支付通道被砍、數據供應商關停，還有頭部貸超平臺的查封，流量獲客受到了限制。看起來，現金貸這門淨利潤率極其高的生意，前景逐漸黯淡。
但用戶的借款需求不會因為監管的嚴厲打擊而變少，仍舊有一批人，企圖用其他方式繞過監管，在行業玩家大都因監管而萬籟俱寂之時，逆流而上。
這一次，他們選擇了巨頭庇護，試圖利用支付寶信用租賃商城，繼續違規開展現金貸業務。
可誰又能想到，螳螂捕蟬，黃雀在後。曾和714高炮們一起被監管打壓的系統商們，盯上了這些捲土重來的甲方玩家們。
這些意圖在風口浪尖割韭菜的人，又哪曾會想過，自己也變成了別人眼中的韭菜。
更讓他們料想不及的是，還沒有來得及長大，這些平臺就慘遭清理，特別是“兩高兩部”發文之後，據一位業內人士透露，支付寶開始嚴查自家體系內的非法玩家。
“必須要真實發貨，商家不能聯繫用戶，不能催收。不符合要求的玩家一刀切。”上述業內人士表示。
消金界也發現，多家支付寶上的違規信用租賃商城已遭到清理。
這場試圖繞過監管，捲土重來的新玩法，被監管、平臺，扼殺在了搖籃裡。
隱藏在信用租賃之下
他們究竟是怎麼玩的呢？
先看下正規的信用租賃，它是租賃+信用分期的雜交體。比如手機信用租賃，一部新的iPhone X，如果分期購買，最終支付本金加利息近萬元。
但如果是信用租賃，每月只需要付399元租金費。使用一年的費用，不到5000元。一年之後，你可以考慮支付尾款，將手機買下來，也可以選擇不租了，再換一部新手機。
精明的商人，用信用租賃玩起了高利貸。監管還未收緊之際，他們往往選擇自建APP商城，在自家商城裡完成一系列放貸、發貨、回購業務。
舉個例子，一個借款用戶從信用租賃平臺借取了一部3000元手機，付了500元首款後，他立刻將該手機返售給平臺，套現了2000元。但此時，該名用戶仍舊需要照常還完剩餘的2500元分期款。
所以最終的結果是，用戶到手2000元，卻需要在半年內付給平臺3000元以上的費用。年化利率遠遠高於法律規定的36%。
“很多被查封的714商人都轉來幹這個。”某頭部金融平臺從業者李陽這樣對消金界說道。
和一般信用租賃平臺不同的是，現金貸商人們一定會想盡辦法收回這部已經分期售出的手機。他們的目標就是放款，需要把這部手機交到下一個借款人手上，再進行一次循環。
這批“偽信用租賃”平臺的目標人群和714高炮目標人群高度重合，他們中有人拿到實物後快速套現；有人圖新鮮，把玩了2-3個月後，才把手機或者其他3C物品返還給平臺，平臺會以“折舊”名義，壓低給用戶的現金。
此時用戶最多隻能到手1500元的現金，卻仍需正常還3000元的分期款項。
這種自建商城由於淨利潤率過高而被監管盯上並喊停。
平臺被監管砍掉之後，很多玩家進駐支付寶，繼續開展這種“偽信用租賃業務”，抱起了巨頭的大腿。
具體來說，這批玩家此前主要依託支付寶小程序，開展名義上信用租賃，實則現金貸業務。
“支付寶模式”和之前通過自建商城開展現金貸業務唯一的區別是，他們不能在支付寶體系內直接回購物品後給用戶放款，必須依託第三方回購，方能給用戶變相放貸。
“就像P2P，支付寶裡的偽信用租賃只做了前面一個P，後面一個P必須依賴第三方做。”李陽這樣比喻道。
違規現金貸玩家選擇支付寶的原因，除了不易被監管察覺外，和支付寶自身戰略也有很多關係。
也許是為了打造信用租賃這種全新經濟模式，支付寶給第三方信用租賃商開放了大流量入口，打開芝麻信用，在“信用購”和“租物”頁面，一大批打著“信用免押”、“先享受後付款”的第三方信用租賃提供商在此活躍。
2018年1月支付寶宣佈不再與現金貸公司有任何業務往來，不引流，不給其品牌增信，不用芝麻分給其提供風控。可誰又能想到，這塊支付寶夢想孕育出新經濟模式的信用租賃平臺，被非法現金貸玩家利用，試圖成為躲避監管的一處避難所。
