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伴隨著轟動全國的性侵案件暫告一段落，京東迎接來了久違的大漲，而就在市場態度回暖之際，京東推出P2P產品，成為BATJ中首家自營P2P公司。
京東上線P2P產品引關注
“和豐網貸”和“旭航網貸”。近日，京東金融App中悄然上線P2P產品，用戶在點擊進入“財富”一欄中的“京東小金投”後，系統會自動跳轉到“和豐網貸”頁面，據瞭解，“和豐網貸”背後的主體是北京和豐永訊金融信息服務有限公司，公司成立於2015年11月，是京東金融旗下專注於提供網絡借貸中介信息服務的平臺。
根據頁面所示，“和豐網貸”旗下產品有1個月、3個月、6個月和12個月，收益率分別為5%、5.5%、6%、6.5%。通過對比網貸之家公佈的11月網貸平均收益率10.11%來看，“和豐網貸”的收益率明顯低於前者，截至目前，所有產品均顯示“已售罄”，並且新用戶無法找到產品入口。
據《每日經濟新聞》報道，“和豐網貸”的經營數據（來源於內部統計）顯示，截至今年7月31日，平臺累計借貸金額達到37.41億元，累計借貸筆數為19014筆，累計出借筆數為158440筆，逾期筆數為0筆，逾期金額為0元。
同樣的，就在不久之前，京東金融還上線了名為“旭航網貸”的P2P產品，其背後主體是京東旭航（廈門）網絡借貸信息中介服務有限公司，公司成立於2017年9月，同為京東金融旗下的網絡借貸中介信息服務平臺。目前，新用戶也無法找到“旭航網貸”產品入口。
對此，京東金融客服表示，“旭航網貸”並未下線，先前註冊“旭航網貸”的用戶，點擊“京東小金投”這一欄將會跳轉到“旭航網貸”界面，但註冊“和豐網貸”的用戶，則只能跳轉到“和豐網貸”的頁面。同時，客服表示目前由於系統升級所以暫無法為新用戶提供“京東小金投”業務，但對已持有的用戶保留了持倉入口。
P2P產品入口下線風波。雖然金融金融客服就入口下線作出了回應，但是仍有業內人士指出，“旭航網貸”下線可能和備案有關。
2017年11月16日，廈門市金融工作辦公室在其官網發佈《關於網貸機構備案公示的通知》指出，根據相關規定要求，對5家擬備案的企業予以公示，其中就有“旭航網貸”的背後主體公司。
但是，根據2017年12月13日發佈的《關於做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》顯示，對於2016年8月24日後新設的P2P平臺，本次網貸整治期間原則上不予備案登記。這一點導致業內對於成立於2017年9月的“旭航網貸”是否備案成功存在爭議。並且，由於目前政策調整，“旭航網貸”的具體備案情況尚不明確。
值得注意的是，雖然備案方面存在爭議，但是“和豐網貸”“京東旭航”均已在今年8月上線廈門銀行存管，同時,根據“京東小金投”顯示，“和豐網貸”將採用嚴格的白名單准入機制，引入了保險及第三方擔保措施，並且不對客戶提供本息出借的任何擔保承諾。
京東成BATJ首家自營P2P
值得一提的是，從2014年至今，外界曾多次傳言京東將上線P2P平臺。據媒體報道，2013年京東金融就曾掛出過網貸相關崗位招聘信息。此後的2015年、2016年、2017年在招聘網站總能找到京東招聘網貸相關職位的信息，甚至有招聘信息顯示，該部門系京東金融新成立部門，“發展前景無限”。
然而4年來都沒有正式落地。與此同時，受網貸行業早期發展良莠不齊的影響，2018年在P2P網貸面臨巨大的危機，P2P爆雷潮、關門潮、監管持續加碼等等，網貸之家最新數據顯示，截至11月，今年累計問題平臺達2578家。各家網貸平臺如履薄冰，各大互聯網巨頭更是對P2P行業避而遠之。
如今，在網貸行業充滿危機和不確定之際，京東上線京東小金投和P2P產品，不僅是成為BATJ中首個明確佈局網貸並直接運營P2P平臺的互聯網巨頭，或意味著P2P行業迎來新局面。
網貸寒冬，京東為何逆風前行？
資本寒冬之下，網貸行業面臨著前所未有的市場危機，根據網貸之家數據顯示，截至2018年11月，累計問題平臺數量高達2578家，甚至從8月-11月內，行業內無新增平臺，在如此蕭條的行業環境之下，網貸平臺不得不如履般生存，因此，人們不禁好奇，京東金融選擇在此時“殺”入P2P市場，到底有何意圖呢？
監管促進頭部平臺“馬太效應”。實際上，隨著合規檢查期限漸近尾聲，市場的政策風險正在逐步消除，而坐擁巨大流量的BATJ，早已積累起豐富的用戶資源，在大數據分析和智能風控的加持下，可以精準匹配和掌握用戶的資產需求和消費需求，從而溝渠起P2P的平臺橋樑，由此可見，市場環境本身並不能遏止P2P的發展，反而是一種洗牌的過程，加劇頭部平臺的“馬太效應”。
P2P不受槓桿限制。除了市場環境的隱私以外，京東入局P2P或與融資槓桿限制有關。根據2017年12月1日發佈的《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》要求顯示，網絡小貸表內、表外融資合併計算槓桿率。這直接導致京東金融此前通過ABS融資的方式涉嫌槓桿率超標。
據《21世紀經濟報道》報道，京東金融旗下的重慶京東同盈小貸公司註冊資本為17億元。京東金融方面在2018年通過北京京東世紀貿易有限公司、北京京東金融科技控股有限公司等主體發行消費金融相關ABS、ABN等產品212億元。儘管暫未可知京東金融通過小貸平臺發行的ABS規模有多大，但以目前的槓桿率以及註冊資本情況，或不能滿足京東金融消費金融資產的資金需求。
而與之相對的是，在P2P模式中，由於平臺僅扮演撮合中介的角色，自身不持有債權、債務關係，因此尚未有槓桿監管的要求。
如此看來，京東選擇在此時進入P2P領域，正是瞄準消費金融新起點，從而完成了一次針對網貸市場新機遇的巧妙博弈。
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