2018年是整個網貸行業很重要的一個轉折點。
雷潮過後，全行業陷入信任危機，好的平臺難以「自證清白」，差的平臺「垂死掙扎」或「灰飛煙滅」，還有一些半死不活的平臺希望大環境改善和政策放寬「給條活路」。
新年伊始，平臺、從業者都在揣測最新的行業走勢，而出借人最關心的是網貸平臺還能投嗎。
筆者判斷，如果政策不明朗，經濟不回暖，網貸行業難逆週期。而明確積極的政策信號將是行業復甦的開始。
NO.1
為什麼認為網貸行業春天會來？
去年6月開始全行業待還餘額斷崖式下跌，資金瘋狂出逃。有趣的是，這種跌勢很快就平緩了，而且跌幅越來越小。
行業還在緩慢探底中，未來幾個月預測資金依然是流出狀態，直到成功築底。築底成功以後會有反彈，資金重新流入。但築底過程是很磨人的，因為誰都不知道轉折點在哪裡。
難道網貸行業不會一直築底，最後被「團滅」嗎？我們還原整個行業，2018年全年停業及問題平臺總計為1215家，但今年問題平臺數並非是歷史最高峰，而在歷史最高峰時行業也沒有被團滅。
最重要的判斷依據是小微企業融資需求、無卡人群的借貸需求一直很難被滿足，而網貸行業很大程度滿足了這一需求。
另外一端，老百姓的投資需求也沒有被充分滿足。縱觀市面上各類投資渠道，要麼就是極低收益的銀行理財，要麼是門檻高的私募信託，再要麼就是各類高風險另類投資，以及大部分人一直嘗試但很少有人賺錢的股票和基金。
投資需求很大，老百姓安全可投資產品很少。
互聯網理財給了普通老百姓新的選擇方式，網貸行業的存在意義是讓民間借貸陽光化。縱然網貸行業不穩定不完善，但它確實切中了需求痛點。
這個市場有多大？等到政策明朗以後，平臺的用戶數將會指數級別增長。一個萬億級別的市場，競爭對手死了 90%，剩下的平臺會怎樣可想而知。
相信未來會有更多巨頭佈局入場。
NO.2
現實道路曲折，行業低迷
回到現實，道路非常曲折，現在整個行業都很艱難。
如今四處投放的平臺越來越少了，是因為出借人對平臺不重要了嗎？不，是平臺更加註重「投入產出比」了。
行業火爆的時候，大部分平臺花錢都是大手大腳的，大家重點是燒錢打開市場，打品牌知名度，處在放款隨意、風控更隨意的狀態。
那時候盈利並不重要，重要的是打開市場，獲得融資，爭取上市，上市以後錢來了，隨後創始團隊和投資機構都上岸了。做的早發展快的平臺確實上岸了，入局晚的按照這模式走直接掉坑了，甚至深陷泥沼。
當資本市場不買單，股東不買單時，剩下填坑的就只有出借人了。要麼借新還舊，要麼打破剛兌。借新還舊的平臺已經玩不轉了，該暴雷的都暴雷了；而打破剛兌的平臺往往就是大規模逾期。這時候才發現，原來投網貸壞賬率可以這麼高！
高逾期是如何導致的？風控不嚴格是一方面，而逃廢債的盛行更加速了這場災難。平臺都是傻子嗎？故意借給那些不想還錢的人？當然不是，風控太嚴就意味著借款端獲客難，風控松就意味著壞賬率高無法盈利。
擺在大家面前最大的問題是流入資金不足，平臺不敢去大規模放貸，那麼平臺就沒辦法營利。那麼怎麼解決流入資金少的問題？找機構資金。
但凡對自己的資產有自信的平臺或多或少都會考慮去接一些機構（尤其是銀行）的資金，能不能對接上，一靠資產端實力，二靠老闆和股東的資源。
而實力不足但正常運營的平臺，休養生息等春天是最好的選擇。
那些更有野心和實力的平臺，則選擇在寒冬期擴張勢力，比如擴展資產業務，優化風控模型，拓展網貸以外的多元化業務。
不僅出借人受傷出局，不少創業者也受傷出局了。既然賺不了錢還擔這麼多責任，那麼也可以轉型。2019年，不少平臺已經開始轉型。平臺可以給銀行提供技術支持，也可以專注資產端開發。
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