昂貴的“亞馬遜一日達”還要繼續燒錢嗎？
亞馬遜為其力推的“一日達”服務付出了代價。
當地時間10月24日，亞馬遜發佈季度財報。其銷售額在第三季度增長了24％，達到700億美元；營業收入下降至32億美元，淨收入下降至21億美元，或稀釋後每股收益4.23美元。
這是亞馬遜2年多來第一次同比利潤下滑，導致其盤後股價一度暴跌9%，市值蒸發800億美元。
亞馬遜業績的下滑，一方面是雲服務收入增長日漸遲緩，另一方面是發動燒錢機器“亞馬遜一日達”服務，投入巨資加快物流速度，以換取電商銷售量的增長。
“一日達”仍是難題
在中國城市普遍推行的“一日達”物流服務，在美國還是一個大難題。
財報顯示，亞馬遜的貨運總支出同比劇增46%，高達96.08億美元。但亞馬遜也在電話會議中強調，“一日達服務”推出後，各個類別的產品銷售都因此獲得了增長。
在下一個季度，亞馬遜預計將為一日達服務花費15億美元。
近日，亞馬遜宣佈將其Prime次日達更改為一日達以改善配送服務，並計劃投資8億美元用於此次轉型。
根據《福布斯》報道，亞馬遜在2017年的出貨量超50億件商品。到2022年，預計美國的Prime用戶將超出5600萬，全球超過1.22億。
許多亞馬遜用戶在社交媒體發佈了他們對這一變化的看法。
一名推特用戶分享了一段有趣的視頻剪輯，聲稱這是亞馬遜送貨卡車在配送路上的樣子。視頻中，當送貨時間從兩天改為一天時，這輛貨車高速行駛的同時在道路上急速轉彎並向空中飛去。
一些亞馬遜用戶在推特上對該公司的這一變化表示贊同，因為他們認為一日達將“改變他們的生活”。
而另一部分推特用戶發現一日達有點難以置信，因為他們在先前的購物中，亞馬遜很少能夠真正將次日達貫徹到底，無法總是保證在規定的時間內送貨上門。
但是，還有一部分消費者完全不理解亞馬遜此次的政策變動，他們認為這一變動具有誤導性。當前的次日達意味著亞馬遜保證產品能夠在兩天之內送達，但這裡的兩天指的是從發貨時間起，而不是下單時間。
雖然這種情況也不是時常發生的，但在發貨之前可能確實需要幾天時間來處理訂單。
貝索斯非常堅持這項投入巨大的“一日達”服務，他在新聞稿中表示：“客戶喜歡Prime會員送貨速度從兩天變為一天。今年，他們已經購買了幾十億件商品，並享受一日達免費送貨服務。”
“這是一筆巨大的投資，也是對客戶的正確長期決定。而且，儘管這違反直覺，但最快的送貨速度產生的碳排放最少，因為這些產品是從非常靠近客戶的配送中心發貨的。”
AWS增速下滑
亞馬遜核心收入來源雲業務仍舊貢獻了約70%的利潤。但其收入增幅持續下滑，同比增幅從一年前的29%下滑至24%。昨日發佈財報的微軟雲，則拿出了59%的增長速度。
根據財報，亞馬遜AWS業務三季度營收增長35%至90億美元。雖然AWS營收在亞馬遜總營收佔比相對較小，三季度只佔13%。但是，它對亞馬遜的盈利能力有巨大影響，已逐漸成為亞馬遜的主要利潤來源。財報顯示，AWS的利潤佔比在今年前三個季度保持著50.2%、68.8%、71.6%的穩定增長。
同時需要注意的是，AWS 35%的增速與二季度37%的增速相比，是又一次下滑。
這是雲計算市場略微降溫的另一個跡象，經過多年高速增長，雲計算市場變得更加成熟。競爭對手微軟週三發表財報顯示，Azure營收再次放緩，從上一季度的64%降至59%。
Constellation研究分析師穆勒(Holger Mueller)指出，雲供應商在過去幾年的高速增長並不能永遠持續，目前已經出現了“裂縫”。
雲業務為微軟帶來了89.95億美元的銷售額，營業收入為22.61億美元。
亞馬遜在電話會議中回應，仍舊在大力投資雲業務，應當通過推出價格更低的新雲服務產品來推動增長。
“會員日”無法拯救利潤率
亞馬遜在第三季度完成了“會員日”促銷，宣佈其會員日的銷量超過了黑色星期五和網絡星期一的總和，在48小時的活動中售出了超過1.75億件商品。
分析師們甚至去研究了過去幾年Prime Day對亞馬遜股價的具體影響，雖然研究結果發現Prime Day並不一定導致亞馬遜股價的上漲——在2016年，亞馬遜股價在Prime Day後的一個星期下跌了1.3%，2017年同期上漲了2.5%，2018年基本不變，2019年下跌了2.3%，但是自Prime Day推出以來，亞馬遜的股價已經上漲了將近350%。
拋去短期的股價影響，從業務的角度看，會員體系也已經給亞馬遜帶來足夠巨大的價值。據數據研究機構CIRP給出的最新數據，截至今年6月份，亞馬遜的Prime會員體系已經擁有超過1.05億名會員，相當於亞馬遜整體用戶的約57%，表明美國82%的家庭都擁有Prime帳戶(不考慮一個家庭多個Prime帳戶的情況)。
但即便是亞馬遜，也無法擺脫Prime會員增長放緩的困境。從2016年到今年，Prime會員數量增速已經從43%、35%降至12%、11%。從訂閱會員費用也可以看到這個走勢，今年二季度39%的訂閱會員費用增速已經較去年同期的55%大幅下滑。
美國即將進入聖誕節銷售季，應當是亞馬遜電商業務的年底重頭戲。但亞馬遜給出的第四季度銷售額預期在800億美元至865億美元之間，營業收入為12億至29億美元，遠低於市場預期。
“會員日”拯救了亞馬遜的季度銷售額，卻沒能拯救利潤率。
亞馬遜的另一個重要增長領域是其廣告部門，廣告服務驅動“其他收入”增幅達到45%。其國際業務也仍舊在虧損，虧損額為3.86億美元。
更讓市場憂心的，是亞馬遜對下一季度業績的信心不足。
文章綜合整理自硅星人、雨果網、億歐網、英為財情等
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