2019年10月28日-11月1日中國股市走勢分析

2019年10月28日-11月1日中國股市走勢分析

1、國泰君安：指數中期維持震盪上漲

週五兩市迎來反彈。昨日我們提示逢低佈局的消費電子、5G、芯片等科技板塊回暖，帶動市場人氣回升，創業板指漲逾1%。滬指由於受到保險等權重板塊下跌影響漲幅相對較小。截至收盤，上證綜指收於2954.93點，上漲0.48%，深成指收於9660.44點，上漲1.10%，創業板指收於1675.34點，上漲1.30%。板塊及個股普漲。農林牧漁板塊領漲，豬肉概念股普遍漲幅較大，得利斯漲停，德美化工、益生股份、新希望等漲幅超過7%。我們昨日提示低吸的消費電子板塊走勢也較強，佳禾智能、領益智造、信維通信等領漲；此外半導體、釀酒、食品飲料、證券等表現也較好。而保險、家電、供氣供熱等少數板塊下跌。昨日我們在小君解盤明確指出，市場低迷之時孕育著希望，並建議逢低佈局科技龍頭。今日市場表現再次驗證了我們的判斷，科技龍頭紛紛上漲。我們仍然維持看好後續市場的觀點。目前A股估值處於歷史低位，疊加未來利好政策出臺預期提振，指數中期有望維持震盪上漲趨勢。短期來看，需關注市場成交量變化，盤中不過於追高，在指數回調時逢低佈局。投資機會方面，建議繼續關注基本面優秀的核心資產。一方面可關注券商、保險等低估值藍籌；另一方面可關注5G、國產替代驅動的科技龍頭。5G具備新基建的屬性，將引領新一輪科技產業升級，相關的通信設備、芯片、消費電子將受益，相關細分產業龍頭具備中線機會。

2、天信投資：現在是反彈的臨界點，關注成交量能否繼續放大

週五市場早盤平開之後便震盪下跌，在跌至2920點支撐後券商板塊帶動股指快速回升，並順勢翻紅；午後雖然小幅回落後但是尾盤再一次拉昇，股市又一次順勢突破2950點。整體來看，週五市場平開後探底上漲；盤面上形成一定的普漲，主線也基本出來。豬肉、消費電子、醫藥等板塊漲幅居前；保險、數字貨幣、天然氣等少量品種領跌。週五雖然最終形成不錯的上漲，但是過程也是一波三折，市場存在兩波拉昇才形成突破走勢。並且週五再一次形成帶下影線的K線，另外成交量也有所放大，量價齊升是好現象。本週市場的K線都是帶下影線，尤其週一和週五還是長下影，預計下週市場將會對2970點壓力進行衝擊；如果有成交量配合，樂觀預計到3000點大關。經過本週市場的拉鋸之後，短期市場再一次進入反彈通道。邏輯有三：一是週一和週五的兩根帶長下影的K線，形成的是雙針探底的走勢。二是股指一旦觸及60日均線，即2920點後便被拉昇，顯示股指在該位置具有較強的支撐作用。三是技術形態上多頭的信號痕跡已經出現，即日K線的在本週之內已經發出兩次信號，第一次的反彈是縮量，定義為反抽；第二次是放量反彈，基本上反彈的概率比較大。在反彈的過程中要注意市場成交量變化，如果成交量不能釋放，則反彈力度有限，如果成交量釋放，則反彈空間值得期待。同時也要注意可能出現的宏觀消息，如果是利好，也會刺激股指形成明確反彈。綜合分析認為，現在是反彈的臨界點，若成交量繼續放大，只需關注反彈過程中的壓力即可。長期來看，由於現在講引導長效資金入市，包括社保養老金、險資等，長期來看對市場有明確支撐。操作上，建議短線可關注創業板借殼概念；中線繼續佈局有具備政策+業績+超跌於一體的品種。

