編者按：阿里的東南亞團隊似乎很喜歡把所有的重大的事情放在一起解決。2017年6月28日，他們完成了對Lazada 10億美元的融資，並將持股比例從51%上升至83%。1個半月後的8月17日，印尼最大的電商平臺Tokopedia宣佈，已鎖定由阿里巴巴領投的11億美元新一輪的融資。
文 / 劉睿
今年，同樣的情景再次上演，而且更加急促。12月12日，阿里巴巴攜手軟銀旗下的願景基金領投了Tokopedia 11億美元的G輪融資。僅僅一天後，他們又對Lazada做出重大人員調整。皮爾·彭龍接任彭蕾，成為Lazada 新任CEO，並向彭蕾彙報。彭蕾繼續擔任Lazada董事長。
在東南亞市場動作頻繁的阿里巴巴究竟有著什麼樣的如意算盤？以往Lazada是阿里巴巴在東南亞的絕對門面，如今投入重金的Tokopedia是否更獲集團器重？
Tokopedia：印 尼 潛 在 的 超 級 APP ？
Tokopedia成立於2009年，其商業模式類似淘寶，即通過一個交易平臺連接中小商家和廣大消費者。印尼是一個擁有17,000多個島嶼的國家，嚴重的信息不對稱、區域發展的不均衡，加上智能手機和互聯網的普及，推動電商在這個萬島之國茁壯成長。
根據Google和淡馬錫的報告，2018年，印尼電商市場規模約為122億美元。預計到2025年，規模將上漲344%，達到530億美元。
伴隨著行業整體的大爆發，Tokopedia近年來也取得突破性發展。其月營收從2009年的3千萬印尼盾（約2058美元）上升至2017年的1萬億印尼盾（約6860萬美元）。目前，平臺上的月活用戶達到8000萬，商家400萬，其中70%的商戶為首次創業。
Tokopedia正在複製淘寶此前在中國的發展歷程。除了出售實體商品外，他們還將自己的業務拓展至數字產品、支付以及金融服務。
Tokopedia商品分類，上半部分為實體商品，下半部分為數字產品
更精準的說，數字產品其實是一系列的生活服務，比如付電費、買機票/電影票等。除此以外，Tokopedia正試圖推出自己的金融服務，包括向賣家提供貸款服務、向消費者提供投資理財服務（類似餘額寶，需要和第三方合作）等。
整體看來，這家估值70億美元的印尼電商正在佈局自身的生態體系，試圖將自己打造成類似淘寶甚至是淘寶+支付寶的超級APP。
Lazada：調 整 頻 繁 ，引 發 外 界 猜 測
阿里巴巴對Lazada的支持可以追溯到2016年，那年4月，阿里以10億美元的投資取得Lazada 51%的股份。2017年6月，阿里巴巴追加10億美元，並將手中的持股比例提高至83%。
進入2018年後，阿里對Lazada的投入沒有絲毫縮減的跡象。3月19日，阿里巴巴被爆出將向Lazada追加20億美元投資，至此阿里對Lazada的累計投入達到40億美元。與此同時，集團也開始在人事上對Lazada進行調整。
3月初，李純以技術總裁的身份加盟Lazada，負責技術、產品和數據。此外，Raymond Yang則作為首席產品官向李純彙報。隨後則是公眾熟知的，彭蕾被任命為Lazada CEO，原CEO Bittner出任高級顧問。
因此，僅僅9個月後，阿里再次更換Lazada CEO一職，難免引起外界猜測。海外媒體TechCrunch就認為，Lazada在雙十一和雙十二中“表現不佳”可能是彭蕾被替換的“罪魁禍首”。原因是今年的雙十一中，阿里沒有公佈Lazada具體的GMV數據。
這一猜測已經被阿里官方否認。阿里方面表示，在今年雙十一中，共計有40萬商家、2000萬消費者參與了平臺的促銷活動。雙12當天，Lazada交付了超過100萬包裹。Lazada在今年雙11和雙12購物節中吸引了高達13億次的用戶訪問量。其在印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南六國站點今年雙12的銷售額，都超出了它們日常的30倍。“表現不佳”純粹子虛烏有。
Tokopedia + Lazada= 阿 裡 東 南 亞 雙 子 星 ？