不過目前監管高壓之下，尤其是“兩高兩部”出臺的《關於辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》給予行業震懾，支付寶主動出清不合規業務，這些非法現金貸玩家註定是竹籃打水一場空。
螳螂捕蟬黃雀在後
這個生態裡的另一群體——系統服務商，也嗅到了商機。他們清楚，非法現金貸玩家們想要接入支付寶的端口，需要幫助。
他們重新開發了所謂的“支付寶現金貸系統”。一套系統的價格從10萬元到50萬元不等，普遍在20-30萬元左右。
“新瓶裝舊酒而已，支付寶現金貸系統商和以前的現金貸系統商沒什麼區別，APP還是同一套源碼、UI甚至都差不多。”一位從業者這樣告訴消金界。
只是這次的口號格外吸引人。
“3萬元逾期2457元，逾期率不到一個點；100萬遠逾期2.2萬元 ，逾期率2.2%；支付寶信用租系統保底回款95%，還剩餘20套，需要的老闆抓緊。”
“貸前阿里雲風控、貸中支付寶代扣、貸後芝麻信用分以及徵信控制。”
這些標語給人的感覺是，好像躺著就能把錢賺了，但事實卻要打個疑問。
“如果回款率真的達到95%，輕鬆躺賺，為何這些系統商不親自用他們的系統放貸賺錢呢？”一位剛剛逃離現金貸的從業者反問道。
特別是，支付寶體系內不允許催收，單單被芝麻信用分那點風控體系吸引來的玩家，如何保障95%的回款率呢？
難題依舊重重
事實上，超利貸的現金貸玩家們躲進巨頭懷抱，從一開始，就註定走不通。該面臨的難題，如獲客引流、風控、成本控制，一個不少。
最先考慮的問題是獲客。
這些“偽信用租賃平臺”是上不了貸超的，因為習慣了對接簡單粗暴直接借錢的用戶，但對方壓根看不懂這一模式。
所以要想獲客就只有通過電銷、短信及支付寶自有流量。
“量太少，根本不夠用。”李陽說道。
據悉，行業最高峰時，在芝麻信用上提供租賃服務的品牌，達到了173家。這還不包括通過小程序開展信用租賃的第三方提供商。
其次是合規問題。畢竟支付寶明確對現金貸說“不”，萬一有惡意欠款的客戶，向支付寶舉報此小程序變相放貸，該小程序有極大可能會被查封。
到時放貸者可真是啞巴吃黃連，有苦說不出。
風控也是一大難題。只有芝麻信用分是抗不住的，必須要和以前的一系列風控措施聯合起來使用。因為芝麻信用評定的兩項核心數據，來自用戶的淘寶交易行為和支付寶支付行為。這些數據和一個人的信用關聯多大，目前來看，還有待觀察。
“即使是700分的客戶，也不見得是好客戶，我們是吃過苦頭的。”機蜜創始人奚孟記得，機蜜曾被黃牛盯上，一天被套了100臺，50～60萬就沒了。
可要說最讓放貸者頭疼的，還是他們單純放貸時，從來不曾涉及的選品、物流、倉儲、維修等一系列問題。
以相機為例，一臺佳能EOS R的市場價約為1.5萬元。如果要滿足高峰期需求，一家租賃平臺至少需要5臺同類型的相機。而一家相機租賃平臺要正常運行，至少要覆蓋市面上的大多數高端品牌，機量至少需要2000臺左右。均價1萬元，初期投入就是2000萬元。
手機雖然單價要低一些，但品類更多，商家要想覆蓋多數用戶需求，初期投入的成本其實差不多。
選品更是如此，萬一選到的是用戶不喜歡的，或者性價比不划算，前期投入也極有可能打水漂。
此外，對於信用租賃平臺來說，物品回收後的檢修非常重要。鏡頭的刮碰、液晶屏的劃損、電池的破損，都關係到3C產品的二次使用和回收。
特別是，這些人還指望屢次回收3C產品，多次循環放貸。
而3C產品的保養和維修，則需要專業人士。獵聘網數據顯示，數碼相機工程師月薪約1.5萬元。小米相機工程師的年薪，最高已經開到了36萬元。
“營收確實不錯，但成本過高，淨利潤很長時間都是負數。”一位“偽信用租賃平臺”負責人已準備逃離。
事實證明，在監管強壓下，打著信用租賃幌子放貸的投機者，想要在支付寶“變種”生存也極其不易。支付寶在合規加碼後，也不是他們的容身之地。這些從業者還是認清形勢，哪裡都不是避風港，也切莫成為別人的韭菜，好自為之吧。
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