1. 政治局會議明確政策拐點，工程機械、軌交裝備板塊景氣度將大幅提升
7月31 日，中共中央政治局召開會議，提出財政政策要在擴大內需和結構調整上發揮更大作用，保持流動性合理充裕，加大基礎設施領域補短板的力度。
政策拐點確認，基建投資力度有望加大。近期伴隨資管新規落地，國務院常務會議提出積極財政政策需更加積極，宏觀政策已體現明顯的邊際改善信號。政治局會議進一步確認了貨幣政策微調和財政政策將更加積極，基建投資將為下半年穩增長、擴內需發揮更大作用。上半年國內基建投資累計同比增長 3%，其中，鐵路固定資產投資增速同比增長0.05%。結合此前發佈的國務院 52 文等政策文件，加大鐵路、市政建設投資及實施鄉村振興，加大農村基礎設施建設有望成為未來加大基建投資的重要發力點。
2.行業銷量依舊強勁，年內最確定的戴維斯雙擊方向
行業銷量依舊強勁。根據工程機械協會，2018年上半年主要工程機械產品延續了2017年的旺銷行情，挖機/裝載機/汽車起重機分別銷售12.1萬臺/5.9萬臺/1.7萬臺，同比增速分別為 60%/30%/77%。上半年工程機械的旺銷主要是受益於2016年重啟的 PPP 項目，以及更早一點的降準降息政策。從考慮到7月23日的政策面信號，我們認為基建投資2018年下半年有望改善，進而延長工程機械的景氣週期。
3.機械與軌道交通都將受益！
工程機械：加大基建投資力度將提升景氣週期延續性，板塊估值中樞有望提升。得益於上半年房地產投資穩定提升，更新替換需求釋放，2018年上半年挖掘機、汽車起重機等主要工程機械銷量分別同比增長60%/77%。下半年基建投資企穩回升，將有效提振對工程機械的總體需求，行業景氣週期有望延長。由於該輪復甦中龍頭廠商資產負債表更為健康，盈利彈性更大；上半年投資者對板塊較為悲觀的預期在估值中已充分體現，伴隨企業利潤釋放和行業前景預期改善，龍頭廠商有望迎來利潤和估值的雙重提升。
軌交相關政策持續改善，板塊估值有望提升：近期隨著國務院52號文靴子落地利好城市軌道交通建設；“公轉鐵”政策利好機車貨 車採購；li*總理提出加快中西部鐵路建設；以及國常會提出 財政政策更加積極，利好中央財政直接支持的鐵路建設。好政策改善背景下鐵路設備股的業績增長和估值修復。
4.劃重點：機械行業併購是引爆牛股的最重頭戲！
機械行業除了基本面的反轉蒸蒸日上之外，從歷史上看，每次引爆機械行業牛股的從來都少不了併購重組的大戲，當年中國南車、中國北車合併，中國神車的打造成功助力趙老哥成就了八年一萬倍的輝煌。而工程機械行業從2017年開始，已經悄然進入到了併購重組的大年。因此在選股的時候，除了基本面必須納入考慮之外，是否有併購重組的光環加持至關重要！
併購年年有，今年特別多！行業形勢大好的同時，競爭亦日趨激烈，企業資本運作也成為了發展的重要手段之一，削減開支、增加市場份額並減少稅費支出成為各企業戰略中的一部分。其中，併購又成為最重要的途徑，大型企業通過對其他企業的兼併，提高技術、人才、市場、品牌等一個或多個方面的競爭優勢，實現規模的擴大和銷售額的增長。回顧2017年，工程機械行業併購案例多多，多達十餘起，其中僅12月份就有4起併購案塵埃落定。
5.工程機械疊加正宗併購重組受益上市公司梳理分析：
1.蘇美達（ 600710 ）：雖然在工程機械領域似乎不顯山不流水，但這隻個股卻是個狠角色！蘇美達是國機集團也就是中國機械工業集團旗下的大型央企，依託當前的央企改革第三輪大炒，國機集團併購重組動作不斷。去年剛剛重組吞併了恆天集團。今年又再度籌劃資產注入，資產注入的對象正是國機集團旗下的嫡系上市平臺蘇美達。
根據蘇美達2018年4月18日、4月24日公告，蘇美達控股股東中國機械工業集團有限公司籌劃將旗下機械工業第六設計研究院有限公司（以下簡稱“中機六院”）資產注入蘇美達。而據中機六院官方網站消息，中機六院創建於1951年，是我國最早成立的、影響廣泛的設計單位之一，全國勘察設計行業綜合實力百強單位。中機六院擁有工程諮詢設計甲級資質8個、乙級資質7個和壓力容器、壓力管道設計資質共17個。中機六院還擁有含中國工程院院士、中國工程設計大師、英國皇家特許建築設備註冊工程師協會榮譽資深會員、享受政府特殊津貼專家在內的一大批專業人才。
本身蘇美達就是由過去的ST常林重組而來，國機集團運用蘇美達這個上市平臺進行資本運作的淵源和基因及其深厚，雖然當時籌劃注入中機六院的時候正好生不逢時趕上中美貿易戰市場大跌，但時過境遷，早已雲淡風輕，如今重新再出發，以中機六院的資產質地和當前工程機械行業的景氣度，未來前景似乎不可限量！
2.三一重工（ 600031 ）：國內工程機械龍頭，國內、海外雙輪驅動發展模式，具備持續的海外併購基因，之前併購58年曆史的混凝土輸送泵製造商普茨邁斯特（Putzmeister）之後，在三一手裡重新給做強做大。
3.徐工科技（ 000425 ）：即將邁入世界機械三強，同時前段時間剛發的公告，徐工科技控股股東被納入江蘇省第一批混合所有制改革試點企業名單。
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