中国股市的本质：机构市
这是一个沉重的话题，但必须要告诉大家。在经济持续不景气的情况下，各个行业都步入了下行的周期，但股市逆势而上，与经济基本面背道而驰，这种行情必不能长期持续。
纵观这几十年中国股市的发展史，中国股市上市圈钱的公司越来越多，证监会今天一个政策明天一个政策，都是与民争利的政策，基本目的是三个：一是帮助上市公司圈到更多的钱；二是收更多的交易手续费和税收；三是消灭股民钱特别是中产阶级的财产，防止通货彭涨。君不见多少股民前赴后继，最后总结下来不管是牛市还是熊市，不管是股民还是基民，高达百分之九十以上的参与者亏损，中国股市成了财富粉碎机。而上市公司只知圈钱，从不知回报，现金分红是铁公鸡，一毛不拨，最多搞个虚假的十送十甚至十送十五，中国上市公司今天再融资，明天增发，只见圈走越来越多的钱，从没真正拿真金白银来分红。一般来说的这么大的风险回报总要高于银行定存吧，可中国股市完全不是这么会事。最后上市公司钱圈得差不多了，挥霍得也差不多了，资金转移得差不多了，还可以打上ST，换一个庄家重新讲一个故事再重新圈钱。中国股市在有关部门的主导下，表面上看现在是一片虑假的繁荣，是不断发新股的繁荣，其实本质上只是一个巨大的庞氏骗局，不仅拿走你本钱并连利息也不还，而留下的是股民、机构间的血拼，中国股民好自为之。
中国散户普遍穷，中国还是一个人均收入贫困的国家，散户数量固然众多，但其资金总量不是机构的对手，即便多数散户打死都不卖，也形不成股市稳定因素。中国机构炒股有返佣，所以他们的操盘手更愿意买进卖出，频繁交易，因为操盘手可从返佣中私拿个人回扣，因此，中国股市的波动，基本都是机构操纵。中国股市多数股不分红或分一粒米这么小的红，造成买股只能搏取价差，这是波动主因，机构因此把浪鼓起来，企图在浪尖上把股票交给散户，然后再打入浪谷，企图在浪谷里把散户股票夺回去。中国机构绝大部分和散户一样：亏损累累。只不过没有一个结算结止日而已，若是大量的机构清盘结算，他们套在股票上的资金若想变现，他们的那些股票会跌到零。比如，他们抱团的银行股，他们几乎没机会变现，但他们每天用少量资金维持住市值，同时中国机构大量的隐性贷款在股市里只计算他们的每季市值却不公布他们的贷款情况。
打压吸筹建仓
此种方法通常适用于大盘或板块人气极度悲观或者个股有利空袭来的时候。在恐慌气氛正浓，下档又无人承接时，主力在下档首先埋下大单子，然后以小单子向下卖出，促使持有该股的人在股价不断下跌的心理压力下，眼看着下档买单一点点被卖单吞噬掉，忍不住产生一种想卖出去的冲动，可真把股票卖出去后，股价也就见底回升了。其实主力还是把大多数筹码自己卖给了自己，只是通过对倒压低股价，大多数投资者看到股价下跌而且带着成交量，都纷纷卖出，其实正中主力下怀!
这种方法只适用于市场形象差和主力仓位较轻的股票。如果在市场形象较好的个股中打压，往往会被其他主力机构捷足先登，结果偷鸡不成反而蚀把米。主力仓位较重的股票也不能打压，否则会造成一些跟风或者抄底盘介入者的成本比自己还低，对自己以后的拉抬和出货形成威胁。这一阶段主力会采取各种手段来骗取持股者手中的筹码,比如打破重要的技术位或发布利空消息等,达到低位收集筹码的目的。当在低位实在吸不到什么筹码了,主力会拉高一个价位继续吸筹。
中国股市多年来的现状
1990年12月到2018年5月，中国股市成立27年半了，除了圈钱手段不断翻新，其他的都没有变，还是那个老样。
所以我坚持认为。中国股市这种搞法没戏，一百年都没戏，不信咱们就走着瞧。
中国股市一下跌，不是找自己的原因，老赖人家美国股市，人家美国股市上涨的时候，中国股市也没上涨啊，拉不出屎赖茅房，这不是办法。还有就是赖中小股民不成熟，中小股民频繁短期炒作造成的股市下跌。实际上股市的暴涨暴跌，都是机构兴风作浪的结果。反正就是没有管理层的责任，没有上市公司的责任。
中国股市成立以来，每年都有暴涨暴跌的行情，远的不说了，2015年的暴涨暴跌记忆犹新吧，可是每一次暴涨暴跌后，没有任何根本性的改革，一切还是照旧。比如上市公司质量问题；业绩下滑上市公司都可以圈钱问题；管理层的体制问题；独立董事不独立不懂事问题；股评黑嘴问题；上市公司退市不退钱问题；基金公司管理费旱涝保收等等等等这些老大难问题，解决了吗？？？一个都没有解决，而且愈演愈烈。
作为散户，我们改变不了大举，唯一能做的，就是武装好自己，没有一套成熟的操作思路，再好的市场也难有收获。美国股市扩容到800只股票，整整用了100年时间，平均每年8只，所以产生了一批因为长期投资而成就千万乃至亿万富翁的奇迹，使巴菲特的投资理念能够深入人心。
香港股市扩容到800只股票用了33年，平均每年24只，所以产生了一大批中产阶级。
而中国A股扩容到800只时只用了8年的时间，扩容到现在的1380只，仅用了14年时间，平均每年100只，所以产生了一批无产阶级。
