扭坤
按投資性質不同，理財產品可分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品。而所有理財產品，都是投資人委託銀行、信託、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司，對所投資金進行管理，收取回報並支付一定報酬。
理財產品都有一定風險，比如有人認為，固收類產品，以銀行、國券等利息、利率收益為主，沒有風險。
好吧，就以此為例講一講。2018年4月出臺的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》的出臺，已明確所有資管產品都要打破剛性兌付了。比如該指導意見第六條：“金融機構應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。”
一般的固收類，包括銀行存款、國債、貨幣基金、P2P等。
在筆者看來，固收類理財的風險分為民事風險與刑事風險。
一、固收類理財的民事收益風險
銀行存款是國家最基礎的儲蓄形式，隨著利率市場化的推進，銀行存款利率可以浮動，現有的股份銀行、商業銀行、民營銀行，政策也被允許破產，由此可知，銀行存款的風險正在加大。相關規定，來自於存款保險制度，按照這一制度，同一家銀行存款不超過50萬的部分可以獲得保險機構的賠償，超出部分需通過後續銀行資產清算得到賠償。注意，這裡的50萬，是某一家銀行包括定存和活期在內的全部存款。
國債的風險主要來自於債務違約的可能，主要依賴國家整體經濟狀況。
結構性存款嚴格講並非存款，而是一款理財產品，一般部分或全部保障本金，風險低，但資金有鎖定期。
銀行理財是傳統的理財方式，實際是銀行拿儲戶的錢進行投資，目前國家已叫停理財產品的剛性兌付，所以目前能購買的都是浮動收益類產品。風險水平和貨幣基金差不多。
貨幣基金是基金公司發行的，主要是機構用散戶的錢投資於國債、票據或銀行同業存款等二級市場，風險包括投資標的自身的風險+機構投資操作的不確定性，以貨幣及其衍生品為投資標的理財產品，雖然從未出現過虧損的先例，但也沒有機構會給出絕對保本的承諾。
P2P，沒錯，去年爆雷潮中聽到最多的P2P，就屬固收類產品。而且因為P2P平臺投資沒有門檻，其吸納資金規模往往可以達到海量級。比如去年的善林金融，涉及金額600多億（善林金融包括線上P2P和線下P2P,線上比如幸福錢莊，線 下為政信通）。
二、理財產品的刑事法律風險及規避
理財產品的刑事風險，主要是基金公司、P2P平臺從業人員，尤其總經理、股東、行政高管（比如筆者辦理過的善林金融、北京諾某資產債盈寶），實務中，財務人員、理財師也可能捲入其中，比如北京國某基金公司廣州分公司涉嫌非法集資案等。
理財產品涉嫌非法集資的刑事法律風險，主要是非法集資犯罪，現實中主要是非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪。
怎樣避免非法集資法律風險，首先要弄明白非法集資犯罪的行為構造。根據相關司法解釋，構成非法集資，需同時具備以下特徵：
非法性，即未經國家金融機構批准從事吸收公眾存款業務，或借用合法經營形式變相吸收公眾存款。
公開性，通過推介會、座談會、手機短信、微信朋友圈等形式宣傳，實務中，甚至經過朋友轉朋友、親戚轉親戚方式的“口口相傳”也被認定為公開宣傳。
利誘性，即以高出銀行利率吸收公眾存款。注意，只要有關利率高出同期銀行利率構成。
社會性，即面向社會不特定公眾吸收存款。實務中，向非具有相對穩定社會關係人員吸收存款即構成。
就筆者經辦的大量非吸案看，上述認定標準相當寬泛，導致私募基金、P2P平臺從業人員成為非法集資犯罪高發人群。但是規避風險仍是有跡可循的。
怎樣規避非法集資刑事風險？
第一，私募基金吸收投資中，要遵守相關投資金額、投資人數限制，如果拼湊投資導致實際投資人數超過200人或50人的（具體視基金類型而定，有限責任公司型的基金，人數不超過200人，其它不超過50人），實質仍違反了穿透審查要求，在違反私募基金管理法規的同時，也會直接被認定向構成前述社會性，即認定向社會不特定公眾吸收存款，進而可能構成犯罪。
第二，不能通過推介會、手機短信、打電話等方式向不特定人推送投資信息。注意，現實中通過茶話會、組織外出參觀考察、“會銷”、在微信朋友圈轉發基金公司公眾號文章（包括在售基金內容），都會被認為是向不特定公眾傳播吸收存款信息，而被認定為符合公開性的特徵。
第三，向出借人核實資金來源，發現出借人有從他人處借款出借的情況，應中止相關投資協議、借款合同。因為按照相關司法解釋，明知親友向不特定公眾吸納資金而予以放任的，借款人吸儲行為會被認為構成社會性。
金融犯罪大要案辯護
理財產品最簡單分成債權和股權兩種。
債權就是約定了期限和利率，和企業經營無關，賺的是貨幣的時間價值。
股權是隨著標的的經營狀況獲取收益，賺的是資產的風險價值。
作為一名從業13年的理財師，我經常用的配置方法是流動性配置法，就是越快要用的錢就要放到越安全的資產裡。第二張圖顯示了不同期限下我們可以選擇的理財產品種類。
我有專門的課講過相關話題，歡迎收看
塔拉莊園穀雨
別的我不知道，我們公司的理財回報率在12%-15%，是很高的回報
