2018年是整个网贷行业很重要的一个转折点。
雷潮过后，全行业陷入信任危机，好的平台难以「自证清白」，差的平台「垂死挣扎」或「灰飞烟灭」，还有一些半死不活的平台希望大环境改善和政策放宽「给条活路」。
新年伊始，平台、从业者都在揣测最新的行业走势，而出借人最关心的是网贷平台还能投吗。
笔者判断，如果政策不明朗，经济不回暖，网贷行业难逆周期。而明确积极的政策信号将是行业复苏的开始。
NO.1
为什么认为网贷行业春天会来？
去年6月开始全行业待还余额断崖式下跌，资金疯狂出逃。有趣的是，这种跌势很快就平缓了，而且跌幅越来越小。
行业还在缓慢探底中，未来几个月预测资金依然是流出状态，直到成功筑底。筑底成功以后会有反弹，资金重新流入。但筑底过程是很磨人的，因为谁都不知道转折点在哪里。
难道网贷行业不会一直筑底，最后被「团灭」吗？我们还原整个行业，2018年全年停业及问题平台总计为1215家，但今年问题平台数并非是历史最高峰，而在历史最高峰时行业也没有被团灭。
最重要的判断依据是小微企业融资需求、无卡人群的借贷需求一直很难被满足，而网贷行业很大程度满足了这一需求。
另外一端，老百姓的投资需求也没有被充分满足。纵观市面上各类投资渠道，要么就是极低收益的银行理财，要么是门槛高的私募信托，再要么就是各类高风险另类投资，以及大部分人一直尝试但很少有人赚钱的股票和基金。
投资需求很大，老百姓安全可投资产品很少。
互联网理财给了普通老百姓新的选择方式，网贷行业的存在意义是让民间借贷阳光化。纵然网贷行业不稳定不完善，但它确实切中了需求痛点。
这个市场有多大？等到政策明朗以后，平台的用户数将会指数级别增长。一个万亿级别的市场，竞争对手死了 90%，剩下的平台会怎样可想而知。
相信未来会有更多巨头布局入场。
NO.2
现实道路曲折，行业低迷
回到现实，道路非常曲折，现在整个行业都很艰难。
如今四处投放的平台越来越少了，是因为出借人对平台不重要了吗？不，是平台更加注重「投入产出比」了。
行业火爆的时候，大部分平台花钱都是大手大脚的，大家重点是烧钱打开市场，打品牌知名度，处在放款随意、风控更随意的状态。
那时候盈利并不重要，重要的是打开市场，获得融资，争取上市，上市以后钱来了，随后创始团队和投资机构都上岸了。做的早发展快的平台确实上岸了，入局晚的按照这模式走直接掉坑了，甚至深陷泥沼。
当资本市场不买单，股东不买单时，剩下填坑的就只有出借人了。要么借新还旧，要么打破刚兑。借新还旧的平台已经玩不转了，该暴雷的都暴雷了；而打破刚兑的平台往往就是大规模逾期。这时候才发现，原来投网贷坏账率可以这么高！
高逾期是如何导致的？风控不严格是一方面，而逃废债的盛行更加速了这场灾难。平台都是傻子吗？故意借给那些不想还钱的人？当然不是，风控太严就意味着借款端获客难，风控松就意味着坏账率高无法盈利。
摆在大家面前最大的问题是流入资金不足，平台不敢去大规模放贷，那么平台就没办法营利。那么怎么解决流入资金少的问题？找机构资金。
但凡对自己的资产有自信的平台或多或少都会考虑去接一些机构（尤其是银行）的资金，能不能对接上，一靠资产端实力，二靠老板和股东的资源。
而实力不足但正常运营的平台，休养生息等春天是最好的选择。
那些更有野心和实力的平台，则选择在寒冬期扩张势力，比如扩展资产业务，优化风控模型，拓展网贷以外的多元化业务。
不仅出借人受伤出局，不少创业者也受伤出局了。既然赚不了钱还担这么多责任，那么也可以转型。2019年，不少平台已经开始转型。平台可以给银行提供技术支持，也可以专注资产端开发。
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