中国股市为什么这么烂
笔者曾经指出中国股市其实是世界上最差的股市。这是因为中国股市有以下的十大缺陷：
第一，中国股市在相当长的时间里不是宏观经济的晴雨表。全世界股市都是，中国不是。中国实体经济在前二十年一度非常好，有时也有调整，但股市总是跟跌不跟涨。1977年GDP是3221亿元，1990年上交所、深交所成立时GDP是1.87万亿元。现在GDP是52万亿元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。尽管经济现在正在调整，但是搞实体经济的人还是有相当一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26号，上证指数曾经到过1429点，1993年2月16号，到过1558点。现在是2007点，仅仅是当时的1.4倍左右。在这种很差的情况下，85%以上的投资者亏损，苦不堪言，就可以理解了。
现在我们可以这样说，中国股民在股市中摸打滚爬，亏损累累，痴心不改，虽然本意也是为了赚钱，但客观上对中国股市和经济贡献极大，他们现在实际上是中国最可爱的人。
第二，在相当长一段时间中，中国股市多数企业是国有企业，产权不清，责、权、利益相分离，效益低下。目前全国的上市公司有2491家，20多万亿市值，其中国有企业1000多家，占了45%，但国有企业的股份占总市值的80%以上。
第三，由于相当多上市企业效益低下，所以不肯分红，分不出红，也不想分红。改革开放30年来，每年GDP增长9.5%，而大部分公司不分红，这在西方发达国家成熟市场是难以想象的。例如南航，它有一年的利润达到58亿元，但它当时就是不肯分红，其它还有爱建、广钢、比亚迪(002594,股吧)、TCL、长城汽车、航天通讯等等。最近这些年来，A股累计分红2万亿元左右，分到老百姓、公众投资者手里的不到30%，而且近年的融资规模已经达到4.5万亿元左右。到2011年，上市5年的不分红的公司有400多家，10年来从不分红的极品铁公鸡有30多家，真是不可思议。
第四，无论国有企业、民营企业还是中外合资企业都有强烈的“投资饥渴症”，不论牛市、熊市，都非常渴望圈钱，在这里圈到的钱都比搞实业挣得的要快、要多。
在2013年，我国的上市公司已达到2491家。美国股市100年时候上市了800家公司。中国股市从1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我国一年发新股240多家，其中有70多家当天跌破发行价，破发率达30%。正如大经济学家亚努什所说的：社会主义国家的企业、机关、地方领导都存在着严重的投资饥渴症。在中国股市里面，它表现得更加充分、更加淋漓尽致，无论是牛市、熊市，它都要不停地圈钱。
第五，中国股市没有实质上的做空机制。中国股市虽然有了股指期货，但对几千万中小散户投资者来说，其实是很难做空的。个人投资者只能买进，或者离场（抛掉），很难卖空，这样就很糟糕。在美国等其它国家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人亏损，而中国是一下跌就全国人民都套牢，特别痛。为什么没有做空机制呢？起初，中国股票市场的一大宗旨是为国有企业服务，让国有企业的股价高一点，对发新股有利，现在情况依然没有大变。
第六，没有合法的做市商制度。在美国纳斯达克等市场每个股票有几个合法的庄家，也叫做市商，这样中小投资者就可以通过做市商高抛低买，也稳定了市场。但是在中国股市中，没有合法的做市商，但始终有非法的、半明半暗的大批庄家。其中最典型的是当年的中科创、银广夏，不停地上涨，不停地填权，但是后来东窗事发，几十个跌停板跌倒1元钱，对中小投资者伤害极大。
第七，国家一度的调控能力极强。但现在市场太大了，国家的调控影响正在减小。例如汇金公司最近买进四大行，作用就不大。 在股市中基本分析大大重于技术分析，基本分析与技术分析都很重要，但我认为基本分析要占到70％，技术分析占30％。
第八，中国股市与货币政策关系极其密切。利息涨，股市跌；利息跌，股市涨。实行宽松货币政策，股市可以直上6000点，实行从紧货币政策，股市可以从6100点跌到1660点。
中国证券市场过去有“两化”：上市公司国有化，证券交易所行政化。现在，世界上大多数证券交易所是公司制，整体上是向公司制方向改革、发展；而我国是会员制，交易所总经理等都是管理层任命的，都是国家干部，因此，实际上是一种特殊的会员制，即行政会员制，它有点像国有企业。最典型的例子是，深交所的总经理庄心一曾经担任深圳市管金融的副市长，现在是中国证监会副主席。他的能力还是很强的，但从总经理到政府官员，身份大变，这在国外是难以看到的。
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