網易最新一個季度財報顯示，營收同比增長35.1%，然而，非通用會計準則下淨利潤為23億元人民幣，同比下降23.3%，而這已經是連續第五個季度下滑了。
如果只看收入，旗下四大業務板塊各自同比上漲，網易CEO丁磊對各業務線表現稱“非常滿意”。這其中最重要的顯然是佔總營收60.9%的遊戲業務。丁磊對外表態，“得益於多元化的產品組合，網絡遊戲收入連續兩個季度超過100億元人民幣”。
從自身來看，網易遊戲業務只能算是恢復性增長。最近兩個季度來看，網易遊戲營收的確出現增長，但同比增速遠不及2015年底到2017年第二季度，因為那時最低同比增速也達到了46%，而這之後甚至出現了負增長。
國內受困，網易遊戲首談海外收入
在整個行業受困於政策時，第三季度網易遊戲業務同比增長27.6%，騰訊下滑了4%。從同比增速來看，網易超過了騰訊，但是從營收規模來看，騰訊收入是258億元人民幣，而網易僅為103億元人民幣，前者是後者的2倍多。
6月底上線《逆水寒》、發佈三款新手遊，與暴雪娛樂合作新進展，以及超過1.5億註冊用戶的《我的世界》，都成為網易第三季度業績亮點。但這些都未能彌補《逆水寒》帶來的負面影響，與開服首日百度指數高達57.5萬相比，如今降到不足1萬上下。
《逆水寒》曾投入巨大，丁磊對這款遊戲也非常重視。這款遊戲研發耗時四年時間，投入好幾個億的經費。但未能出現逆襲奇蹟。
“早在2017年直播中的網易遊戲年度發佈會，作為網易近年來頗受關注的端遊《逆水寒》的遊戲策劃正在準備掏出所謂的‘乾貨’時，被觀眾席上的主管遊戲業務的網易副總裁王怡打斷，隨後一段丁磊的錄音令場面氣氛異常尷尬。”一位在現場的遊戲行業從業者對記者表示。
這位在現場的遊戲行業從業者告訴記者，丁磊當時說，“你們是不是做了一個假遊戲，今天如果不說清楚，大家明天不用來上班了”，“給了你們四年時間，給了你們好幾個億的經費，不知道你們做出了什麼。”
事實上，不僅在內測期，網易就通過短信和客服電話召回流失用戶，而且在宣傳語上將其稱為“中國最後一款端遊”。然而，立項以來，《逆水寒》的公測日期一再拖延。
手遊業務也是如此。2014年，《陰陽師》製作人金韜攜半成品加入網易。2016年上線之後，一個月就衝上了iOS暢銷榜榜首，與《王者榮耀》爭天下。在這之後《第五人格》等遊戲並沒有延續輝煌，而《荒野行動》雖然短暫衝擊榜首，但騰訊也出了兩個吃雞遊戲，與荒野行動貼身肉搏，網易未佔上風。
值得注意的是，本季度網易首次談及其海外收入，因為在日本上線的《荒野行動》繞開了國內目前的政策困局。與丁磊共同出席分析師電話會議的CFO楊朝軒表示，網易第一次分拆海外市場收入披露，該部分業務收入佔比達到10%。而這部分業務攀升正是得益於遊戲業務。
“我們計劃將其他一些新遊戲帶入國際市場”，楊朝軒說，“我們相信海外收入貢獻將更加多元化”。不過，網易目前並沒有辦法給出任何百分比的目標，“因為這是動態的”。
網易的大多數遊戲工作室都在中國，而這些在海外發行的遊戲先在中國市場被證明是成功的。所以，楊朝軒稱，在海外市場這些遊戲未必會產生額外的邊際研發成本。
外部投資+“VIP會員計劃”能否盤活網易？
與遊戲相比，網易電子商務增速更快，第三季度同比增長67.2%，但對網易來說這項業務也在承擔巨大成本，毛利率僅為10%，然而遊戲和廣告業務毛利率分別為65.1%和63.6%。事實上，網易營業費用同比增長為60.1%，是營業收入增速的近2倍。
丁磊在電話分析師會議上稱，中國正在鼓勵進口，這對考拉是一個利好，不排除在成長階段引入戰略合作伙伴的可能。但目前沒有任何計劃可以披露。
為子業務尋求外部投資，網易已經在旗下雲音樂業務上實踐。網易近期確認了網易雲音樂獲得百度、泛大西洋投資集團和博裕資本等的投資，而百度是作為戰略投資方加入。百度曾擁有獨立的在線音樂業務，兩者互為競爭對手關係。但這筆投資還寫進了三季報的業績亮點。
對於電商，網易由考拉和嚴選兩個業務組成，前者是一個平臺，而後者是自有品牌。丁磊表示，對考拉來說，目標是將全球品牌帶給尋求質量的中國消費者，在日前結束的中國國際進口博覽會上，簽訂了總額為200億元人民幣的購買協議。
不僅如此，丁磊想把所有業務打包成為一體。他告訴分析師們，本月早些時候，網易已經嘗試了VIP會員計劃。與以往的郵箱賬號體系構建的彼此割裂的會員權益不同，購買會員資格後，用戶將享有網易產品多種會員權。
丁磊說，“這被認為是一種向網易的用戶群推廣不同產品和服務的各種交叉體驗的措施”。但這項計劃的推動目前尚未看到更明確的整合策略。
新京報記者 梁辰 編輯 嶽彩周 校對 何燕
閱讀更多 新京報 的文章
