11 月熱點：關注新機增量數據
本是消費淡季的 11 月，在“雙 11”的帶動下，已經成為中國網購的年度盛事。對於手機廠商而言，“雙11”也成為必爭之時，因此，許多手機廠商選擇在“雙 11”前發佈新機，眾多消費者也會選擇此時購買新機。今年的 11 月， 手機銷售數據更有另外看點：
1）11月是今年三款蘋果新機的首個完整銷售月（iPhone XS、iPhone XS Max 在 9 月 21 日開售，iPhone XR 在 10 月 26 日開售）。雖然今年 iPhone 整體銷量不佳已是事實，但仍需關注 iPhone 銷量情況，及時跟蹤產業鏈信息。
2）華為 Mate20系列發佈後，備受市場矚目，Mate20Pro更是在 10月 26日開售後不久就處於缺貨狀態。那麼，一直處於缺貨狀態的 Mate20Pro在 11月共售出多少？
新機型銷售排行榜前 20 位中，OPPO A5 排名第一，增量近 200 萬臺， OPPO 在前 20 中佔據 5 席；vivo 上榜 6 款機型，增量最多為 Y81s；華為上榜 5 款機型，最高為榮耀 8X；小米上榜 2 款機型，最高為小米 8；蘋果上榜 2 款機型，最高為 iPhone XR。
總體增量華為領先，OPPO 單機銷量第一
11月，國內新增設備數 3955萬臺，略低於 10月份的 4063萬臺。其中，華為（含榮耀，下同）手機佔比近三分之一，其次為 vivo、OPPO、小米和蘋果。
分品牌情況
蘋果
11 月，iPhone XR 共新增設備 127 萬臺，在銷售排行榜中排名第四。但根據產業鏈信息，蘋果在設計之初預計 iPhone XR 的銷量應占三款新機型的一半左右，由此來看，iPhone XR 銷量遠不達預期。此外，iPhone XS 和 iPhone XS Max 的銷量均出現了大幅下滑，較上月分別下跌 57%和 58%。
華為
華為今年以來表現優異，11 月共新增設備超千萬臺。華為採取的“機海戰術”，單個機型銷量並不十分突出，但總體銷售情況較好：榮耀8X銷量超過 100 萬臺；P20 系列自 4 月份發佈後，維持了較高的銷售量；10 月底發售的Mate 20 也擠進了銷量排行榜前五。
Mate 20 系列是華為下半年的旗艦機型，發佈之初便備受市場矚目。根據我們監測的數據，11 月 Mate 20 系列合計新增設備達 103 萬，其中，Mate 20 Pro 約 27 萬。從 10 月的數據來看，Mate 20 Pro 的銷量高於 Mate 20，結合目前Mate 20 Pro 的缺貨狀態，以及部分黃牛、手機商加價出售的現象，華為確實低估了 Mate 20 Pro 的需求量，在產能安排上出現了偏差
OPPO、vivo
OPPO A5 和 R17、vivo Y81s 分列 11 月銷售排行榜一、二、五位，OPPO 有三款機型，vivo 有 1 款機型單月新增量超過 100 萬。但我們也發現，不管是OPPO 還是 vivo，同系列機型上半年銷量數據均好於下半年，可能是下半年發佈新機較多，競爭激烈所致。
小米
11 月，小米 8 繼續保持較高新增量，月增 127 萬臺，在 11 月銷售排行榜中排名第三。但低端機型紅米 6A 銷量較差。
手機進入存量時代，頭部效應明顯
中國的智能手機普及過程已經完成，預計未來增幅繼續減緩，行業機會將主要來自於存量結構調整以及換機需求。
行業格局穩固，蘋果繼續下滑，華為快速上升
從行業競爭格局來看，前五大品牌（OPPO、vivo、蘋果、華為、小米）佔據市場超過 90%的份額，頭部效應明顯。我們認為，中國智能手機行業格局穩固，五大品牌存量市場份額持續提升，且擁有強大的資金和品牌實力，新進入者難以獲得突破。
從存量情況來看，正如我們的預期，蘋果存量市場份額降至第四位，預計市場排名將保持第四，但市場份額仍將繼續下滑。國產廠商中，華為表現亮眼， 市場份額提升明顯，已逼近第二名 vivo，差距僅為 0.3%；OPPO、vivo 表現穩定，市場份額小幅提升；小米市場份額略有提升，但仍與前四名有較大差距。
從增量情況來看，1-11 月，前五大品牌在新增設備中的份額已達到 93%。華為新增設備數累計超過 1 億臺，排名第一；vivo、OPPO 新增設備數位列二、三位，vivo 雖然在存量設備份額提升不大，但是新增設備份額超過 OPPO，排名第二，說明其用戶換機頻率較高；蘋果手機新增設備份額持續維持低迷，均在 10%以下。
換機週期延長，潛在換機需求保持高位
智能手機的發展經歷了數次“換機潮”，每一次的“換機潮”都是伴隨著一項解決消費者使用痛點的技術被應用於智能手機，例如，觸控屏大幅改善消費者的使用體驗；3G/4G 提供了全新的應用體驗（在線視頻、在線遊戲等）。但近年來手機創新能力下降，能夠解決的痛點越來越少，同時手機的質量在不斷提升，所以消費者的換機時間也在逐步延長。
根據監測數據，截止 11 月，75%的活躍設備上市時長在兩年及兩年以下。五大品牌的消費者持有時長均有一定幅度的增長。其中，蘋果手機的持有時長約為 3 年，而其他品牌在兩年左右。華為手機的消費者持有時長最短、增幅最小，在一定程度上體現出其消費者的換機需求較為強烈。
以 26 個月的平均換機週期來看，各機型中，蘋果手機的潛在換機需求最高， 遠超其他品牌，OPPO、vivo、華為、小米依次。蘋果手機用戶忠誠度較高，換機週期較長，預計未來潛在換機需求仍將保持高位。
關注屏幕指紋識別及三攝
多款三攝機型開售，增量明顯
從存量和增量來看，多攝均為未來手機發展趨勢。在新增設備中，已有近80%的設備採用了後置多攝的方案，在存量設備中，後置多攝的設備比例也已接近 30%。
屏幕指紋放量，價格下探至千元機型
在全面屏普及之後，手機正面已沒有前置指紋傳感器的位置，後置指紋識別在使用習慣上仍有一定爭議。iPhone 的解決方案是採用結構光傳感器代替指紋識別，然而，結構光傳感器價格昂貴，結構複雜。屏幕（屏下）指紋識別成為另一個可行的解決方案。
目前，市場中有多款機型採用屏幕指紋識別方式，主要供應商有 Synaptics、匯頂科技、思立微。10 月，OPPO 發佈的 K1 成為首款採用屏幕指紋識別設計的千元機，預計未來，屏幕指紋識別將成為主流的生物識別傳感器。目前，商用的屏幕指紋識別傳感器均採用光學原理，而這對屏幕材質有嚴格的要求，只有OLED 屏才能勝任，因此，也會對 OLED 行業產生一定的影響。
風險提示
1）手機創新不及預期； 2）技術創新對行業格局產生影響； 3）三攝、屏幕指紋識別需求不及預期。
研報原標題：中國智能手機市場十一月數據分析：蘋果存量份額跌至第四，
華為增長顯著
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