中國人為什麼需要海外資產配置？

瑞銀最新調查顯示，80%被訪者認為“我們身處於歷史上最難以預測的時代”，換言之，不確定性成為全球新常態。

面對這些不確定性，高淨值客戶該如何審時度勢，守住財富？一般而言，需要做好以下三件事：

Ø 避免被短期事件干擾，眼光放長遠，遠離噪音；

Ø 用多維財富視野，綜合考慮投資、事業與家庭的財富規劃；

Ø 充分意識到跨資產類別、跨地域國別投資的重要性，避免陷入“本土偏好”。

海外資產配置現狀：中國才剛剛起步

如果做一個橫向比較，我們會發現中國人海外資產配置比例並不高。發達國家家庭海外資產配置目前約為15%左右，某些國家甚至更高，比如新加坡，由於自身市場太小，資本市場又發達，足不出戶就可以全世界投資，所以比例更是高達37%。

而中國家庭的海外資產配置目前僅為4%~5% 左右。也就是說，99%的中國家庭是沒有海外資產的。即便是中國的高淨值人群，海外資產配置比例也並不高。

今年，朋友圈、微博裡都在發：潘石屹帶著資產“外逃”啦！李嘉誠把錢都搬到歐洲啦！可大眾輿論卻將這些新聞引向了一場有關“愛不愛國”的大討論。其實這和愛不愛國、有沒有責任感，都扯不上絲毫關係，純粹是資本的逐利行為。

對於資本來說，從不應該有國界

如果你的資產超過一億美金，通常就需要Family Office來管理你的投資組合了，而這個投資組合是全球性質的，澳洲的地產、新加坡的基金、美國的國債，香港的保險。只要是風險收益評估達標，都會列在投資組合之內。資產到了這個級別，一般來說都會有穩定的收益和回報，這也就是為什麼處於世界TOP1%的富豪資產能夠一直積累、傳承，和其餘的人不斷拉開差距。

中國家庭投資模式現狀：一直在擴張

以房地產為例，早期，中國人投資房地產只關注家庭所在地的城市，但目前已經開始全國範圍內投資。例如投資回報率比較高的北上廣深，以及海南、三亞、廈門、煙臺等這樣的旅遊城市。

這是市場開放、信息公開、壁壘降低形成的必然趨勢，照這個趨勢發展下去，房產購買地也必定從全國延伸到全球。而這其實已經是現在進行時了！

其實過去十五到二十年的時間，中國絕大多數家庭財富的累積，只和一個因素有關，就是房地產。越早投資，投資越多，那麼家庭財富累積越快。中國房地產市場現在基本已經走到了後期階段，除了北上廣深四個城市，其他的絕大多數城市都處在資產換手階段。那麼未來十五到二十年，中國家庭財富也會和一個因素高度正相關，就是海外資產的比例。

中國宏觀經濟現在面臨著許多的問題和挑戰，這個不用多談，談大環境沒什麼用，升斗小民，需要把握的就是未來的走勢對於自己的家庭和財產有什麼影響。

如何配置海外資產

目前國內依賴投資驅動經濟增長，平均資產回報率下滑，投資海外市場的收益率在未來一段時期很可能超過在國內投資的收益率。在人民幣國際化進程加快的步伐下，中國高淨值富裕階層的海外資產配置正當時，在綜合性設置投資模塊時，配置海外資產有較大的必要性。

值得注意的是，除了金融類資產配置，海外地產項目也正成為未來的主要投資方向。相對於國內的物業資產配置，海外資產正在顯示出投資、環境和教育等多方面的配套優勢。以學區房為例，在北京市場學區房單價在10萬元以上，而在海外市場，學區房概念剛剛興起，因此提前購買資產，既能保證投資回報，又能夠解決環境改善、教育資源的獲取等配套問題。

對於投資於國外市場、境外市場的資金，投資者在短期內不能太著急。將資金配置到國外是一個長遠戰略，是一個長期的方向性決策，你需要做好一個投資計劃，然後慢慢的一點點地執行。

1、海外房產投資——投資海外房產的高淨值人群有哪些特徵與偏好？

“現在買哪裡的房子可以獲得很大的收益?

其他的投資者都在哪買房?

現在有什麼熱門投資的項目可以分享一下?”

