記者 | 張揚
始於美國納斯達克Tilray（TLRY）2個月暴漲12倍的工業大麻“妖風”，在今年年初突然席捲了整個A股市場，與5G和燃料電池共同組成市場人氣爆棚的三大熱點題材。
作為攪動A股市場工業大麻概念的始作俑者，順灝股份（002565.SZ）以累計超過6倍的漲幅問鼎“妖王”，並迅速帶動近40家上市公司紛紛效仿蹭熱點而輪番暴漲，甚至不少公司股價僅憑一紙意向性合作協議就有高達數倍漲幅。
界面新聞記者深入調查發現，在順灝股份妖氣沖天的背後，上海天戈投資管理有限公司旗下天戈紫悅、天戈紫霞二號等私募基金產品早已悄然佈局，同步進場的還有神秘牛散任寶根和吳望晨等人，上述4家合計持股數量超過6500萬股，流通股本佔比接近10%。
此外，上海天戈投資管理有限公司旗下還有天戈紫霞一號和天戈紫旭等私募基金產品也高度疑似同步進場提前佈局，不過持股數量均未進入前十大流通股東，但產品淨值與順灝股份股價走勢完全吻合，淨值收益率高居全國私募股票策略型產品榜首。
值得注意的是，根據一季報數據，截止3月31日，天戈紫悅、天戈紫霞二號等私募基金產品與牛散任寶根和吳望晨等人完全同步實現高位套現，紛紛退出了前十大流通股東名單。而天戈紫霞一號和天戈紫旭等私募基金產品淨值也定格在4月4日，隨後兩週更新的數據顯示這兩隻產品空倉。
神秘私募疑似聯手做局
中國基金業協會備案信息顯示，截止4月15日，上海天戈投資管理有限公司共14只私募基金產品備案。其中，天戈紫悅、天戈紫霞二號分別成立於2017年4月27日和2016年11月1日，均託管在恆泰證券。但最新狀態顯示，這兩隻基金產品均提前清算，運行時間分別為1年10個月、2年3個月。
值得注意的是，上述兩隻基金產品提前清算可能只是一種倒倉行為，通過大宗交易平臺倒出的籌碼最終在3月1日和4日通過二級市場完成套現。
根據深交所大宗交易平臺披露，1月29日順灝股份恰好有2筆大宗交易，賣出方均為恆泰證券上海蘭花路營業部，而買入方均為國泰君安證券上海打浦路營業部，交易數量分別高達1,782.96萬股和1,183.50萬股，交易金額分別高達14,174.50萬元和9,408.81萬元。
根據順灝股份2018年報數據，只有天戈紫悅、天戈紫霞二號和任寶根三位股東持股數量能夠滿足上述大宗交易規模。而根據私募排排網的淨值更新，上述私募基金產品均為無固定期限，淨值信息均止步於1月底並宣佈提前清算。毋庸置疑，這兩隻私募基金產品清盤套現與上述大宗交易情況高度吻合。
同時，在3月4日連續三個交易日的龍虎榜數據中，國泰君安證券上海打浦路營業部累計賣出金額高達29096.81萬元。該營業部此前從未現身於順灝股份龍虎榜買賣前五名名單。考慮到該席位在2月28日沒有買賣上榜，3月4日當天賣出5731.29萬元，那麼3月1日對應賣出金額23365.52萬元。按照順灝股份3月1日和3月4日均價測算，該席位賣出數量接近3000萬股，與1月29日通過大宗交易接盤數量完全吻合。
另一個角度也能佐證上述情形。天戈紫悅在2018年12月26日至2019年1月底清盤前單日淨值漲跌幅與順灝股份股價表現重合度接近100%，而天戈紫霞二號在2018年12月7日至2019年1月底清盤前單日淨值漲跌幅與順灝股份股價表現重合度均在90%以上甚至100%。
實際上，除了天戈紫悅和天戈紫霞二號外，上海天戈投資管理有限公司旗下還有兩隻私募產品淨值表現與順灝股份二級市場走勢高度一致。
天戈紫霞一號在2018年12月26日至2019年3月26日期間單日淨值漲跌幅與順灝股份股價表現重合度在90%至110%區間徘徊，而天戈紫旭在2018年12月28日至2019年3月7日期間單日淨值漲跌幅與順灝股份股價表現重合度在100%至110%區間波動。
同時，根據淨值波動重合度情況來看，天戈紫霞一號在3月26日以後與順灝股份二級市場走勢不再存在任何相關性，但是天戈紫旭在3月7日至3月22日期間反覆高拋低吸做差價，並在3月25日至4月4日期間快速完成了套現清倉。
信批配合股價收放自如
1月16日晚間，順灝股份公告其全資子公司雲南綠新生物藥業有限公司分別獲得工業大麻種植資質和加工大麻花葉資質，這正式掀開了A股市場工業大麻概念炒作的序幕。順灝股份僅憑該公告便換來了股價連續7天“一字板”漲停。
就在股價受此刺激而連續7天漲停後，去年底已經悄然完成鉅額籌碼佈局的天戈紫霞二號和天戈紫悅則同時藉助大宗交易平臺進行“倒倉”並蹊蹺地提前清算，累計套現2966.46萬股，套現金額高達23583.31萬元，粗略估計獲利金額超過100%。
