語權。所以英國政府會死命保護英鎊匯率，如果他們守不住了，那麼就能夠大賺一筆。
2、德國一定不會救，一方面德國央行就是這麼告訴索羅斯的。另一方面從常識考慮，德國希望英國進歐洲的時候貨幣弱一點，畢竟英法德在搶奪歐洲主導權。
3、英國當時經濟外強中乾，守不住。
最後，德國按兵不動，英國央行繳械投降。
同樣的，反身性原理很簡單，事物的相互影響性。比如黃金價格上升的時候，各國央行拼命儲備黃金，導致黃金反而可流通的份額更少，價格更高。上升導致儲備，儲備導致進一步上升。直到，臨界點，大家都覺得過分了，於是反方向。但是要了解的是，索羅斯實際的做法是利用自己的行為，就是輿論影響加速這個臨界點的到來。
比如97金融危機，泰國，韓國，馬來西亞的確有一些經濟泡沫問題，匯率本身穩定性的確不強，但是索羅斯不來，可能這些經濟體未來十年都不會有大的問題。造勢+實際操作+群體效應。索羅斯才贏得了趨勢，形成了氣勢。
所以，期貨市場的反身性沒有那麼好用。如果硬要套用，記住，如果趨勢成立了，這個趨勢會持續一段時間。至於什麼時候轉折為臨界點，這並不是普通散戶能夠主導的。
“世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。”
