技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。
技術分析的目的是預測市場價格變化，手段是圖表，研究的是市場行為，其中市場行為指的是價格、交易量和持倉量。我們經常說道氏理論，說趨勢，主要講的是關於價格的部分：價格的存在與運動。
在技術分析中，通常認為價格是最重要的因素，交易量和持倉量是次要的，主要作為驗證性指標。這其中，交易量比持倉量更重要。
約翰·墨菲在《期貨市場技術分析》中提到，如果說價格所佔比重是50%的話，那麼交易量佔比30%，持倉量佔比20%。這是來自於約翰默菲本人的經驗。有些交易者在實際交易時，只關注價格，完全忽視交易量和成交量，這種情形下，價格因素佔比100%。
那麼交易量和持倉量在技術分析中怎麼運用呢？如何利用交易量的和持倉量來判斷趨勢是出現還是持續，還是反轉呢？
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在關鍵位置，如果伴隨著交易量和持倉量的增加，則認為會出現一波大的趨勢的可能性較大。
在今年的棉花行情中，5月初價格向上突破前期的區間16000時，當時的遠期合約1901大幅增倉，從15萬增加到25萬。當時的主力合約持倉不足30萬手。隨後價格一路上漲，上行幅度超3000點，持倉量從25萬手最高到80多萬手。鄭棉的這波持倉量的異動很容易被關注到，集中在遠月合約。這種異常的持倉量與交易量的變化就應該被交易者關注，並應用到實際交易中。
鄭棉1901突破價格區間時的量倉走勢：小時線
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如果交易量和持倉量在單邊趨勢的調整中顯著擴大，而在趨勢繼續時縮減，則認為當前趨勢反轉的可能性較大。
交易量和持倉量代表市場參與者的力量和態度，趨勢延續中，交易者不願再參與，從而導致量縮減，能先於價格趨勢反映出當前趨勢可能不再繼續的情況。
當價格持續單邊運動時，價格急劇反向運動，交易量急劇擴大，但持倉量明顯縮減，那麼趨勢反轉額可能性極大。要說明的是，價格的大幅運動，極大概率是伴隨很大的交易量的，否則便沒有推動價格的力量。
2015年5月28日，上證指數在連續多根陽線時，價格大幅下跌，成交量急劇放大，持倉量大幅減少。之後2015年6月15日後，價格便一路暴跌。當價格持續單邊運動時，一旦出現這種情況，應該對自己的盈利頭寸做好保護。
上證指數頂部價格與量倉圖：日線
大價格波動中必然伴隨著比小价格波動大的交易量，否則也就沒有大的價格波動。 從上面兩個K線圖的舉例中，可以看到，在交易量和持倉量出現異常的情況時，才應該被顯著關注到，據此來判斷價格的推動力量背後的實質。
實際中，交易量與持倉量主要是作為驗證性指標，來判斷趨勢是出現還是持續還是反轉。在運用技術圖表時，一定首先是看價格趨勢，其次才是關注異常的交易量與持倉量，這時候的量倉先於趨勢的作用才能得到體現。
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