一场突如其来的金融海啸，终结了美国建国以来最大规模的房价上涨。五大投行之一雷曼兄弟的倒下，上演了美国地产金融炒客的末路悲歌。
10年前的2008年9月15日凌晨1点，负债超过6100亿美元（约4万亿人民币）、美国四大投行之一的雷曼兄弟宣布申请破产！
这个破产金额创下了美国乃至全球之最，是2001年著名的美国安然破产案的10倍！
更重要的是，雷曼兄弟的破产并不是美国次贷危机的终点，而只是次贷危机大爆发的关键时刻，以至于10年之后，人们还用“雷曼时刻”这个词，代表着一场金融海啸或危机中的关键性事件。
回顾十年前那个世纪大破产，巴菲特回忆称，“在那一场危机之中，置身于市场任何一隅的我们，都只是一张多米诺骨牌。”
那么，在雷曼兄弟最后的日子里发生了什么？这场由次贷危机引发的金融海啸给投资者哪些启示？我们又该如何未雨绸缪保护家庭财富？
01雷曼兄弟最后的日子
2000年以来最大的金融危机无疑是2008年的次贷危机，无论在美国，还是全球，都把雷曼兄弟破产作为10年前那场危机的第一标志性事件！
雷曼兄弟破产之后，多家海外媒体通过纪录片等形式还原了雷曼兄弟最后的日子，其中BBC的电视纪录片《雷曼兄弟最后的日子》和广播剧《雷曼之死》，里面记录了当时的情形。
《雷曼兄弟最后的日子》剧照
雷曼兄弟公司成立于1850年，当时有158年历史，是美国历史悠久的投资银行。
1994年，雷曼兄弟通过IPO在纽约交易所挂牌；2000年雷曼兄弟成立150周年时，股价首次突破100美元，并进入标普100指数成份股，是美国五大或四大投行之一，2008年出事前连续多年利润名列美国投行前三名。
2007年，一枚次级债炸弹，将美国房地产和华尔街拖进深渊。而从当年3月份，贝尔斯登被摩根大通并购后，把大部分投资押在商业地产上的雷曼，股价就不断下挫。
雷曼兄弟CEO 理查德·福尔德
但疯狂上涨的房价，让所有人失去了理智。
银行开始为不符合贷款条件的客户放贷；金融机构又将这些贷款打包成债券和金融产品，通过投行销售出去，雷曼也不例外。而由于投资次级抵押住房贷款产品不当，雷曼因此蒙受了巨大损失。
2008年9月12日星期五，美国财政部长鲍尔森召集华尔街十几家投资银行的老总开会，商讨雷曼兄弟的命运。
鲍尔森指出，除非能在星期一股市开市前为雷曼兄弟找到买家，否则就只有倒闭这一条路，但是美国政府不会为任何人收购雷曼兄弟出资担保。
这些老总们在评估雷曼兄弟的资产过程中，意识到不仅他们救不了雷曼兄弟，下一个崩溃的，可能正是他们自己的帝国。会议中途美林的CEO悄悄地完成了与美国银行(Bank of America)的收购谈判，保住了自己的银行。
在失去了被美国银行收购的可能之后，雷曼兄弟的唯一救星只剩下英国的巴克莱银行(Barclays)。但在14日星期天早晨，在与英国方面通了电话确认，巴克莱不会在没有政府担保的前提下收购雷曼兄弟，在英国和美国政府都不愿意介入的情况下，雷曼兄弟终于在14日晚发出了破产保护申请，并于15日凌晨1点左右宣布。
而美国财政部和联储局拒绝出手拯救雷曼兄弟的做法惹起重大争议，市场信心崩溃一发不可收拾，股市也狂泻难止。
02回看雷曼倒闭给投资者的启示
10年后，回看这一重要金融事件，带给我们很多启示。
国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯蒂娜·拉加德还在本月撰文写了《雷曼兄弟事件十年——经验教训与未来挑战》。
国际货币基金组织（IMF）总裁拉加德
时至今日，全球金融危机仍然是这个时代具有决定意义的事件之一。它会给经历过危机洗礼的一代人留下永恒的烙印。