這些都是進行海外房產投資的朋友最喜歡問的問題。今天就為大家解析投資海外房產的高淨值人群都購買了哪些城市的海外房產。

【越來越多的國人選擇海外置業】

中國人目前海外房產投資的增速成倍上漲，2014年就購買了超過300億美金的海外房產。在2016年4月到2017年3月的12個月中，中國買家連續第四年領先其他國家買家，購買了317億美元的美國房產。

過去十五到二十年的時間，中國絕大多數家庭財富的累積，只和一個因素有關，就是房地產。越早投資，投資越多，家庭財富累積越快。中國房地產市場現在基本已經走到了後期階段，除了北上廣深四個城市，其他的絕大多數城市都處在資產換手階段。

未來十五到二十年，中國家庭財富也會和一個因素高度正相關，就是海外資產的比例。就好比李嘉誠，清空中國大陸的資產，然後轉移到歐洲，這就是所謂的資產換手。

【海外置業群體的新特徵】

因為是海外置業，所以很多人關心這兩個問題，也是最重要的兩個問題。

第一，現在這個時候購買海外房產，價格是不是高點，是出手的好時機嗎？

第二，現在都是哪些人在購買海外房產?跟十年前是同一撥人嗎？

從海外置業的目的和動機來講，隨著中國進一步融入世界以及中國的海外置業者的財富進一步積累變得更加多元化，國人海外置業的起點是伴隨著移民等剛性需求而產生的。一開始投資的區域範圍也比較限定於華人比較多的聚集區，比如說美國東西海岸、加拿大的溫哥華等等。

隨著中國越來越融入國際化和越來越多的華人走出國門，慢慢的和教育連了起來。比如說有的家長意識到孩子在國外讀中學、讀大學，與其花錢讓他住宿舍，還不如索性在海外購買一套房子。其一，是由於中國人有買房子的傳統；其二，確實房產放了幾年之後，可以保值增值，同時還能自住，省了孩子的宿舍費，何樂而不為呢？

所以買房的第二階段已經從國人為了自己孩子在海外讀書、準備他們的居住空間而演變成了一種相對的投資行為。

目前隨著很多年輕人意識的改變，在海外投資也越來越變成了一種生活方式的選擇。比如有些人可能覺得北京、上海這種一線城市核心地段的房產動輒千萬，感覺在一些城市買房遙遙無期。

手邊攢了幾百萬，與其慢慢的被通貨膨脹消失掉，還不如在海外購買第一套房，既能享受投資回報，又能享受生活方式的改善和提升。同時，也許過了幾年之後，房價攀升、人民幣匯率的變動，再加上能收幾年的租金，整體算下來的話，海外房產投資能夠得到比較穩定的回報，之後再把賺到的錢拿回國內進行置業也是一個不錯的選擇。

所以目前的趨勢來看，在海外置業除了移民、生活、教育、投資這幾種目的之外，也越來越多的變成了一種生活方式的選擇。

【高淨值人群的選擇與偏好】

首先讓我們來定義一下高淨值人士。根據一份中信實業銀行與胡潤百富頒發的2016年高淨值人士調查報告中的文件顯示，目前中國擁有千萬元以上的可投資資產的高淨值人士有134萬，其中55%是企業主、20%是所謂的打工皇帝或者是金領、15%是房產投資的受益者、10%是職業的股民。

這134萬的高淨值人群當中已經有海外房產投資的佔到16%，而且會在未來的數年以比較高的比率持續攀升，那麼這些高淨值人士在考慮海外房產投資的時候一般會選擇哪些國家，並且為什麼會選擇這些國家呢？

首先根據我們的理解，所謂沒有最好只有最合適，高淨值人士在選擇海外房產投資的國家、具體的項目以及城市的時候，是對自己清晰認識的，根據自己的財務狀況、對投資回報率的需求以及對海外置業的需求，每個人都會有自己不一樣的想法與選擇。

根據國人在海外置業所擬投資金額的角度，劃分了幾個檔次以及各自對應的一些基礎原因，在這裡和大家做一個簡單的分享：

1、如果投資金額在100萬人民幣以上，200到250萬人民幣以下，也就是摺合美金大概20萬、30萬美金的樣子。就可以考慮美國的南部，比如說佛羅里達或者是德克薩斯類似這些地廣人稀的地方。

2、三十萬美金在美國就能買到一套很不錯的房子，而且是獨棟別墅，有很大的花園，住的也非常舒服，比較符合國人在海外置業的期望值，可能是大家在國內住公寓住的比較多了，總是在腦海中設想著海外購房的第一首選是別墅，這類房型相對來說是屬於初級海外置業者的需求。

