智通財經APP獲悉，花旗發表報告指出，農行（01288）今年第一季撥備前利潤（PPOP）按年增長11.2%，主要是受強勁的手續費收入增長及成本控制所帶動。不過，該行淨利潤只按年升4.3%，預計季績對該股影響中性。予其“買入”評級，目標價4.59港元。
花旗表示，農行的淨利息收益率（NIM）按季下跌9個基點至2.12%，主要由於存款費用增加及銀行間利率環境下降所致。雖然花旗看好農行穩定的存款、手續費收入及不良貸款率（NPL）趨勢，但因NIM受壓，加上政府撥備的窗口指引，預計其利潤仍會在2019財年受壓。
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