尤其是对于普通投资者来说，危机过后，普通民众实际工资持续停滞不前，却不得不背负沉重的经济成本。
的确，金融危机中，处在风口浪尖上的企业风雨飘摇，企业经营困难，势必会影响到普通人的经济收入，从而影响家庭的日常生活开支。如果家庭开支减少了，那么也就意味着社会购买力减弱，因此商品大量积压、商品价格下降，从而导致通货紧缩。
更加令普通投资者忧心的是：2008年金融危机已经过去十年，而过去每8-10年会发生一次世界性金融危机，这次会例外吗？
事实上，或许我们可以从历史数据中得出一些“规律”，但外界的干扰因素很多，而且是不可控的。如果只考虑所谓的“规律”，不考虑其他外在因素的影响，那么预测结果很可能就会与现实情况严重不符。
所以，眼下我们不如未雨绸缪，合理规划家庭财富，增强抵御危机的能力。
1.做好家庭财务保障
如果遇上金融危机，不小心失业了，这就意味着失去了一份经济收入，如果失去这份收入，会对你的家庭产生很大的影响。
提醒大家一定要有风险意识，在风险还没来临之前做好准备，准备好家庭紧急备用金，能保证在失业之后能维持家庭的日常生活，度过无收入的时间段。
2.做好资产配置，分散投资
我们所说的分散投资，尽量确保投资组合中各类资产的风险和收益属性不相关。比如，国内的指数基金和美国指数基金就属于不相关的资产。
如果只是简单按照投资品种的形式来做配置，风险相关性就很大了。
比如，中国市场整体不好的时候，可能国内的大部分资产种类表现都很差，结果导致整个配置并没有达到分散风险的目的。
另外，做好资产配置后并不是就一成不变的，我们还需要根据市场的变化，对配置的组合进行后续的管理。
3.合理运用逆向投资思维
2008年经济危机，80%的投资人和公司损失惨重，但总有人在危机中能够寻找到遍地的黄金。
2008年10月16日，巴菲特在纽约时报上发表文章《我正在买入美国股票》，在金融危机导致投资者极为恐慌纷纷抛售时，他却极为罕见地公开声称自己正在买入股票。
非常巧合的是，巴菲特这篇文章发表后，过了12天，中国股市在10月28日最低跌到1664点触底后开始大幅反弹；过了不到半年美国股市在2009年3月6日最低跌到666点开始大幅反弹，现在已经持续十年的牛市仍未结束。
巴菲特：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。
事后证明巴菲特这篇文章对股市的长期判断相当准确，目前已经获得了超100亿美元的巨额回报。
这就是我们常说的“逆向投资思维”，特别是当金融危机出现时，正是逆向投资的好时机。
但是，投资者千万不要为了逆向而逆向，“明知山有虎，偏向虎山行”是投资失败的最佳指引。
面对多样化金融产品，投资者不妨寻求第三方财富管理机构的帮助，以专业化的视角根据不同的时期的经济环境，甄选适合自己的优质产品，保障家庭财富长期稳健增值。
4.谨慎投资房产
雷曼兄弟破产事件成也地产，败也地产，也说明了房地产有关金融创新不能太激进，要更谨慎。
值得注意的是，近期，国内资本介入的长租公寓出了一些问题，导致租金的大涨，国内的房地产有关金融创新也需要更加谨慎。
对于普通投资者来说，在国内整体房地产市场过去15年大幅上涨之后，应当警惕房地产市场存在的一些风险因素，谨慎投资房产，选择更具政策支持与发展前景的投资品种。
总的来说，何时出现金融危机我们不知道，也不必太过恐惧。
不过，既然金融危机不可避免，我们就该“吃一堑长一智”，吸取曾经的教训，并在危机来临前做足准备。
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