资管新规下，你该如何保护自己的财富？

2018-05-03 22:22:30 財富家

一个新时代已经到来！

4月27日晚间，央行、证监会、银保监会等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）：

资管新规的影响有多大呢？一共102万亿，也就相当于600个马云的身家吧。

这份文件看上去很专业，一般人可能觉得跟自己没啥关系，但其实，它关系到了我们每个人的钱袋子。

新规对普通投资者的影响

有些财富游戏，已经与穷人无关了

无风险套利的好时光已经过去了。

首先，资管产品的合格个人投资者的门槛变得相当相当高：

1）对于个人合格投资者的认定，引入“家庭金融资产”概念，净资产不低于300万元且总资产不低于500万元；人均收入要求从50万元降低到40万元，但新增要求有2年以上投资经验。

2）对于单位合格投资者，净资产1000万元的要求未变，但限定为近1年末净资产。此外，单位主体限制为法人单位。

家庭金融资产500万的门槛高于私募基金合格投资者100万，也高于沪深交易所合格债券投资者300万的门槛，与新三板的合格投资者的要求相同。

也就是说，这真是面向土豪了。

理财再无“保本保息”

过去说过无数次要打破刚性兑付，但那都只是说说，现在监管动真格了！

以前银行为了招揽客户，即使是非保本也会存在隐形担保，现在文件明确“出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付”。“保本保息”这四个字将成为历史。

因为不再有刚兑，以前在银行买理财，至少不会亏本，以后亏个10%到20%，也在规则之内。

普通投资者必须改变银行理财等同于储蓄的观念，提高风险意识，碰到许诺刚兑的机构更要小心了，以后这些都是违法的了。

短期理财也要说再见了

根据资管新规，“为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品期限不得低于90天。”

目前的市场上，3 个月以下的短期非保本理财产品非常非常火，比如40 天、62 天、74 天、82 天的产品，收益率在 4% 左右，最高可达 5% 以上。新规实行以后，少于3个月的短期理财的时代已经结束了，喜欢流动性强的小伙伴，可能要另谋出路了。

同时，一些理财产品到期就不能发新产品了。因为“金融机构不得违反金融监督管理部门的规定，通过为单一融资项目设立多只资产管理产品的方式，变相突破投资人数限制或者其他监管要求。”而相当多对接房地产融资的资管产品就是分拆成多个产品，面向投资者的。

理财收益率有望提高

虽然银行理财不能再保本保收益，但为配合打破刚兑，《指导意见》还要求，金融机构对资管产品实行净值化管理，改变投资收益超额留存的做法，管理费之外的投资收益应全部给予投资者。