行业早掘金
一、交运行业：社保新政影响未知，可能对利润率造成负面影响。社保新政明年施行，我们认为上市的快递企业将首当其冲受到影响，最终对公司的利润率水平造成影响。我们维持行业增持的判断，认为行业未来3-5年增速仍将维持在20%左右，在明年社保政策落地后将是比较合适的布局时间。
建议关注：韵达股份、申通快递、圆通速递、顺丰控股
二、通信行业：19日02时07分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭（及远征一号上面级），以“一箭双星”方式成功发射第42、43颗北斗导航卫星。这两颗卫星属于中圆地球轨道卫星，是我国北斗三号系统第18、19颗组网卫星。此次成功发射标志着北斗三号系统基本组网完成，将在今年年底前向“一带一路”沿线国家和地区提供基本导航服务，迈出从区域走向全球的“关键一步”。基本组网完成，北斗三号系统正式开始使用；技术实力更强，是信息基础设施的重大升级；；特有的通信功能将成为新型规范的通讯服务方式；市场规模持续扩大。
建议关注：华力创通、海格通信、振芯科技
三、钢铁行业：供给侧改革与环保限产红利边际减弱。需求基建有望改善，地产终将下滑，预计2019年整体需求下降0.7%。地产：1）资金偏紧背景下房企高周转模式。2）到位资金逐步增长，土地储备充足，新开工短期韧性。3）销售拖累，拿地放缓，后续新开工或终将向下。成本端支撑力度较弱。铁矿石供需双升，弱势局面有望改善。焦炭限产效果有待观察，预计价格同步于钢价。2019年限产效果减弱，废钢成本劣势导致钢厂使用量下滑，预计价格表现疲软。下调2019行业评级为“中性”。年内仍有阶段性机会值得期待！
建议关注：宝钢股份、三钢闽光、韶钢松山、南钢股份、新钢股份
四、建筑材料：2019年起供给侧扰动弱化，决定建材行业基本面的核心变量回归需求侧。水泥板块：依然是2019年最具确定性的周期品。玻璃板块：投资机会中性。消费建材：2019年下半年有望迎来左侧机会。
建议关注：海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、北新建材、伟星新材、帝欧家居
五、电子行业：消费电子：建议关注安卓产业链。半导体板块：短期库存调整不改进口替代主线逻辑。PCB板块：新兴应用拉动PCB行业投资，5G拉动高频高速板。LED：继续关注自主可控核心企业。被动元器件：国巨扩产，2020年MLCC供应大幅增加。面板：大尺寸面板价格四季度如期下跌。
建议关注：比亚迪、深南电路、沪电股份、三安光电、海康威视、大华股份、立讯精密、北方华创、长川科技、韦尔股份、中芯国际
机会情报早知道
1、2018中国工业互联网大会召开在即 行业倍受关注（东土科技、东华软件、佳讯飞鸿、光环新网、中恒电气、东方国信、键桥通讯）
2、发改委批复多个高铁项目 投资规模超千亿元（华铁股份、永贵电器、鼎汉技术、晋亿实业、晋西车轴、博深工具）
3、民营火箭企业获大额投资 商业航天迎发展热潮（航天动力、航天电子、中国卫星）
4、上海全面推进高质量用地 工业用地资源受关注（亚士创能、德邦股份）
5、云南海关禁止缅甸矿进口 稀土边际改善可期（五矿稀土、正海磁材）
6、“嘉定一号”卫星成功发射 中国航天步入商业化（
欧比特、三力士、中国卫星）7、广东自贸区或扩至汕头 深汕合作区迎发展机遇（深物业A、深振业A、招商蛇口）
8、全国首条固态电池产线投产 相关参股公司受关注（浙数文化、江苏国信）
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