首次“增持”评级
晶瑞股份(300655)
国海证券：半导体材料的国产化逻辑不同于半导体设备，因其定期、多次、连续采购方式，这使得Fab厂商具有成本可控的试错机会，也给了国产半导体材料商“送样测试——小批量供货——大批量供货”的替代路径。此外，6寸线、8寸线、12寸线的非核心工序与核心工序对原材料的纯度要求也并非一致，而是具有技术梯度，故而公司可沿此技术梯度逐步实现低端到高端的材料替代。上述替代逻辑和替代路径已经在此前多年以来的LED材料领域得到充分佐证。我们预计公司2018-2020年将分别实现净利润0.57、0.73、1.07亿元，对应2018-2020年PE44.40、34.79、23.51倍，给予公司增持评级。
中颖电子(300327)
长城国瑞证券：预计公司2018-2020年净利润分别为1.73亿元、2.21亿元和2.64亿元，EPS分别为0.75元/股、0.96元/股和1.14元/股，对应PE估值分别为28.90倍、22.62倍和18.95倍。中颖电子作为国内MCU设计领先企业，具有稳定的盈利能力，布局AMOLED驱动芯片将有望成为公司新的利润增长点，首次关注，给予增持评级。
一致预期看好
老凤祥(600612)
9月12日晚。公司发布《关于上海老凤祥有限公司之部分股权转让协议》，协商将上海老凤祥有限公司职工持股会以及自然人（董事长石力华等）持有的上海老凤祥有限公司（下称老凤祥有限）21.99%股份转让予央地融合（上海）工艺美术股权投资中心（下称央地融合），后者的执行事务合伙人为国新张创（上海）股权投资基金管理有限公司，为公司8月23日公告中披露的转让对手方。
光大证券：本次子公司股权转让推进速度较快，光大证券认为有助于改善公司经营效率，为后续资本操作提供空间。光大证券维持对公司2018-2020全面摊薄EPS分别为2.46/2.78/3.01元的预测，维持“买入”评级。
广发证券：公司作为珠宝行业头部品牌，享受行业集中度提升和品牌化红利国内黄金珠宝行业正在经历价格驱动向品牌驱动的过程。与传统克重黄金相比，K金、3D硬金、“一口价”黄金、钻石镶嵌等产品的普及使得品牌、产品、营销等在珠宝首饰消费中起到更为重要的影响；同时，经过电视、网络的消费者教育，消费者对于品牌认知逐步加强，全国性品牌更具优势。加盟商也会“用开店投票”，选择品牌效应、盈利能力更强的全国性品牌。广发证券认为，国内珠宝行业的集中度有望持续加速提升，具有品牌、产品、渠道优势的龙头公司最为受益。预计公司18-20年EPS为2.45、2.79、3.13元，对应14.1、12.4、11.0XPE，维持“买入评级”。
奥佳华(002614)
公司发布公告，与韩国公司BokJungScaleCorp签署了《合作协议》，BJSC定于2019年、2020年、2021年分别向公司采购不低于5,000万美元、7,000万美元、10,000万美元的产品订单。
天风证券：我们预计18-20年EPS为0.84、1.14、1.50元，维持“买入”评级。
西南证券：暂不调整盈利预测， 预计 2018-2020 年 EPS 分别为 0.86 元、1.26 元、1.74 元，对应 PE 分别为 19 倍、13 倍、9 倍，维持“买入”评级。
评级调高
小康股份(601127)
公司2016年发布首款中型SUV风光580，2017年公司SUV销售18.8万辆，同比增长117.46%，其中风光580凭借配置、性价比、渠道等优势全年销售17.6万辆，位居中型SUV市场销量第三，自主品牌第一。2018年1-6月，公司SUV销售9.7万辆，同比增长15.46%，增速超过全国同期增速5个百分点；主要依托SUV的公司主营业务板块2018年上半年在2017年高增长的基础上归母、扣非净利润分别同比增长26.23%、11.10%。公司燃油车产能持续向SUV调整，即将上市的智能SUViX5、F513、F517等产品也有望延续SUV业务的强势表现，为公司提供稳健的业绩支撑。
中信建投证券：我们认为，公司燃油汽车业务将依托SUV稳健增长；新能源汽车业务虽仍处于投入期，但有望通过扎实的底层三电技术和量产能力切入中高端新能源汽车细分领域“蓝海”。予以“买入”评级。
风险提示：以上评级均为评级机构观点，并不代表巨丰投顾观点，投资有风险，入市须谨慎。
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