伴隨著股價高位大幅回調，順灝股份2月12日召開董事會再次拋出授權管理層“在總金額累計不超過3億元範圍內，對涉及工業大麻項目的事項進行投資，包括但不限於對外投資、併購，產業鏈上下游整合等。”
巧合的是，順灝股份股價再次同步漲停，並由此拉開新一輪暴漲的序幕。2月19日再次拋出的一則公告更是進一步火上澆油，順灝股份股價從2月1日最低5.55元/股快速飆升至2月25日最高10.59元/股，不到一個月再次接近翻倍。
根據公告披露，順灝股份控股子公司上海綠馨電子科技有限公司與雲南漢素生物科技有限公司、漢麻投資集團簽署協議共同出資設立雲南漢馨電子科技有限公司，探索工業大麻花葉萃取後基礎材料在電子生物健康產品（包括工業大麻花葉基料衍生的發熱不燃燒固體、液體電子霧化器具及口含片等）的市場機會。
緊隨其後，順灝股份3月5日再次拋出一則重磅利好公告，公司以自有資金11,000萬元對控股子公司曲靖福牌彩印有限公司進行增資，持股比例大幅提升至79.42%。在3月5日下午的機構調研中，順灝股份方面進一步對上述增資進行了解讀，“曲靖市是我國規模最大的菸葉種植和生產基地，公司的控股子公司曲靖福牌彩印有限公司立足當地，對當地工業大麻相關產業鏈和潛在業務機會有較為敏銳的認知，也為公司率先佈局工業大麻產業打下深厚的基礎。”
巧合的是，接踵而至的利好消息刺激股價進一步炒作升溫過程中，通過大宗交易接盤天戈紫霞二號和天戈紫悅等兩隻私募基金的國泰君安證券上海打浦路則迅速在二級市場出貨，3月1日和3月4日兩個交易日套現29096.81萬元。粗略測算，從1月29日大宗交易接盤到出貨，短短19個交易日兌現了至少23.38%的收益，獲利超過5500萬元。
值得玩味的是，神秘資金對順灝股份股價收放自如還體現在適時通過利空給極度瘋狂的市場降溫，並隨著市場調整節奏適時披露利好消息進一步刺激市場神經。
在3月8日股價大幅衝高回落後，順灝股份發佈晚間公告披露，“公司控股股東順灝投資集團及一致行動人王丹計劃以集中競價的方式減持合計不超過1399萬股，佔總股本比例不超過1.973%。”
而在連續調整一個多星期，市場人氣消退後，順灝股份3月19日晚間再次拋出重磅利好——“公司全資子公司綠新包裝資源控股有限公司擬在美國設立全資子公司LUXIN HEMP GROUP INC.，計劃與海外高校、科研機構等合作，開展工業大麻中大麻二酚（CBD）在醫療、保健品、食品等領域的研究應用及相關產品研發，並儘快佈局海外市場，積極尋求國際合作，擴大公司在工業大麻領域的市場佔有率，提高公司競爭力。”
3月25日晚間，順灝股份繼續拋出一則重磅利好——“公司與壽仙谷（603896）擬共同投資設立一家新公司共同開展工業大麻種植及下游產品的研發及市場銷售業務。”
至此，短短2個多月時間裡，順灝股份連續發佈了7則涉及工業大麻的重大利好公告和2則重大利空消息，股價從涉足工業大麻前的4.16元/股連續經歷三輪快速暴漲，至4月18日最高創下了23.77元/股的紀錄。
需要補充的是，除了國泰君安證券上海打浦路營業部和恆泰證券上海蘭花路營業部等上海天戈投資管理有限公司旗下私募產品相關席位外，在3月初以來的股價暴漲過程中還有東方證券上海新川路營業部、東興證券上海肇家浜路營業部和申萬宏源證券上海源深路營業部等三家上海本地席位分別累計賣出22496.9萬元、6509.68萬元和18010.98萬元，但是這些席位均沒有任何買入記錄，基本上可以確定為1月初首次披露利好前就已經提前進場潛伏。
一位不願透露姓名的證券界知名律師向界面新聞記者指出，結合順灝股份相關情況來看，需要進一步核查私募基金產品的資金來源和去向，以及是否與上市公司內幕信息知情人存在關聯。同時還需要進一步核查相關資金之間是否存在一致行動關係、是否存在口頭或書面約定等，並由此確定是否涉嫌內幕交易、是否涉嫌利用信息優勢或資金優勢操縱股價等違法違規行為。
一位資深職業投資人陳某也向界面新聞記者指出，天戈私募基金產品至少存在幾個有悖行業常識的地方：一是規模高達數億元的資金全部同時押注順灝股份這個單一標的資產，這是不敢想象的事情；二是這些私募產品從成立以來業績非常糟糕，歷史最大回撤超過45%且長期處於虧損狀態，但卻突然扎堆出現在順灝股份這個奇蹟裡；三是天戈紫霞二號和天戈紫悅業績爆虧時沒有清算，業績爆漲的時候卻提前清算，這也不符合常理；四是這傢俬募基金押注順灝股份的操作策略，不符合其過往一貫的投資風格，其他產品業績表現也都普遍較差，不排除與有關方面聯手做局的可能性。
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