在近期的公募基金前三季度業績盤點中，享有“基本面投研專家”之稱的鵬華基金，旗下牛基輩出，績優產品備受市場矚目。銀河證券最新發布的2019年三季度基金管理人股票投資主動管理能力評價彙總榜單顯示，鵬華基金旗下共25只主動權益基金參評，以43.69%平均股票投資主動管理收益率，在108家納入評價的基金公司中名列第九。在排名前十的基金公司中，鵬華基金是“老十家”陣營中唯一入列的基金管理人，同時也是旗下權益類基金參評數量最多(共25只)的基金公司。
優異業績的背後是對深入基本面研究的執著堅持和投研理念的一以貫之，鵬華基金長期以來始終堅持長期投資、穩利致遠的投資理念，立足於為投資者持續創造價值。在具體的投資過程中，鵬華基金堅持研究發現價值，堅持深入的基本面研究，堅持獨立的價值判斷，這種專注與堅持也得到了專業基金分析機構的認可。根據上海證券基金評價中心的統計，鵬華旗下基金經理管理的半數基金產品在選證、擇時及風控能力排名為同類前18%左右；頭部明星基金產品投資管理業績平均排名更為突出，約在同類基金的前10%，代表產品在基金經理在突出的選證、擇時及風控能力下取得的可觀超額收益。以鵬華權益投資二部總經理王宗合的產品為例，通過對2019年第二度超越滬深300收益的Brinson歸因分析看，鵬華養老產業有76.1%來源於對個股的精選，鵬華消費優選有77.3%來源於對個股的精選。這反映了王宗合擅長對個股進行自下而上配置的特點。
正是由於對基本面的深入研究，鵬華基金在持股特點上也相對集中，持有時間較長，從而分享到了優質企業的長期增長回報。從重倉股佔基金股票市值的比例來看，鵬華主動權益基金的集中度相對較高，且集中度變化不大，上海證券相關報告顯示，鵬華基金近三年來3/4基金重倉股集中度在50%以上，且不同類型的權益基金持股集中度差別不大，操作風格相對趨向一致。其中王宗合偏重於從中長期視角進行選股，在合乎投資理念的情況下選擇出來的行業和個股，其管理管理的主動權益基金集中度均較高，並通過一直以來堅持的自下而上精選個股優勢，準確把握了消費行情機會，為投資者創造了不斐的長期超額回報。今年前三季度，王宗合管理的鵬華養老產業(000854)和鵬華中國50(160605)兩隻基金分別以68.11%和67.02%的淨值增長率在普通股票型和偏股混合型兩類基金中名列前十，表現非常優異。而鵬華基金權益投資一部副總經理伍旋管理的鵬華盛世創新(160613)重倉股的調整頻率也較低，每季度平均至少有5只股票下季度繼續持有，伍旋投資框架著眼於長期，篩選市場低估的優質公司長期持有，穩健的投資風格也帶來了長期的業績回報，成立以來年化收益接近12%，獲得機構投資者認同，機構佔比穩步上升。
正是由於長期以來堅持對個股基本面的深入挖掘研究，鵬華基金旗下主動權益基金業績今年以來大放異彩。銀河數據顯示，截至今年三季度末，鵬華基金旗下有21只主動權益類基金年內淨值增長率超過了35%，16只基金年內收益超過了40%，4只基金同期收益超過60%。業績表現得益於鵬華基金對基本面研究的長期專注，尤其在權益投資領域，堅持合理估值、有效成長、配比風險、穩健增值的權益投資方法，堅信投資於價值型的公司能夠獲得長期回報，堅信投資於“有效成長”的公司可以分享企業長期增長所帶來的超額回報，堅信市場並非充分有效，長期嚴謹深入的基本面研究是投資的出發點，堅信優化配置能夠降低投資組合的波動性，穩定積累有助於獲得長期穩健增值。
閱讀更多 鵬華基金 的文章