3、錢坤投資：關注重組概念股和券商股

滬指今日再度下探60日均線得到有效支撐，午盤臨近收盤前企穩回升；下午開盤維持震盪走勢，尾盤1小時又開始拉昇，收盤指數來到10日均線附近。創業板指數走勢明顯強勢，開盤不久走出反彈行情，尾盤收盤直接站上30日均線，兩市量能較昨日有明顯的放大。今日市場反彈雖有補量，但量能放大還不明顯，下週初市場如果繼續補量向上突破重要壓力位，那麼新一輪反彈行情將開啟。反之不放量市場將重回震盪，盤久必跌。創業板指數目前已經突破近期整理三角形的上方壓力，下週回踩不破位那麼行情也將再次開啟。豬肉：益生股份2連板，得利斯、牧原股份漲停，該板塊上週五提示大家佈局，持有到現在已經獲利頗豐。今年三季度後豬肉價格上漲明顯，各上市公司公佈三季度業報紛紛扭虧為盈。受豬瘟疫情影響，當前生豬存欄量處於歷史低位，豬肉產能短期難以恢復。而從需求端看秋冬季節是豬肉消費的旺季，四季度豬肉還會繼續漲價。之前已經買入的投資者可繼續持股，繼續關注豬肉三大龍頭：溫氏股份（300498）、正邦科技（002157）、牧原股份（002714）。題材類。殼資源：文化長城、藍豐生化2連板，天山生物、邦訊技術、暴風集團封板。自從證監會18日發佈《關於修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定》，為優質資產注入鬆綁，創業板允許借殼後，創業板殼資源個股近幾日行情一直都有，只是輪換著來，漲高的個股調整之後又會新起一波低位股。適當關注邦訊技術（300312）、暴風集團（300431）。下週初如果市場放量向上突破，開啟新行情可以關注的板塊：主板關注券商：滬指如果要向上突破一般都會啟動券商來拉昇，券商板塊今年業績明顯出現改善。從技術形態看短期也超跌，有反彈需求。8-9月證監會全面深化資本市場改革會議召開，指明未來改革的12個重點方向，包括科創板制度推廣、多層次資本市場建設和證券行業差異化經營和差異化監管等方面內容，改革政策持續落地利好券商。相關個股：中信建投（601066）、華創陽安（600155）。題材關注科技：大科技板塊的行情並未結束，從近期總體情況分析來看，有業績支撐的行情在繼續走好，比如ETC、蘋果、華為、5G板塊，後市創業板向上突破行情，可折機低吸科技領域的個股，繼續關注蘋果、華為、5G、芯片、軟件等分支，標的很多。目前手裡持有的2-3成防禦性板塊（低估值的銀行、保險、地產龍頭、水泥和養殖等板塊）可繼續持有；另外做超跌反彈的1-2成機動倉位下週視市場情況相機而動，總倉位五成。

4、中富金石：後市指數上漲的概率大

週五兩市先抑後揚，成交量較前一日略有放大。盤面上，兩市上漲個股超6成，漲停個股近40只，非ST跌停個股6只。截至收盤，滬指報2954.93，漲0.48%，成交1602億元。深成指報9660.44，漲1.1%，成交2456億元。當日滬深指數基本平開，滬指開局盤落，企穩後逐步拉回，而後再轉為窄幅波動。午後，指數先是弱勢運行，隨後一路走高，臨近收盤時有所回調，最終滬指以陽線報收。而深成指走勢相對較強，其最終也以陽線報收。盤面上看，市場現轉暖信號，板塊普遍收漲。具體來說，農牧飼漁、券商、釀酒等避險性板塊走勢最佳，得到資金重點關注。此外，食品、造紙、交運、房地產等也有不同程度的上漲。而船舶製造、保險、銀行等展開調整。當日早盤，指數單邊走低，場內情緒十分低迷，資金一度出現恐慌性下殺。隨後，證券、銀行強勢上拉，修復期指走勢，市場整體氛圍逐步穩定。午後，指數下探後止跌上行，創投、港口、中藥以及海南等板塊相繼崛起，激活了市場，資金參與熱情顯著增加，指數在尾盤小幅補量。就後市來說，指數本週一直圍繞2950盤整，上方2960附近有壓力，下方2920附近有支撐，而隨著成交量的溫和放大，指數離變盤日期越來越近。另一方面，市場炒作熱點經歷了週一、週二的冰點後，在週四、週五出現了回暖跡象，情緒上有回升預期。此外，今日上午指數恐慌之時，權重恰到好處的出手拉昇，說明其有護盤的決心。綜合以上三點，我們認為後市指數向上的變盤的概率更大。策略上，建議投資者尋找優質個股積極低吸待漲。