3、當然二、三十萬英鎊左右的價格也可以考慮購買英國的曼徹斯特、利物浦或者是倫敦遠郊地區的房子。再往上升一檔，比如說50萬美金或以上，這就屬於進入到海外置業的主流市場了，此時的海外置業大門就可以理解為正式打開，選擇性是相對更多了。

比如說美國的休斯敦、達拉斯、波士頓、西雅圖這些投資和租金回報率都不錯的地方。

4、如果可投資金額再高一點，比如說100萬到150萬美元，也就是摺合大概不到1000萬人民幣的樣子。這樣的投資金額算是在高淨值人士的海外置業當中，很不錯的投資標的了。這類高淨值的富裕人群購房考慮更多是以保值為主。

他們的選擇會在曼哈頓或者舊金山灣區、洛杉磯地區、爾灣等一些華人更傾向的核心地段。

【海外置業的預算】

接下來我們再聊一聊近年來國人海外置業大概的投資預算額是多少。

如果是初次置業者和初級置業者的話，一般來講預算不超過50萬美金；

對於中級的海外置業者，並不是那種超級有錢的高淨值客戶，但願意做出一部分資產配置的話，預算大概是不超過100萬美金；

對於高淨值人士的話，預算是100萬到200美金之間；

對於超高淨值人士的話，預算會是200萬美金以上。

所以基本上200萬美金是一個坎，比較有效的劃分了高淨值人士和超高淨值人士投資金額的數值。

2、海外保險配置——關於財富傳承

高淨值客戶中的“第一代”們正是年富力強、財富積累較多的時間段，同時也是逐漸老去，子女逐漸成長、逐步接班的時候。未來十年，“富二代”將陸續接班，“富一代”對財富傳承的需求在增加，中國富豪們的家族傳承將是巨大的增量市場。

海外保險配置，早已不是單純的打個飛的去香港買一份重大疾病或者年金保險的事情，專業的海外保險規劃是資產保全的金融利器，既可以提供正向、穩定美金現金流，讓未來子女教育和養老金更有保障，同時也讓美元保值不心慌。

從婚姻財產角度來看，海外保險公司不會向個人披露購買者信息，增強了海外保險規避分配的可能；從私企風險隔離角度來看，將家庭合法、重要規劃財產提前隔離，防止投資冒進；從財富傳承角度來看，海外保險也是無爭議定向傳承工具。

如今，越來越多的高淨值人士都在籌劃利用海外保險、海外保險信託進行多代財富傳承籌劃以及財富分配的財務計劃，海外保險的“三保”特點：方案的保密性、資產安全性、投資保障性，在實踐中正發揮更大的作用。從赴港到赴美購置保單，從生命保障到財富傳承的保險計劃，海外保險毋庸置疑是高淨值人士資產出海的第二大高招。

3、海外移民——關於代際規劃

2013年，全球約有2.32億人口移民海外，而在1990年、2000年和2010年，該數據分別是1.55億、1.78億、2.14億。20年間，全球移民人數增長了150%，且超過半數移民選擇居住在發達國家。23年間，中國的海外移民人數亦增長了128.6%。

改革開放初期，第一次移民潮在，留學生成為最大的受益者，“洋插隊”成為主體。第二次移民潮在20世紀90年代到本世紀初“闖東歐”，大批中國商人去歐洲淘金。其他國家熱度不減。第三次移民潮本世紀初-2012以加拿大，澳大利亞，新西蘭等國為主體的技術移民。第四次移民潮正在經歷以投資為核心以美、歐為主。

為什麼越來越多的高淨值客戶青睞EB-5投資移民？我們可以從幾個角度來看：

✔規避CRS

CRS是common reporting standard的簡稱，即為全球範圍內的金融賬戶涉稅信息自動交換“統一報告標準” 。簡而言之，即為建立一個統一標準，以此規範參與國&地區的金融信息規範，並互通此信息。通過這一手段，來達到全球追稅的目的。

✔享受各類稅收有利政策

✔更豐富的資源

✔門坎低

✔無語言要求

總之，對於越來越多的高淨值人士來說，財富增值、財富傳承以及代際規劃正日益彰顯出其重要性，而海外房地產、海外保險以及移民三大工具的妥善運用，可以幫助我們實現財富自由，追夢更自由的幸福人生。

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