昨天打開支付寶，我無意中發現了一類新的產品。
一看之下竟然是結構性存款~
目前，它在支付寶的歸類裡屬於【穩健理財】，下面只有兩款具體的產品。
01
結構性存款，是指在普通存款基礎上，運用金融衍生工具，將投資與利率、匯率股票價格和指數等標的物掛鉤的金融產品。
通俗來說，結構性存款既是一種存款，也不僅僅是一種存款。
它可以分為本金無風險類結構性存款和本金有風險類結構性存款的。
本金無風險類結構性存款是指銀行把我們投入的本金用於存款，僅用存款利息來投資金融衍生品。
而本金有風險類結構性存款則是指投入的本金一部分用於存款，一部分用於投資金融衍生品。
因此，結構性存款不能一概而論說是保本的。
我們買這類產品的話，要先看清楚產品說明書，分清是哪種結構性存款。
02
那支付寶上的這兩款結構性存款能保本嗎？
我們拿收益4%的這款產品來看看。
它呢，是南京銀行發行的一款結構性存款，10000元起購。
支付寶給它的標籤是“保本”。
產品介紹裡顯示，它屬於銀行存款類產品，收益掛鉤金融衍生品，預期到期利率：1.5%～4%。
我細看了它的投資方向，存款掛鉤標的為倫敦銀行三個月同業拆借利率。
具體的收益規定如下：
也就是說只要3M USD Libor小於6%，這款產品就能拿到4%的收益。
我又去查看了歷年的3M USD Libor數據：
從圖表裡可以看出，自2001年起，倫敦銀行三個月同業拆借利率就未出現超過6%的情況。
因此，可以說這款結構性存款產品的4%收益是百分百能拿到的。
03
那這些結構性存款值不值得買呢？
結構性存款是銀行的存款類產品，比起貨幣基金、養老保障管理產品等來說安全性更高。
如果你是保守型的投資人，那結構性存款可以考慮。
至於收益問題，在一些城商行或者農商行，結構性存款的收益能達到4%，甚至4.5%以上。
不過這類“結構性存款”存在一定監管風險。
因為按理來說，結構性存款分為存款+期權兩部分，既然是期權，就意味著掛鉤的資產價格在未來是不確定的，產品的收益率也是不確定的。
但是有些結構性存款，卻設計了能夠100%達到預期最高收益率的收益規則，像我文章裡提到的支付寶這兩個產品，就都屬於“假結構性存款”。
假結構性存款其實就是定期存款，是銀行攬儲的一種途徑。
今年5月份，曾傳出監管叫停這種假結構性存款的消息，但並沒有收到什麼成效。
所以這類產品有點打“擦邊球”，不能說它不合規，但我們且買且珍惜。
PS：支付寶上這兩個產品還有個特別之處就是不需要在線下網點做風險測評。只要開通一個銀行的電子賬戶即可，我覺得還蠻方便的。
以後，應該會有越來越多的銀行理財產品或者存款類產品在這些第三方平臺上售賣～
網絡，是個好東西。
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