盛世創富 易凱
股指自創出3288點反彈新高以來，一直處於高位震盪走勢中，考慮到股指反彈累計幅度相對較高，又面臨3300點的前期重要技術壓力位等因素，市場做多情緒相對有所偏弱，筆者認為，反彈趨勢尚未明顯出現結束跡象之前，主力資金仍將持續挖掘市場中的投資機會，後市投資者可考慮採取“補漲+利好”雙策略，即尋找本輪行情漲幅不大，且具有一定利好效應以及業績釋放效應的板塊個股。具體來看，地產、有色、石油等板塊值得關注
地產板塊：估值修復性投資機會
受到中國經濟轉型、穩房價等政策影響，地產股自去年下半年以來表現並不突出，也不是本輪行情的反彈主流板塊；但是隨著近期3月社融數據超預期，戶籍制度開放等政策，以及全國地產庫存數據出現大幅回落等等，房地產市場結構性回暖趨勢進一步確認。同時，主要原因在於第一季度信貸增量創下歷史新高，穩增長政策效力有所顯現。同時，隨著降準降息預期的持續升溫、再融資政策邊際寬鬆預期加強等未來利好預期利好，地產板塊有望將迎來估值修復行情。策略上，投資者可關注融資渠道暢通、佈局一二線、定位主流產品的地產股，如萬科、保利地產、金地集團、招商地產；另外，也可關注區域性的主題機會，雄安主題相關標的為華夏幸福和榮盛發展；粵港澳大灣區主題相關標的為華僑城A和招商蛇口。
有色板塊：供需關係向好預期加大
回首 2018 年到今年一季度，基本金屬、貴金屬、鋰、鈷的商品價格均經歷了深度下跌。究其原因，全球經濟局勢不穩，對於基本金屬的需求明顯不足，以及中國去槓桿、美元走強，以及如鋰電池等行業供過於求等因素影響；但是，隨著社融、經濟數據逐步向好，顯示出經濟復甦跡象，對於基本金融如鋁、銅和鋼鐵等形成利好，需求快速恢復值得期待。投資者可重點關注鋁、銅、稀土等；具體來看，電解鋁的供改實際效果是“存量清理不達預期，增量控制符合預期”，供求格局已經全面扭轉，甚至可以說供給偏緊的局面，可關注雲鋁股份、中國鋁業、神火股份等。另外，銅庫存處低位，且消費旺季來臨，價格支撐較強，可關注紫金礦業、江西銅業、雲南銅業。再則，緬甸禁入事件持續發酵，若緬甸稀土真正斷供，重稀土有望供不應求，價格將進一步抬升，可關注北方稀土、五礦稀土。
石油板塊：油價上漲疊加油氣管道建設
去年11月，國際油價持續震盪下跌，油氣板塊走勢相對較弱，但是隨著國家油價逐步回升，以及沙特維持減產決心大，美鑽機數持續回落等跡象顯示，未來將出現產量拐點，同時需求端表現尚可，二季度油價繼續上漲的概率相對較大；另外，市場預期，國家油氣管道公司或將於今年上半年成立國家計劃大力推動管道建設計劃，提升管網建設速度。建議關注我國油氣工程建設龍頭中油工程、民營大口徑石油管線供應商金洲管道和深耕油氣裝備產業鏈的石化機械。
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