ETF（Exchange Traded Funds），即交易型開放式指數型基金近兩年已經成為國內基金圈的“大紅人”，不僅頻頻登上基金圈頭條，規模也不斷創新高。事實上，ETF在海外已經有超過20年的發展歷史，並且早已成為美國等成熟市場上重要的投資工具。
1993 年 1 月 22 日，道富集團在澳大利亞發行以追蹤標普 500 指數的 SPDR S&P 500 Trust （SPY）新型基金產品成為全球首隻 ETF 。
3.84萬億——美國ETF規模佔全球半壁江山
截止2019年3月，據Bloomberg統計，全球ETF基金達到7438只，管理規模達到6.81萬億美元，美國的ETF基金達到2078只，佔全球總髮行的27.94%，且管理規模達到3.84萬億美元，佔比達到56.31%。
2008-2018這十年來，美國市場以ETF為代表的被動產品規模和佔比都有了巨大的增長，成為市場上舉足輕重的力量。
1、2008年美國市場主動投資資產的佔比82%。被動投資資產約佔18%，其中ETF型被動指數基金8%。整體規模6.3萬億美元。
2、2018年美國市場主動投資資產的佔比64%。被動投資資產約佔36%，其中ETF型被動指數基金18%。整體規模18.0萬億美元。
從資金流向看，主動產品和被動產品此消彼長的趨勢更是非常明顯。受益於投資者對被動指數基金產品的需求增加。從2009年到2018年期間，被動指數基金產品獲得了1.6萬億美元的淨流入，而主動投資股票基金淨流出1.4萬億美元。ETF股票基金的增長尤其迅速。
一年淨申購1400億，國內ETF駛入快車道
再把目光轉向國內的ETF，隨著投資者對於ETF產品認識的深入，ETF基金規模得到了快速的發展，截至2019年一季度，ETF型基金逐漸佔據了被動投資基金的半壁江山（51.35%）。
截止2019年二季度，國內A股股票ETF的規模不斷突破新高，達到4305.17億。
從下圖可以看到，國內A股股票ETF的規模增長主要發生在2018年以來，尤其是2018年的下半年。熟悉市場的小夥伴一定還記得，由於中美貿易摩擦及宏觀經濟擔憂的加劇，2018年A股市場不斷築底，但A股ETF逆勢迎來大規模的淨流入。2018年ETF累計淨申購金額達到約1400億元，ETF儼然已經成為投資者們逆勢佈局市場的重要工具。
ETF為什麼能受到如此多大資金的青睞？這和它高效的交易屬性和低廉的交易成本分不無關係。具體來說，ETF有以下幾個優點：
01
分散投資，降低投資風險
ETF是“一籃子股票”的集合，ETF的投資組合中包含眾多標的，可有效規避個股踩雷的風險。同時，由於指數成分股定期調整，不符合要求的成分股會及時剔除，保證了指數運行的平穩性。
02
指數跟蹤更精確
由於採用一籃子股票的形式，ETF的倉位接近100%，相比於普通開放式指數基金，對於指數的追蹤更為精準。
03
交易成本低廉
指數化投資具有低管理費及低交易成本的特性。相比於主動型基金，指數投資不以跑贏指數為目的，支付的投研費用較少，可收取較低的管理費用。對普通投資者而言，ETF在二級市場上買賣免交1‰印花稅，只收取和股票交易一樣的交易佣金，相比普通開放式基金，也節省了很大的交易成本。
04
運作透明，業績清晰
ETF完全複製指數成分股，持股透明。再加上盤中每15秒更新指數值及估值供投資人參考，小夥伴可以隨時掌握價格變動，以貼近基金淨值的價格買賣。無論是封閉式基金還是開放式基金，都無法提供像ETF交易這樣的便利性與透明性。
除了以上優勢以外，未來ETF在國內的發展也被很多市場人士看好。當前國內指數基金市場與2008年美國的情形非常類似：
國內ETF產品迅速發展的基礎條件已經形成，即將迎來新的發展機遇。美國指數基金及ETF在公募（不含貨幣）中佔比不斷提升，ETF佔比從2008年的8%增長至2018年的18%；國內2019年H1公募基金總規模（剔除貨幣）達5.54萬億元，ETF規模為4698億元。如果對標美國ETF的佔比，潛在規模可達9977億元，仍有巨大的發展空間。
深交所交易模式新升級，ETF發展迎來新機遇
10月21日，深交所ETF交易模式迎來重要升級，在申贖機制上的一項重要改變是ETF份額申購後當日可以賣出份額、贖回後當日可以使用資金/交易股票，這將大大提升資金使用效率，對提升ETF流動性，促進深市ETF發展具有重要意義。
2019年以來，順應指數基金的快速發展，鵬華基金正式推出ASHARE指數基金品牌，包含旗下全部被動指數型基金產品，打造跨市場（滬深港）多元指數產品平臺。目前，緊密跟蹤中證500指數的鵬華中證500ETF（159982）正在首發中，即將於11月15日結束募集，小夥伴們千萬不要錯過機會。同時，鵬華中證500ETF成立後在深交所上市，將採用新的跨市場ETF交易模式，對提升資金使用效率和產品流動性都大有裨益。
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