部分人士認為，上週的兩起新聞或許代表了阿里巴巴在東南亞市場的重點將從Lazada轉移到Tokopedia。筆者並不認同這一觀點。Shopee等競爭對手確實在不斷地給Lazada製造麻煩，但已經累計投入那麼多資金的Lazada必然在未來繼續扮演阿里東南亞門戶的角色。阿里巴巴想要的並非更換主角，而是雙引擎驅動。
淘寶+天貓、餓了麼+星選，阿里巴巴似乎很喜歡這種雙引擎驅動的模式。Tokopedia是C2C平臺，以中小賣家為主；而Lazada走的則是自營B2C路線，自建物流體系，吸引了更多的品牌商入駐。兩者的組合和國內淘寶+天貓有些類似，當然天貓並非自營。
在我看來，兩家公司還是有不少可以互補的地方。
首先，從電商層面看，雙方完全具備互相引流的可能。下圖是Iprice提供的18Q3印尼電商市場競爭格局。可以看到，Tokopedia雖然是印尼最大的電商（以月訪問量計算），但其領先優勢並不明顯。Bukalapak、Shopee等對手緊隨其後。
尤其是Bukalapak，這家C2C電商平臺是繼Go-Jek、Traveloka和Tokopedia之後的印尼第四家獨角獸公司。Bukalapak的產品類別主要包括了電器，傢俱，小工具、智能手機，以及時尚產品。其商家數量從2014年的10萬飆升至2016年的130萬，2016年交易額達到10萬億印尼盾（約6.9億美元）。
Lazada目前在印尼市場排在第四位，並且距離1，2名有較大差距。同為C2C平臺的淘寶已經在Lazada平臺上開通了Taobao Collection（淘寶精選）頻道，將中國賣家的商品成功帶到東南亞。那麼Tokopedia是否有可能依樣畫葫蘆？
反過來看，國內的自營電商，如蘇寧易購、網易嚴選等均在平臺型的天貓開設了旗艦店，那麼Lazada是否在將來有機會登陸Tokopedia平臺？
Lazada目前覆蓋印尼、馬來西亞、菲律賓等6個東南亞國家，而Tokopedia則專注於印尼市場。一旦雙方流量被打通，Tokopedia可以順勢進軍海外，而Lazada則可以強化自己在印尼市場的地位。
其次，物流層面的合作將有利於雙方。Lazada目前在印尼市場共運營了5個倉儲中心，而平臺型的Tokopedia並沒有建立自己的物流配送體系。因此，如果未來Tokopedia通過Lazada的物流體系配送自己的商品，一方面可以減少自己對第三方物流公司的依賴，另一方面也可以提升Lazada物流體系的使用效率，加大規模效益。
比如Lazada憑藉著自建物流的優勢，提供貨到付款的支付方式，這顯然方便了很多用戶；而如果Tokopedia也想提供類似支付選項的話，必須依託第三方配送公司，將面臨更大風險。如果讓Lazada配送自己的商品，這一問題將有效緩解。
最後則是金融層面的潛在合作。Lazada和Tokopedia都推出了自己的支付系統，HelloPay和TokoCash，目前兩者均只能在自己的平臺上使用。試想一下，如果未來消費者可以用HelloPay在Tokopedia購買商品，或者在Lazada上用TokoCash進行支付，這無疑將加強雙方的競爭力。
我認為支付層面的整合是早晚的事，因為HelloPay已經在去年4月被支付寶正式合併。和阿里的電商業務一樣，螞蟻金服同樣需要海外擴張。除了HelloPay以外，他們還吞併了Emtek（印尼）、Ascend Money（泰國）、Mynt（菲律賓）等東南亞支付公司。我們自然不能排除他們未來收購TokoCash的可能性，而一旦收購後，和HelloPay在印尼業務的整合就成了順理成章的事情了。
2018年第三季度，阿里巴巴國際電商零售收入達到44.6億元，同比增長55%。雖然依舊亮眼，但較過去60%以上的增速已經大幅放緩。對於基礎設施薄弱，卻又潛力無限的東南亞市場來說，不斷加大投入恐怕是阿里巴巴維持高增長的唯一方式。
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