P2P惊雷不断，上海、杭州、深圳、重庆、广州等地无法兑现投资者的钱时，CEO失联、跑路，企业清算……一月之间，投资者仿佛天堂掉到地狱。
根据网贷天眼数据显示，截至2018年上半年，全国累计平台总数达6660家，累计问题平台总数达到4495家，淘汰率已达67.49%。截至6月30日，网贷行业贷款余额为12240.70亿元，年度内首次出现下降，一定程度上表明行业发展压力过大，平台生存遇瓶颈。目前，行业呈二八分布，头部平台规模较大，《5月网贷平台贷款余额规模TOP100排行榜》显示，前100家平台余额规模占比达64.36%。
而在7月初，P2P平台仅2天时间500亿爆雷，100多万用户遭殃。
现在，因为P2P频频爆雷，很多网贷平台已经没有放款额度了
从上面两张图片来看，放款停止或变慢的平台大致有：华夏信财、通善、翼勋、冠诚、悠融、点融、银谷、红上、信用宝、小牛、赫美微贷、信和、华澳、厚本金融、海钜、长久贷和宜信，等等。
P2P出现了好几年，有些人还不知道他们具体是什么个运营模式，百姓只顾着看这些看公司背景雄厚，实力还可以，回报比银行高，开始了盲目投资。
到底P2P是怎样的运营模式？
1、无担保纯线上交易。此模式接近美国P2P网贷，即平台只充当“媒人”，披露信息，不担保，风险由投资者自担。这是一种纯信用的信贷。不过，相比国外完善的征信体系，在国内广泛推行这种模式目前似乎很难。没有资金担保，在信息披露不对称的情况下，投资人不敢轻举妄动。2、有担保线上交易模式。这类P2P网贷平台不是单纯的中介，而是与担保机构合作，负责核实借款人信息，并管理资金，平台既是担保人，也是联合追款人。对投资者来说，风险较低，但平台经营成本也由此增加。3、线下交易模式。类似于民间借贷，线上的网络平台负责提供信息，最后线下完成交易，一般借贷方需要有抵押品，从纯信用贷款到抵押贷款，大大降低了风险，不过线下交易受到区域制约。4、线上线下结合方式。这是目前较为理想一个模式，小额交易线上完成，超过一定数额则线下交易，并要求有抵押物。这种模式比单纯的线上或线下交易更具优势。
不合规的平台，“爆雷”是必然
P2P平台爆雷性质：
一、庞氏骗局
今天的投资人已经被无数高返雷台教育成熟，逐渐明白庞氏的诈骗逻辑和手段。显然，这种平台雷掉，投资人的钱早已被犯罪团伙挥霍一空。要想拿回本金，只能依靠报案-立案-侦查-追缴-判决-返还的流程。
能拿回多少钱，取决于破案之后追缴的资金金额。不过，鉴于庞氏的团伙存在主观恶意，骗到钱后都是大肆挥霍，最后剩下的资金往往不会太多。比如，庞氏鼻祖e租宝未兑付金额380亿，可退回金额约120亿，返还给投资人的大概是本金的20-25%。
二、自融
台通过发布假标，吸纳投资人的钱用于关联企业或者自有项目，比如用于房地产投资，给上市公司输血，拿去炒股炒币等等。雷掉的原因，就是关联企业资金断链、亏损，投资人一撤资，平台就玩完。
平台如果没有恶意跑路，它的关联企业或者自有资金还有部分资产，那也许有希望拿回一点点钱。如果平台一拍屁股跑了，或者“干爹”甩锅了，那也一样得靠经侦解决了，至于拿回本金的期限和金额，就难说了。
三、流动性危机
平台有真实资产，投资人的钱的确是给到了真实的借款人。但是由于产品设计上采用理财计划/自动投标工具模式，存在流动性风险。平台将不同期限的资产打包，分配给多个投资人，底层资产期限和投资人标期之间，存在期限错配。运营顺畅的情况下，平台通过债转来实现循环。如果受市场环境影响，借款端产生大量逾期，同时投资人又大量提现，平台只能通过引入第三方代偿机构，或者调用自有资金回购债权。现金流一旦不够，平台就只能宣布兑付展期。
比如，排名前十的车贷平台图腾贷，由于部分项目逾期，合作的第三方机构垫付了4000万之后，平台终于扛不住压力宣布展期了。但准确地讲图腾贷不算雷，平台正在逐步兑付投资人的钱。这种情况下，投资人可以耐心点，等待平台逐步催收，去掉坏账，慢慢清退，还是有机会拿回大部分钱。
四、逾期
其实，真正按照信息中介定位的P2P平台，就是会出现逾期。平台有真实资产，采用散标直投，不做期限错配，不做债转，投资人的钱给到了一一对应的借款人。那么，如果出现借款人逾期，出现的结果就是对应的投资人不能按期兑付，但不会引发连锁反应，影响其它的正常项目。
这种情况，投资人就不能慌，也不要散布虚假消息，让更多借款人借机逃废债，就是有能力还款也故意不还了。只要不集体性恐慌，搞垮平台，导致无法继续催收，就有希望拿回大部分资金。
閱讀更多 債易收 的文章