5、巨豐投顧：逢低買入低估大藍籌以及三季報預增超預期個股

週五兩市探底回升，創業板領漲。盤面上，農牧飼漁、券商、釀酒、通信服務、黃金、造紙等漲幅居前，船舶、保險、醫療、銀行等小幅調整；題材股方面，雞肉、豬肉、大豆、高送轉、白酒、特斯拉概念等漲幅居前。三季報窗口期建議關注業績超預期的績優股。【消息面】1、科創板IPO節奏常態化。　今年3月科創板接受申報以來，截至10月23日，已受理166家企業申請，其中59家企業已完成註冊程序，34家已上市，其他企業正在履行審核註冊程序。分析人士指出，堅持市場化、法治化原則，嚴把資本市場入口關，科創板擴容正持續進行，公司上市節奏進入常態化。　2、兩部門：支持符合條件服務業企業上市融資

國家發改委網站10月24日消息，近日，國家發改委、市場監管總局聯合發佈《新時代服務業高質量發展的指導意見》，明確了十個方面重點任務，包括推動服務創新、拓展服務消費、擴大對外開放等。《意見》提出，引導創業投資加大對中小服務業企業的融資支持，支持符合條件的技術先進型服務業企業上市融資，支持科技型企業利用資本市場做大做強。3、上市公司併購重組悄然升溫 受理審核提速過會率近九成。隨著上市公司重組新規落地，併購重組受理、審核流程都在悄然提速。在重組受理方面，10月前兩週，證監會併購重組委已受理13個重組方案，達到9月份全月水平。在重組審核方面，也出現提速跡象。週五兩市探底回升，創業板領漲。盤面上，農牧飼漁、券商、釀酒、通信服務、黃金、造紙等漲幅居前，船舶、保險、醫療、銀行等小幅調整；題材股方面，雞肉、豬肉、大豆、高送轉、白酒、特斯拉概念等漲幅居前。養殖業板塊走強，天山生物、得利斯、益生股份、牧原股份漲停，仙壇股份、立華股份、新希望、禾豐牧業、華英農業、民和股份、國聯水產等領漲。 創投板塊午後異動：科創新源漲停，德美化工、市北高新、魯信創投、華聞傳媒、電廣傳媒、海泰發展、九鼎投資、民豐特紙等領漲。　中藥板塊午後走強，隴神戎發漲停，壽仙谷、盤龍藥業、華森製藥、昆藥集團、吉藥控股等集體拉昇。週五豬肉、雞肉、水產等養殖概念全線飆升，券商護盤，市場確認60日均線支撐後企穩反彈，題材股表現活躍。目前追求確定性仍是最穩妥的做法，操作上，逢低買入低估大藍籌以及三季報預增超預期個股。

6、源達投顧：指數近期繼續震盪

今日兩市平開，開盤之後市場震盪，盤中走強，指數有所回暖，午後指數拉昇。區塊鏈、豬肉板塊較為活躍，而科技股則表現萎靡。板塊方面養雞、養豬板塊領漲，盤中區塊鏈異動拉昇，養殖板塊全面爆發。科創板、化妝品、腦科學板塊領跌。午後，創投板塊午拉昇。指數呈現上攻意願。養殖板塊集體領漲，化妝品、醫美板塊領跌。整體來看，個股漲多跌少，大盤依舊維持震盪的格局，資金依舊持觀望態度，賺錢效應很一般。外圍市場方面，隔夜美股三大指數分化漲跌不一，熱門中概股集體上漲。原油收漲，黃金收漲，人民幣收跌。外圍市場對A股影響較為中性。國內機會，商務部等14部門印發《關於培育建設國際消費中心城市的指導意見》，明確指出，引導企業增加優質商品和服務供給；發展品牌經濟，吸引國內外知名品牌新品首發；加快培育和發展服務消費產業。推進智慧商圈建設，加快商業街提檔升級，重點開展步行街改造提升工作。推動實體商業轉型升級，打造一批商旅文體聯動示範項目；促進傳統百貨店、大型體育場館、閒置工業廠區向消費體驗中心、休閒娛樂中心、文化時尚中心等新型發展載體轉變。制定完善促進消費相關政策，提升城市消費競爭力。利好相關板塊。今日指數微幅低開，走弱後盤中走強，指數有所回暖。上證指數日線級別MACD指標死叉向下，綠柱微幅縮小，KDJ指標收斂向上形成金叉預期。均線來看，指數目前上方受多條均線壓制，並下探60日均線。形態上看，指數運行於收斂三角形中。量能依舊不足，上漲動能有限，指數依然有調整需求。指數近期維持震盪格局，上漲乏力。一方面官方經濟數據及三季報披露總體不及預期，使資金趨於保守，觀望情緒較農。另外，四季度機構資金受業績考核等影響，風格會有所轉換。但，政策面有利好，如“金融業對外開放”、“中長期資金入市”等，加之北上資金也是呈現流入狀態，這種情況總體還是向好的。中國共產黨第十九屆中央委員會第四次全體會議將於10月28日至31日在北京召開。或將推出更多利好，提振市場，吹響年度收官之戰的號角。重磅會議需要投資者重點關注。目前情況下，投資者可適度關注價值投資，配置一些中長線品種。操作策略上，多看少動，等待趨勢進一步明朗。

