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“一賺二平七虧”這是股市的鐵律。即便是美國納斯達克市場持續了長達16年的大牛市，也沒有破壞這個鐵律。
散戶炒股為什麼總是虧錢，想先給大家分享一張圖：
大部分散戶為什麼在股市裡不掙錢?
其實，這個問題是非常簡單的，網友問我操作的座右銘是什麼，我的回答就是“慢慢做”。一個莊家，他選擇一隻股票進入後，就象一個商人選擇了一個鋪面，租下或者買下後就成為自己生活的一部分，買賣股票就是進貨和出貨。一般來說需要運作很長時間，幾年或者更長時間。
那麼散戶呢?大部分都是過客。什麼意思?就是看到這個店生意好了，立即在這個店買點貨就在店門口擺著賣起來，所希望的就是店鋪能將經銷的貨物提高價格，自己也能賣上個好價格。這在生意繁榮時無所謂，因為足夠的生意，店鋪提價仍然可以賣出去，你批的貨自然可以沾點光，賺點差價。但到生意疲軟時就會怎樣?自然會賠掉老本。
這裡的關鍵就是店鋪的定價權。你的貨首先是在這家店鋪裡批的，那就說明，你的成本、數量、價位等一系列商業數據無密可保，店鋪老闆自然知道得一清二楚，在生意清淡時老闆會讓你賣給可能是自己銷售對象的顧客嗎?絕對不會。
那他會怎麼做?以比你低的價格向別人兜售。你由於對老闆的成本和數量等一無所知，最後你只能以比老闆價格更低的辦法來出手，而可能買你這個產品的人你可能都不知道是誰。
也就是說，店鋪老闆的活動在幕後，你的活動卻在店鋪老闆的眼皮低下，孰優孰劣?一目瞭然吧。
還有一點更重要，過客和店鋪老闆的時間觀念。店鋪老闆是長期經營，他可以一筆一筆，或者幾個月橫盤慢慢經營，因為他有固定地點，固定的貨物。而過客呢?批來的貨如果不及時出手，馬上衣食堪憂。身份的不對等導致了散戶賺莊家錢難，而莊家存在定價權，賺散戶錢相對容易些。
基本面的三個方面
第一板斧：股東收益增長率不低於30%，越高越好。
股東收益決定市值，這是股票市場的唯一真理。長遠看，它們之間有一個近乎完美的對應關係，在市盈率合理的情況下：股東收益增加N倍，市值增加N倍。
根據邁克爾莫研究：美國在1985-1995年表現最好的25家企業，平均收益增長率31%，平均股價複合年均增長率為32%。1995-2005年間表現最好的25家企業也是如此，平均收益增長率38%，平均股價複合年均增長率為35%。
第二板斧：股東權益收益率大於20%，而且越高越好。
“根據Fortune雜誌在1988年出版的投資人手冊，在全美500大製造企業與500大服務企業中，只有6家公司在過去10年的股東權益報酬率超過30%，最高的一家也不過只有40.2%。在1977年到1986年間，總計1000家中只有25家能夠達到業績優異的雙重標準：連續10年平均股東權益報酬率達到20%，且沒有一年低於15%。這些超級明星企業同時也是股票市場上的超級明星，在所有的25家中又4家的表現超越標普500指數。”
不過遺憾的是，中國股市在1998年到2007年的10年中，沒有一家股東權益報酬率超過30%，且沒有一家達到業績優異的雙重標準：連續10年平均股東權益報酬率達到20%，且沒有一年低於15%。
如果我們將業績優異的雙重標準降低到：連續5年平均股東權益報酬率達到20%，且沒有一年低於10%。符合這種條件的公司只有：蘇寧電器，貴州茅臺，鹽湖鉀肥，煙臺萬華，雙匯發展，海油工程，張裕，雲南白藥等不超過10家。這10家的市場表現遠遠超過大盤指數同期漲幅。超過30%的只有蘇寧電器，貴州茅臺(過多的現金掩蓋了畸高的股東權益報酬率)，鹽湖鉀肥，煙臺萬華四家，這四家公司在2002年12月30日到2007年12月30日的漲幅為：蘇寧電器2004年7月21日股價為32.7元，2007年12月30日股價為1293元，漲了39.5倍。貴州茅臺2002年12月30日股價為28.71元，2007年12月30日股價為979元，漲了34倍。鹽湖鉀肥2002年12月30日股價為14.68元，2007年12月30日股價為270.53元，漲了18.4倍。煙臺萬華2002年12月30日股價為35.28元，2007年12月30日股價為617.5元，漲了17.5倍。而同期大盤從2002年12月30日的1366點到2007年12月30日的5261點，只漲了3.85倍。
第三板斧：市盈率不超過增長率，而且越低越好。
好公司還要有好價格。就算買不到低估價，也要買個合適價，極限就是買進時的市盈率不能高過之前三年的年均增長率及之後三年的預估年增長率。安全邊際是成功投資的基石。我們決不相信：任何時候都可以買進貴州茅臺和可口可樂。
上面給大家講解了基本面的相關技巧，那麼我們可以來看看利用技術面選時
1可選擇上升通道的個股
穩健投資者可選擇沿45度角向上運行，而成交量逐步遞減的股票。因為沿45度角向上的股票走勢最穩，升勢最長，一般把這樣的股票稱之為“慢牛股”。
如300327中穎電子，往期出現過一段非常強勢的走勢，走勢基本沿著20日均線上移，股價逐步抬升，漲幅驚人。
2相對處於底部且有成交量配合的個股
這類股票的特點是走勢比較墨跡，慢悠悠的，需要長時間的等待，但積少成多，累積下來收益也不錯。
比如002353傑瑞股份，往期出現過股價基本在底部徘徊，在股價漲停之後，然後又在休整。像這類股票，投資就需要耐心。
3K線圖形突破的個股
包括突破半年線，年線，或者一個重要平臺等。比如無人機概念股，002577雷柏科技，在突破年線壓力，後市存有機會。
4MACD或KDJ等技術指標低位金叉的個股
這類股票低位啟動，如果潛伏恰當，一波下來收益會比較可觀。比如002771真視通，低位Macd黃金交叉之後，之後每股上漲了40多元，短短時間，股價上漲了近50%。
總體而言個人認為趨勢第一，量能第二，K線組合第三，在平時的投資中，最好是基本面和技術面結合起來，這樣選股成功率會更高。
如果您喜歡以上文章，想了解更多股市投資經驗及技巧，關注公眾號越聲投顧（yslcw927）），乾貨很多!
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