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前言：
風口裡的競爭，快才是穩健，慢反而是冒險。
這句話對螞蟻金服如是，對京東數科如是……對如今在美國納斯達克上市的360金融而言亦如是。守著流量池子的互聯網巨頭們，誰都不願意在“互金2.0”時代乖乖地做一個看客。
大數據就是大財富
在360金融發佈的招股說明書中可以看出：2018年前三季度，360金融的撮合貸款服務收入6.58億元人民幣，貸後服務收入2.82億，兩項合計9.4億人民幣，佔總營收的68%。
僅就這一點來看，360金融是一個靠“撮合”實現赴美上市的互金科技公司。
而為“撮合”背書的則是奇虎360公司，這個截至2017年末，連接了超過10億臺終端設備，PC安全產品月活用戶5.15億，移動端平均月活用戶3.5億的大平臺，無疑是給足了360金融的發展空間。
早在2013年，周鴻禕的表態還是打算“守住安全領域產品這塊陣地，不準備涉足互聯網金融。只不過此時，BAT早已經開始佈局自己的互聯網金融產業鏈了。
2016年，2017年，堪稱消費金融風口的年份。在不少傳統金融機構從業者眼中，業務初期，穩健第一，未必認可資本規模與用戶增長過快的“激進”做法。
不過，就360金融發展軌跡來看，一個互聯網金融業務風口，早期儘可能地獲取用戶才是真正穩健地做法。換言之，快才是穩健，慢反而冒險。
除了前一年成立的360金服之外，2016年9月，“360借條”上線，一款典型的互聯網消費金融貸款產品，成長速度相當可觀。而短短的三年時間，就完成了從公司組建到平臺上市，360金融的發展可謂“一路狂飈”。
“360金融的思路跟別人還是不一樣，對我們來說，哪個發展得快，就加大力度做哪個。其他的業務做得好就做，做不好就不做”，360金融董事長劉威如是說。
大概率演繹中概股黑馬
與螞蟻金融、京東數科相比，360金融缺乏商業場景，也沒有支付賬戶和強勁的支付需求，以及一些主要的金融牌照。但是，巨大的用戶基礎、數據和安全公司的金字招牌是360拿的出手的優勢。
甚至從某種程度來說，360金融更像是一個金融科技公司，至少在風控技術上，360金融可能稍強一點。
得益於360平臺核心技術團隊的支持，360金融可以實現在大數據和人工智能技術領域的加持，如此，風控模型得以更加完善。
截至今年9月30日，與其它赴美上市的互金公司相比，經360金融撮合獲得的貸款中，超過90天以上的逾期率為0.6%，低於同時期拍拍貸的1.29%，樂信1.39%，宜人貸的1.5%。
“去年有5家在美國IPO的中國互聯網金融公司，他們沒有場景，也沒有流量，它甚至都沒有品牌化，它只是在合適的時間做對了合適的產品。”劉威這樣解釋。
無論是處於品牌還是服務，360金融看起來都更像是一家科技公司，或者說是一家以數據和技術為主導，以產品為支撐點，以服務金融機構的科技公司。這或許就是360金融在招股書中，定位自己是一家“連接借款用戶與金融合作夥伴的科技平臺”的原因吧。
與已經上市的中概股互金平臺相比，360金融獲客池子更便捷，流量也更大，平臺技術實力、資本實力也更強；而與阿里巴巴，京東相比，360金融平臺更靈活，技術創新慾望更強，發展空間更大。或許，360金融將大概率演繹赴美上市中概股黑馬。
融資並不是企業首要考慮
從360金融本次募資額度僅為2億美元，還不到去年同期趣店上市時的四分之一來看，“投石問路”的意圖更濃。
相比騰訊金融、螞蟻金服、度小滿金融、京東數科等互聯網巨頭，360金融以“黑馬”態勢，在互聯網巨頭系裡率先衝擊資本市場。
如果沒有出現太大的跌幅，這一場背靠國內互聯網巨頭的互金平臺IPO或許將是未來更大資本動作的前奏。或者說，如果這一波赴美上市沒有問題，那麼360金融會否通過後續更大的資本操作實現對BAT平臺的“彎道超車”呢？
不過，受限於自身體量等種種原因，這一點看起來更多是一種嘗試。
從2018年Q2促成放款額來看，在有互聯網技術巨頭支持的線上信貸平臺中，360金融的業務規模在中國排名第五，位列第一梯隊。前四名依次是螞蟻金服、微眾銀行、京東旗下京東數科、百度旗下度小滿金融。
放款額遠高於360金融之外，螞蟻金服等企業市場估值也是數百億到數千億不等，360金融則是百億市場估值左右，差距還是相當明顯。而在業務牌照，技術創新領域，背後平臺流量等諸多方面綜合考量，360金融的劣勢同樣明顯。
或許，正因為如此，360金融才會選擇資本市場考慮“彎道超車”，而首日未破發則已經是實屬成功。
結語：
也許對於360金融來說，短短三年從零走到上市IPO已經很成功。這既是一次品牌宣傳，也是360金融自身擁抱資本市場的一次嘗試。
單純的從金融角度來看，360金融其實做的挺不錯的。但是大家會覺得360是互聯網巨頭，應該做出一些不一樣的地方，或者是跟騰訊、阿里去抗衡。
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