7、湘財證券：預計大盤繼續震盪、結構化行情主演

今日兩市股指常規開盤後持續走低，10:47時過後在券商板塊的帶動下出現一波較快拉昇至中午收盤；午後股指先行整理，13:30時開始緩慢走高；盤面熱點：豬肉、水域改革、生態農業、ETC概念、智能家居、券商、半導體、釀酒、倉儲物流、家居用品等板塊表現強勢；總體來說：今日市場呈現先抑後揚的行情。交投持續清淡的市場對於大多數投資者來說是一種煎熬，不過這種煎熬更多與市場本身關係不大，而來自於每個不同投資者的心性，煎熬的本質是耐不住寂寞而想快速獲利的心態，但這恰恰是投資的大忌。正因為很多人有這樣的心態，所以湘財證券樊波近期持續提醒大家：行動上要保守的策略，但思想上一定要積極的思考。因為投資能否長期成功，跟你急不急無關，而跟你的能力有關，但能力不可能一天就鍛鍊成功，所以鍛鍊、沉澱、耐心這些關鍵詞在投資的過程中至關重要。　回到盤面中，今日市場出現一些亮點，大盤探底回升出現中陽，誘發原因是券商板塊在早盤的快速拉昇刺激所致，券商依然是我們近期持續提到決定大盤命運的金融板塊，它們在關鍵時候的活躍和護盤，說明大盤指數在系統上沒有大的風險，而小盤股因為對指數影響不大，從而形成較為個性化的漲跌狀態。總結一句話：本週可以說是金融股活躍的一週，銀行持續推升估值之後，券商板塊開始接力，但從力度來看它們都還只是護盤的層面，還沒有到全力攻擊的時候，所以預計大盤還是以震盪的結構化行情為主。

8、四川大決策：關注養豬板塊

中國平安業績超預期股價卻走弱帶領指數下探回踩60日均線，銀行、證券逆市拉昇股指探底回升。之前的文章也提及短期市場情緒走弱，那麼銀行、證券就會拉昇護盤，今日的行情中得到驗證。盤中領漲的是養殖板塊，對於雞肉，之前也闡述了邏輯，主要就是豬肉的替代產品，並且非洲豬瘟病毒對雞不構成威脅，隨著雞肉價格上漲，有量有價，自然相關企業業績會增長。對於生豬價格，很多機構都預計25元每公斤是最高點，但是最近已經突破40元每公斤，這麼大的預期差是任何一家機構從來沒遇到過的，所以對於豬肉板塊的炒作還會持續，因為隨著豬企是量價齊升，從三季度業績來看大部分豬企是開始盈利了，所以未來就炒業績。

