1:間苯二胺已經漲瘋了，一週價格翻倍； 2:龍頭浙江龍盛擁有 6.5 萬噸間苯二胺（只考慮外賣量 2.5 萬噸）和 13 萬噸分散染料產能，根據我們測算，如果價格分別上漲 1 萬元，公司的業績彈性分別為 2 億元和 9 億元，假設間苯二胺價格上漲到 10 萬元和染料價格提高 1 萬元，公司業績有望增厚 20 億元。 3:中信證券認為第一波最明確的是受益一些響水園區產能受到影響的企業：浙江龍盛、閏土股份、彩客化學，百傲化學；中期半年看江蘇環保壓力大增，利好山東、浙江企業，長期還是看好萬華化學萬華化學(SH600309)、魯西化工、中泰化學、巨化股份、華魯恆升、玲瓏輪胎、三友化工等優質龍頭。
【關於間苯二胺、染料】 盤面上，之前說的最受益的浙江龍盛最近三天暴漲25%， 浙江龍盛是全球染料行業龍頭，主營間苯二胺（22%）和染料（70%），其中間苯二胺在國內市場佔有率70%，TJY佔有率25%，預計TJY將全面停產，原來的行業老二掛了之後，老大浙江龍盛將獨霸市場，這就是為什麼機構搶著買浙江龍盛的原因。 龍頭浙江龍盛擁有 6.5 萬噸間苯二胺（只考慮外賣量 2.5 萬噸）和 13 萬噸分散染料產能，根據我們測算，如果價格分別上漲 1 萬元，公司的業績彈性分別為 2 億元和 9 億元，假設間苯二胺價格上漲到 10 萬元和染料價格提高 1 萬元，公司業績有望增厚 20 億元。 此次TJY事件是間苯二胺-染料產業的供給側改革，相當於豬w事件對豬行業的影響，所以不僅僅導致產品價格暴漲，還將導致行業集中度進一步提升，行業頭部公司大幅受益，估值和業績戴維斯雙擊。 相關公司：浙江龍盛、閏土股份、雅運股份、七彩化學、吉華集團、爾康製藥、藍豐生化等。
【化工行業大洗牌】 為什麼這次TJY事件能對行業造成這麼大的影響？化工行業在2015年之後經歷了三輪大洗牌：2015年左右的激烈價格戰，淘汰了一批高成本產能；然後是供給側改革的環保檢查，淘汰了一批重汙染產能；接著是去槓桿，又淘汰了一批高負債產能。經過這三輪洗牌，化工行業供需處於緊平衡，供需面繃得很緊，只有供給有一點風吹草動，相關產品價格就會蹭蹭蹭往上漲。 這次TJY事件之後，全國化工大排查勢在必行，相當於又要再一次進行行業供給側改革，各細分行業集中度將繼續提升，龍頭公司將持續受益，關注化工細分行業大象股。
【中信證券認為】 ①山東率先在全省開展危化品安全隱患排查。全國各地陸續跟進展開全面排查。 ②本次江蘇將承受最大壓力，供應影響全國。 ③第一波最明確的是受益一些響水園區產能受到影響的企業：浙江龍盛、閏土股份、彩客化學，百傲化學；中期半年看江蘇環保壓力大增，利好山東、浙江企業，或是除草劑量大的企業，包括揚農化工、長青股份、海利爾、紅太陽、先達股份、江山股份、利民股份；長期還是看好萬華化學、魯西化工、中泰化學、巨化股份、華魯恆升、玲瓏輪胎、三友化工等優質龍頭。
【除了以上的機會，還要了解的是產業的上下游關係】 舉個例子，近期浙江龍盛暴漲，那麼他的最新研報裡面就一定有上下游的玩法。
此圖來自天風證券研報。 所以除了染料，稀缺產品還會影響樹脂，粘合劑，農藥的價格。 這個傳導雖然慢，但市場機構都會打提前量。 看看工業殺菌劑的百傲化學，已經三連版了，一點都不輸浙江龍盛。 思路就分享這些。有興趣大家還可以去挖掘。 化工行業的上下游傳導極快，而且機構願意去抬轎。 目前龍頭股普遍都已經上漲一段，失去了先手就不要追高，多關注低位剛剛發力的。 （作者：研值plus）
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