目前我國正在快速推進5G試驗，作為重要一環的頻譜分配也已經進入了倒計時。近日，TD產業聯盟秘書長楊樺透露，相關部門已就5G頻譜分配工信部組織開了多次研計會，各方的共識正在達成，希望10月底之前形成頻譜方案並公開。
業內普遍認為，頻率分配是5G建設週期開啟的風向標。伴隨著第五代移動通信技術標準（5G NR）獨立組網功能凍結，5G即將向商用階段邁進，5G評率作為移動通信發展的核心資源，是5G產業發展的起點，影響產業發展格局。
回看在3G和4G時代，頻率分配落地及牌照發放後，運營商資本開支都明顯增加。基於歷史數據對三大運營商資本開支進行測算，中國聯通4G投資年平均增長率36%左右，歷年總投資平均增速20%左右；中國移動4G投資年平均增長率20%左右，歷年總投資平均增速9%左右；中國電信4G投資年平均增長率5%左右，歷年總投資平均增速15%左右。在4G的投資高峰年中三大運營商的投資總額是3G高峰時期的157%。東吳證券測算5G時期運營商的資本開支將會是4G時期的1.5倍，對照4G資本開支情況，未來三大運營商5G資本開支至少為1.2萬億。
分析認為，運營商大規模開啟5G投資將為5G產業鏈相關公司帶來增長機遇，通信各板塊投資窗口有望陸續打開，5G傳輸設備、通信線纜、網關、5G終端電子產品等相關產品廠家或迎來佈局良機。
川財證券認為，根據4G歷史經驗，進入建設階段後期至應用階段初期，5G概念股有可能獲得超額收益。在2013年4G建設階段後期至2016年9月的4G應用階段初期，4G概念股累計超額收益率維持較快增速，期間累計超額收益率增長近60%。從4G歷史經驗來看，5G概念股在進入建設和應用階段後，有可能獲得超額收益。
以下是本文梳理的部分5G概念股：
卓翼科技（002369.SZ）：在4G時代，卓翼科技是華為LTE網關的重要供應商，隨著5G時代即將到來，公司也在積極爭取與華為在5G網關及相關產品領域的戰略合作，鑑於雙方多年的默契合作經歷，卓翼科技作為華為5G網關的重要供應商有著廣泛的合作前景。另外，卓翼科技也在與華為、小米等企業推進合作，為上述企業生產包括5G手機在內的5G終端電子產品。依據卓翼科技近期公告，小米將投資5000萬元參與卓翼科技配套融資的定向增發，有了股權合作，預計雙方今後在業務層面的合作將進一步深化，卓翼科技作為小米生態鏈中的重要製造商對於她的業績提升有著極大的潛力。
三維通信（002115.SZ）：是專業提供無線產品和網絡覆蓋解決方案的國家重點高新技術企業和軟件企業，致力於為客戶提供無線網絡延伸覆蓋、網絡優化以及無線系統綜合解決方案，跨越WCDMA、TD-SCDMA、GSM、CDMA等多個網絡平臺。
中國聯通（600050.SH）：2017年6月24日，中國聯通廣東公司攜手中興通訊在深圳率先開通了首個5G新空口外場測試站點，並完成相關業務驗證，其中，單個用戶終端的測試速率達到2Gbps。中國聯通混改，近200億募集資金將投向5G組網及試商用;工信部已就6GHz以下部分頻段的5G移動通信系統頻率規劃方案徵求意見
欣天科技（300615.SZ）：公司是一家主要從事移動通信產業中射頻金屬元器件及射頻結構件的研發、生產和銷售的國家高新技術企業，具體包括諧振器、調諧螺桿、低通、傳輸主杆、電容耦合片、電容耦合杆、介質等，主要用於移動通信基站中的射頻器件。
烽火通信（600498.SH）：是國內優秀的信息通信領域設備與網絡解決方案提供商，國家科技部認定的國內光通信領域唯一的“863”計劃成果產業化基地、“武漢.中國光谷”龍頭企業之一。公司掌握了大批光通信領域核心技術，參與制定國家標準和行業標準200多項。
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