9、廣州萬隆：市場將寬幅震盪上漲

早盤被動配置資金方向板塊獲利了結，但午盤之後板塊出現合力做多的資金行為，反包行情表明被動配置的拋壓是沒有持續性的，重心上移的情況下，預計行情仍可以逢低介入。　結合情緒指數已經從10月24日高位回落，但是近期股指以區間震盪為主的這種情況分析，這意味著目前市場情緒已經開始由相對興奮轉向謹慎。從行為分析的角度來看，當市場情緒由積極樂觀轉變為謹慎觀望的情況下，也就意味著股指可能存在階段性風險釋放壓力。情緒指數處於中位區時，建議投資者謹慎觀望。9月份權益類、混合類基金髮行規模達到578億元，較3月份、4月份市場表現強勢時更為積極。9月份新發行基金大概率在10月、11月逐步建倉，同時11月份MSCI權重因子調整也將會帶來超過500多億元被動配置資金。這就是釀酒、醫藥等機構被動配置方向板塊在昨天階段性獲利了結之後，今天資金能快速反包行情的主要原因。即被動配置帶來的增量資金逢低介入意願、能力仍明確，被動配置方向的主導多板塊的調整並沒有持續性。　除比較明確的被動配置增量資金外，對於存量持倉籌碼，我們認為在經過9月中下旬以來的技術休整，基金面臨投資者贖回的壓力已經得到很大程度消化，因此再結合9月底私募基金倉位已經降至近4個月以來低位水平情況分析，我們認為，在展望有增量資金進場支援的情況下，預計存量籌碼策略上或者會偏向鎖倉觀望(即資金減量概率下降)。因此，下階段資金生態或者處於存量鎖倉+增量被動配置概率加大的階段。下階段展望指數相對震盪偏強運行節奏為主。我們一直強調，被動配置資金介入時點明確的情況下，主動型資金一般存在逢低提前介入博弈後期上漲行情的意願。而從當前龍虎榜成交數據來看，邊際增量的博弈遊資資金在改善的行為表明，當前主動型資金階段性低位潛伏的行為明確。因此，在被動型資金逢低介入、存量籌碼鎖倉的情況下，一旦主動型資金成為新一輪主導多推手，主動、被動配置資金形成合力的情況下，行情可能會出現超預期上漲，即寬幅震盪上漲機會。這是當前我們需要強調的。

10、博星投顧：大盤將繼續在2900-3000範圍區間震盪

週五，兩市開盤漲跌不一，盤初震盪下行，隨後發力，帶動股指下探回升翻紅；午後三大股指震盪上攻，深成指、創指雙雙漲逾1%。板塊及個股由普跌轉普漲，賺錢效應較好，兩市合計成交4057.90億元，較上一交易日的3602.90億元明顯放量。北向資金淨流入24.81億元。盤面上，市場氛圍好轉，早盤豬肉板塊表現強勢，科技類延續調整；臨近午盤券商拉昇，午後養殖板塊持續拉昇，養雞、養豬漲幅較大成優勢領漲板塊，中藥板塊盤中異動，科創板普跌。截至收盤，雞肉、豬肉、高送轉、釀酒、券商等板塊居漲幅榜前列；造船、醫療美容、保險、數字貨幣等走弱。滬指：探底回升陽線，日K放量，周K縮量，中期2900-3000區間震盪波動的觀點不改，技術細節上有概率先揚後抑，但依然關注3000點附近的衝壓可能，控制總倉位。創業板指：日K放量衝破30日均線，重新站上所有均線，在衝高走法上，強於主板，但周K級別存在與大盤類似的量能萎縮，中期技術指標配合上是背離的，衝高的幅度受限可能性比較大，關注1700附近壓力。綜合來看，博星證券認為：10月下旬大盤止跌，並在日K60日及半年均線處體現韌性橫盤跡象，2900-3000範圍的區間震盪幾乎貫穿整個十月份，而近幾日基本在2950附近窄幅震盪，基本面上穩定中有所呵護，但無明確方向性選擇，市場整體態度依然是有限區間橫盤為主。消息上，數據顯示，本週(10月19日至25日)央行公開市場累計開展了5900億元逆回購操作，只有300億元逆回購到期，一週實現淨投放5600億元，補充市場流動性，一定程度上代表了對市場的呵護，此外，28日將召開四中全會，大會期間維穩也是常態；國際方面，美商務部日前發佈公告，稱將自10月31日起對中國3000億美元加徵關稅清單產品啟動排除程序。自2019年10月31日至2020年1月31日，美國利害關係方可向美國貿易代表辦公室（USTR）提出排除申請，需要提供的信息包括有關產品的可替代性、是否被徵收過反傾銷反補貼稅、是否具有重要戰略意義或與中國製造2025等產業政策相關等。如果排除申請得到批准，自2019年9月1日起已經加徵的關稅可以追溯返還。建議保持關注，關稅如能實質性的取消才代表真的在推進談判緩和，否則以當前雙方多個層面發生矛盾的大背景之下，隨時反覆也很有可能。